# Invest Panama — Full Content > Complete machine-readable dump of investpanama.biz: investment sectors, > tax incentives (SEM, EMMA, free zones), special economic zones, legal guides, > and the investment law library. All statistics cite official sources (DGI, MEF, > AMP, Panama Canal Authority, INEC). Legal content is general guidance, not > legal advice. Available in es, en, pt, zh and fr — English below; per-locale > markdown mirrors: /md/// (see llms.txt for the page index). # Investment Sectors # Technology > Panama is Central America's tech hub with 9 submarine cables, low latency to Miami, Tier III+ data centers, and territorial tax system with 0% tax on extraterritorial income. Ciudad del Saber offers special incentives for tech companies. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/technology) Panama has established itself as the region's digital connectivity center, with over 15 submarine cables connecting it to the world. The SEM regime offers a 5% corporate income tax rate for multinationals, and Ciudad del Saber provides complete tax exemptions for technology and innovation companies. ## Key figures - **9** — Submarine Cables _(Source: TeleGeography 2026 (submarinecablemap.com))_ - **185** — Active MNCs _(Source: MICI Dic 2024)_ - **$24.2M** — SEM Investment 2024 _(Source: La Estrella 2024)_ ## Opportunities - **IT Nearshoring** — Software development and technical support services for US companies. - **Fintech** — Regional banking hub with favorable regulatory framework. ## Resources - [PROPANAMA - Technology Sector](https://propanama.gob.pa/) --- # Logistics > Panama is the logistics hub of the Americas thanks to the Panama Canal (~5% of world maritime trade), the Colon Free Zone (second largest in the world), and ports on both oceans. Territorial tax regime. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/logistics) The Panama Canal handles approximately ~5% of world maritime trade. The Colon Free Zone is the second largest free zone in the world after Hong Kong. Panama has world-class ports on both oceans and the Hub of the Americas (Copa Airlines) connects to over 80 destinations. ## Key figures - **~5%** — World Trade _(Source: ACP (comercio marítimo))_ - **#1 Américas** — CFZ Ranking _(Source: Cámara ZLC / Wikipedia 2026)_ - **80+** — Copa Destinations _(Source: Copa Airlines)_ ## Opportunities - **Regional Distribution** — Distribution center for Latin America from the Colon Free Zone. ## Resources - [Colon Free Zone - Official](https://www.zolicol.gob.pa/) --- # Finance and Banking > Panama is the regional banking and financial hub of Latin America, with a dollarized economy since 1904, territorial tax system, 14 FTAs including USA and EU, and over 50 international banks operating in the country. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/finance) Panama is the regional banking and financial center, with a dollarized economy since 1904 that eliminates currency risk. The territorial tax system means only income generated within Panama is taxed. With 14 free trade agreements (including USA and EU), over 50 international banks, and free flow of capital with no limits on foreign participation, Panama offers a world-class financial ecosystem. ## Key figures - **Desde 1904** — Dollarized Economy _(Source: Limestone/Why Panama 2025)_ - **14** — Free Trade Agreements _(Source: MICI ONCI / trade.gov 2025)_ - **50+** — International Banks _(Source: SBP (superbancos.gob.pa) 2026)_ ## Opportunities - **Regional Banking** — Establish banking operations to serve Latin America from Panama. - **Wealth Management** — Private banking and asset management services. ## Resources - [Banking Superintendency](https://www.superbancos.gob.pa/) --- # Agribusiness > Panama exports agricultural products (bananas, coffee, sugar) and fishery products (shrimp, fish) to global markets thanks to 14 FTAs. Access to both oceans facilitates export logistics. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/agribusiness) Among Panama's main export sectors are agricultural products (bananas, coffee, sugar) and fishery products (shrimp and fish). With direct access to both oceans (Atlantic and Pacific) and 14 free trade agreements including USA and EU, Panama offers an unparalleled logistics platform for export agribusiness. ## Key figures - **Atlántico & Pacífico** — Ocean Access _(Source: Limestone/Why Panama 2025)_ - **14** — Active FTAs _(Source: MICI ONCI / trade.gov 2025)_ - **Banano, Café, Camarón** — Main Exports _(Source: Limestone/Why Panama 2025)_ ## Opportunities - **Food Processing** — Processing plants to add value to agricultural products. - **Aquaculture** — Shrimp and fish farming for export. ## Resources - [PROPANAMA - Agribusiness](https://propanama.gob.pa/) --- # Tourism > Panama offers special incentives for tourism investment, with direct flights to all Latin American capitals, over 10 US cities and 5 European capitals. Free of hurricanes and major natural disasters. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/tourism) Panama offers special incentives for tourism investment, including tax exemptions for hotel and tourism projects. With direct flights to all Latin American capitals, over 10 US cities and 5 European capitals through Copa Airlines, Panama is the natural air hub of the Americas. It's also free of hurricanes, earthquakes and major natural disasters, and is one of only 3 countries in the world with a negative carbon footprint. ## Key figures - **80+ vía Copa** — Direct Destinations _(Source: Limestone/Why Panama 2025)_ - **Libre de huracanes** — Natural Disasters _(Source: Limestone/Why Panama 2025)_ - **Negativa (1 de 3)** — Carbon Footprint _(Source: Limestone/Why Panama 2025)_ ## Opportunities - **Hotels and Resorts** — Hotel development with special tax incentives. - **Ecotourism** — Sustainable tourism in a carbon negative country. ## Resources - [ATP - Tourism Authority](https://www.atp.gob.pa/) --- # Call Centers & BPO > Panama is a call center and BPO hub in Latin America with a growing BPO market, 8,000+ workers, 40-50% cost savings vs USA, EST timezone, and tax benefits under Law 54. Dell and Sitel have major operations. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/call-centers) Panama has established itself as a premium destination for call centers and BPO operations, offering 40-50% cost savings compared to the United States. With a bilingual workforce of over 8,000 professionals, EST timezone alignment, and tax benefits under Law 54, companies like Dell and Sitel have already established significant operations. Panama's BPO market is growing with double-digit growth projected. ## Key figures - **40-50%** — Savings vs USA _(Source: CustomerServ 2024)_ - **8,000+** — BPO Workers _(Source: Nearshore Americas (industry estimate))_ - **2,000** — Dell Employees _(Source: Nearshore Americas)_ ## Opportunities - **Technical Support** — Help desk and technical support services for US and LatAm companies. - **Sales & Marketing** — Telemarketing, lead generation, and customer service in Spanish and English. - **Back Office** — Data processing, billing, and administrative operations. ## Resources - [Business Panama - Call Centers](https://businesspanama.com/invest-in-panama/panama-call-centers-and-bpos-nearshoring-and-connectivity/) - [PWC - Tax Incentives](https://taxsummaries.pwc.com/panama/corporate/tax-credits-and-incentives) --- # Real Estate > Panama offers a growing real estate market where foreigners can buy property without restrictions. Competitive prices vs Miami, 6-8% rental yields, and capital gains tax exemption on primary residence. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/real-estate) Panama is one of the few countries where foreigners can buy property with the same rights as local citizens. With a growing market (+28.9% FDI in 2024), 6-8% rental yields, and capital gains tax exemption on primary residence, the country offers unique opportunities for international investors. ## Key figures - **+28.9%** — FDI Growth 2024 _(Source: INEC/Contraloría 2024)_ - **6-8%** — Rental Yield _(Source: Panama Sovereign)_ - **$1,500-3,000** — Price/m² City _(Source: Global Property Guide 2025)_ ## Opportunities - **Urban Apartments** — High rental demand in Panama City, especially near financial areas. - **Beach Properties** — Growing market in Bocas del Toro and the Pacific coast. - **Commercial Development** — Office and retail in high-growth areas. ## Resources - [Panama Sovereign Realty](https://panamasovereign.com/investment-opportunities/) --- # Renewable Energy > Panama generates over 75% of its electricity from renewable sources. The country offers income tax credits up to 50% for clean energy projects, import duty exemptions, and will launch 4 renewable energy auctions starting 2026 with 20-year PPAs. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/renewable-energy) Panama has surpassed 75% of installed electricity capacity from renewable sources, positioning itself as a regional leader in clean energy. Law 417 of 2023 expanded solar incentives, offering import exemptions, tax credits up to 50%, and the National Energy Plan 2025-2050 will launch 500MW+ auctions in 2026 with 20-year PPA contracts. ## Key figures - **79%** — Renewable Electricity _(Source: World Bank (2021))_ - **50%** — Solar Tax Credit >10MW _(Source: Ley 417 de 2023)_ - **25%** — Tax Credit ≤10MW _(Source: Ley 417 de 2023)_ - **500MW+** — Planned Auctions 2026 _(Source: Secretaría Nacional de Energía 2025)_ - **20 años** — PPA Duration _(Source: Plan Nacional de Energía 2025-2050)_ ## Opportunities - **Solar Photovoltaic Energy** — Solar projects with equipment import exemption, 5% direct tax credit, and up to 50% for projects over 10MW. - **Wind Farms** — Law 44 of 2011 establishes specific incentives for wind farms connected to the National Dispatch Center. - **Energy Storage** — 2026 auctions will include battery storage as a key component of the energy transition. - **Hydroelectric** — Panama has multiple operational hydroelectric projects and expansion potential in strategic basins. ## Resources - [UNCTAD - Solar Incentives Law 417](https://investmentpolicy.unctad.org/investment-policy-monitor/measures/4626/panama-adopted-new-incentives-for-solar-energy-investment) - [National Energy Secretariat](https://www.energia.gob.pa/) - [ASEP - Public Services Authority](https://www.asep.gob.pa/) --- # Creative Industries > Panama offers a 25% cash rebate (proposed increase to 35%) on audiovisual production costs. Full tax exemption on production equipment, temporary visa for foreign crew, and permanent residency for $150K+ investment in the industry. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/creative-industries) Panama has developed a robust legal framework to attract international audiovisual productions. Law 16 of 2012 offers a 25% cash rebate on local production expenses, with proposals from the Mulino administration to increase it to 35%. Law 424 of 2023 promotes the Creative Economy as a strategic sector, including film, video games, performing arts, and gastronomy. ## Key figures - **25%** — Production Rebate _(Source: Ley 16 de 2012)_ - **30-35%** — Proposed New Rebate _(Source: Viceministerio de Cultura 2025)_ - **$500K** — Minimum Budget _(Source: Ley 16 de 2012)_ - **$40M** — Maximum Budget _(Source: Ley 16 de 2012)_ - **$150K+** — Investment for Residency _(Source: Ley 16 de 2012)_ ## Opportunities - **Film Production** — Feature films, TV series, documentaries, and commercials with 25% rebate on local expenses. - **Video Game Development** — Incentives extended to video game design and creation. The government is working on new specific incentives for gaming. - **Post-Production and VFX** — Editing, visual effects, and sound services with access to National Incentives Registry benefits. - **Music Videos and Digital Content** — Music videos, industrials, and digital content eligible for the incentive program. ## Resources - [Variety - Panama Film Incentives 2025](https://variety.com/2025/film/global/panama-film-industry-new-incentives-1236360510/) - [Entertainment Partners - Tax Credits](https://www.ep.com/production-incentives/latin-america/panama/) - [Panama Film Commission](https://www.micultura.gob.pa/) --- # Fintech > Panama offers fintechs a fully dollarized economy (the US dollar has been legal tender since 1904 — no FX risk and no exchange controls), an International Banking Center with dozens of local and international banks regulated by the Superintendency of Banks (SBP), and growing digital adoption led by wallets like Banco General's Yappy. Important: Panama currently has NO comprehensive digital-asset framework in force — the 2022 crypto bill (Bill 697) was declared unconstitutional by the Supreme Court on July 14, 2023, and a new bill (Bill 247, introduced in 2025) is pending; verify current regulatory status with the SBP. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/fintech) Panama offers structural conditions that are unique in Latin America for fintech: the US dollar has been legal tender since 1904, eliminating FX risk, and there are no exchange controls. Its International Banking Center groups dozens of local and international banks under the supervision of the Superintendency of Banks of Panama (SBP), which also supervises e-money entities and payment services. Domestic digital adoption is growing fast, led by wallets like Yappy (Banco General), and the country has robust connectivity thanks to multiple submarine cables. Incentives include the SEM regime (reduced corporate income tax for regional multinational headquarters) and Ciudad del Saber for startups and R&D. Important regulatory note: Panama does NOT currently have a comprehensive digital-asset framework in force — the 2022 crypto bill (Bill 697) was declared unconstitutional by the Supreme Court on July 14, 2023, and a new bill (Bill 247, introduced in 2025) remains pending. Any business model involving crypto-assets should be verified with the SBP and local legal counsel before investing. This page is informational and does not constitute legal or tax advice. ## Key figures - **Desde 1904** — Dollarization _(Source: SBP (superbancos.gob.pa))_ - **50+** — Licensed Banks _(Source: SBP (superbancos.gob.pa) 2026)_ - **0** — Exchange Controls _(Source: ProPanamá (propanama.gob.pa))_ - **9** — Submarine Cables _(Source: TeleGeography 2026 (submarinecablemap.com))_ ## Opportunities - **Digital Payments** — Wallets, acquiring and B2B payments on a user base that has already adopted Yappy as the domestic standard. - **Remittances** — High-volume dollar remittance corridors to and from the region, with room to cut costs via digital rails. - **Banking-as-a-Service** — Dollar-denominated banking infrastructure for fintechs across Latin America, leveraging the International Banking Center. - **Insurtech** — Digital insurance distribution in a regional market with low penetration. - **Lending to Underbanked Segments** — Alternative scoring and digital credit for SMEs and consumers outside traditional banking. ## Resources - [Superintendency of Banks of Panama (SBP)](https://www.superbancos.gob.pa/) - [ProPanamá - Financial Services](https://propanama.gob.pa/) --- # Medical Tourism > Panama is an emerging medical tourism destination: Hospital Pacífica Salud (Hospital Punta Pacífica) is affiliated with Johns Hopkins Medicine International, several private hospitals in Panama City serve international patients, and procedure costs are commonly cited at 40-70% below US prices. Copa Airlines' Hub of the Americas connects to ~80 destinations, pricing is in US dollars, and the large retiree and expat base creates recurring demand. Tourism incentive law benefits may apply to health-tourism infrastructure. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/invest/medical-tourism) Panama brings together the fundamentals of a competitive medical tourism destination: Hospital Pacífica Salud (Hospital Punta Pacífica) is affiliated with Johns Hopkins Medicine International, and several private hospitals in Panama City serve international patients with physicians frequently trained in the US. Procedure costs are commonly cited at 40-70% below US prices (industry references and the Panama Tourism Authority, ATP), with dollar-denominated pricing that removes currency uncertainty. Copa Airlines' Hub of the Americas offers direct flights to roughly 80 destinations, easing patient arrivals from North, Central and South America and the Caribbean. In addition, the large resident retiree and expat base creates recurring local demand for private healthcare. Panama's tourism incentive law may grant benefits to health-tourism infrastructure; the exact scope depends on the project and should be verified with the ATP and legal counsel. This page is informational and does not constitute legal, tax or medical advice. ## Key figures - **40-70%** — Savings vs US Prices _(Source: ATP / referencias de la industria (atp.gob.pa))_ - **~80** — Direct Destinations (Copa Hub) _(Source: Copa Airlines (copaair.com))_ - **Johns Hopkins Medicine Intl.** — International Affiliation _(Source: Pacífica Salud (hospitalpacificasalud.com))_ - **USD** — Pricing Currency _(Source: ProPanamá (propanama.gob.pa))_ ## Opportunities - **Specialty Clinics** — Orthopedics, cardiology, ophthalmology and fertility centers targeting international patients. - **Dental and Cosmetic Tourism** — Dental and cosmetic surgery packages combining procedure, lodging and transfers. - **Recovery Hotels** — Lodging with nursing support for post-operative recovery, potentially eligible for tourism incentives. - **Telemedicine Follow-up** — Remote follow-up platforms extending the patient relationship after they return home. - **Medical Travel Facilitation** — Agencies coordinating diagnosis, hospital, logistics and billing for foreign patients. ## Resources - [Panama Tourism Authority (ATP)](https://www.atp.gob.pa/) - [Pacífica Salud - Hospital Punta Pacífica](https://hospitalpacificasalud.com/) - [ProPanamá - Tourism and Investment](https://propanama.gob.pa/) --- # Tax Incentive Programs # SEM > The SEM regime (Law 41 of 2007) allows multinationals with assets over USD 200M or services to 7+ subsidiaries to establish regional headquarters in Panama with 5% income tax, dividend exemption, and special visas for expats. 185 active companies as of Dec 2024. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/incentives/sem) The Multinational Company Headquarters (SEM) regime was created in 2007 to attract multinational business groups to establish their regional or global operations center in Panama. A SEM is an office with management control in the region that provides services to its parent company, subsidiaries, or affiliates in other countries. From Panama, companies can coordinate operations for all of Latin America with unique tax, immigration, and labor benefits. ## Benefits ### Tax Benefits - **Income Tax** (5%) — Reduced rate on net taxable income from services provided. - _Source: Ley 41 de 2007, art. 21 — “Las empresas poseedoras de una Licencia de Sede de Empresa Multinacional estarán exentas del pago de Impuesto sobre la Renta...”_ - **Dividend Exemption** (0%) — Exemption from dividend tax, complementary tax, and branch tax. - _Source: Ley 41 de 2007, art. 21_ - **VAT** (0%) — Export services to group entities abroad do not trigger VAT. - _Source: Ley 41 de 2007, art. 22 — “Por tratarse de servicios de exportación, los servicios que brinde una empresa con Licencia de Sede de Empresa Multinacional no causarán Impuesto de Transferencia de Bienes Corporales Muebles y la Prestación de Servicios...”_ ### Immigration Benefits - **SEM Visa** — Permanent SEM staff visa for the expatriate and dependents (up to 5 years, renewable). - _Source: Ley 41 de 2007, art. 27 — “La Visa de Personal Permanente de Sede de Empresa Multinacional será otorgada por un término no mayor al establecido en el respectivo contrato de trabajo... el cual no podrá ser mayor a cinco años”_ - **Dependents Included** — Spouse, minor children or under 25 if students, and parents of SEM staff. - _Source: Ley 41 de 2007, art. 26 — “La referencia a los dependientes de quien ostente una Visa de Personal Permanente de Sede de Empresa Multinacional alude al cónyuge, a los hijos menores de edad o menores de veinticinco años que sean estudiantes y a los padres...”_ - **Social Security Exemption** — Exemption from mandatory Social Security enrollment while not applying for permanent residency. - _Source: Ley 41 de 2007, art. 34 — “En virtud de que el poseedor de una Visa de Personal Permanente o Temporal de Sede de Empresa Multinacional estará temporalmente en Panamá, a este no se aplicará lo establecido en el artículo 77 de la Ley 51 de 2005, mientras no solicite su residencia permanente...”_ ### Expat Benefits - **Personal Income Tax Exemption** (0%) — Income tax exemption (applies only to the company, not the employee). - _Source: Ley 41 de 2007, art. 21 — “Esta exención solo se aplicará a la empresa y no a sus empleados.”_ - **Household Goods** (0%) — Import duty exemption for household goods when first moving to Panama. - _Source: Ley 41 de 2007, art. 33 — “El poseedor de una Visa de Personal Permanente de Sede de Empresa Multinacional estará exento, al momento de trasladarse por primera vez a la República de Panamá, del pago de los impuestos que por motivo de su importación pudieran aplicarse a su menaje de casa.”_ - **Personal Vehicle** (0% / 2 años) — Import tax exemption for one personal vehicle every 2 years. _The information provided is for guidance only and does not constitute legal or tax advice. Consult with legal and tax advisors for your specific case. Rates and requirements may change._ --- # EMMA > The EMMA regime (Law 159 of 2020) allows manufacturing multinationals to establish in Panama with 0% income tax for the first 5 years (then 5%), equipment import exemption, 10 years of legal stability, and special visas. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/incentives/emma) The EMMA regime was created by Law 159 of August 31, 2020 to promote foreign direct investment in manufacturing, job creation, and knowledge and technology transfer to Panamanians. EMMA companies can perform manufacturing, assembly, re-manufacturing, research and development operations, as well as logistics activities for storage and distribution of components. ## Benefits ### Tax Benefits - **Income Tax First 5 Years** (0%) — Complete Income Tax exemption during the first 5 years of operation. - **Income Tax After 5 Years** (5%) — Reduced 5% rate on net taxable income from the sixth year onwards. - **Dividend Exemption** (0%) — Exemption from dividend tax, complementary tax, and branch tax. - **Capital Gains** (2%) — Reduced 2% rate on share transfers (vs. ordinary 10%). - **Equipment Import** (0%) — Exemption from all import taxes, fees, or duties on machinery, equipment, raw materials, and supplies. ### Immigration Benefits - **EMMA Executive Visa** — 5-year renewable visa for executives and permanent staff. - **EMMA Technician Visa** — 3-year visa for specialized technical staff. - **Temporary Staff Visa** — 2-year renewable visa for operational or training staff. ### Legal Stability - **10-Year Guarantee** — From license granting, tax, labor, immigration, and legal benefits are guaranteed for 10 years. _The information provided is for guidance only and does not constitute legal or tax advice. Consult with legal and tax advisors for your specific case. Rates and requirements may change._ --- # Tourism Investment Incentives > Tax incentives for tourism projects in Panama including import tax exemption for construction materials, equipment and furniture, and income tax exemption for up to 15 years. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/incentives/tourism-incentive) Panama offers special incentives for tourism investment through the Law of Incentives for the Promotion of Tourism Activity. It includes exemption from import taxes for construction materials, equipment and furniture, as well as income tax exemption for periods of up to 15 years depending on the type and location of the project. _The information provided is for guidance only. Consult with the Panama Tourism Authority (ATP) and legal advisors for specific details of your project._ --- # Free Trade Zones > Free Trade Zones regime (Law 32 of 2011) allows establishing private free zones anywhere in Panama. 0% income tax on external operations, 5% dividends, labor flexibility with 25% overtime. Minimum B/.250,000 investment for promoter, 2 hectares minimum. Open to Panamanian companies. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/incentives/free-zones) Law 32 of 2011 created a special, comprehensive and simplified regime for the establishment and operation of free trade zones in Panama. Unlike traditional special economic zones (Colon, Panama Pacifico), this regime allows private investors to establish free zones in any location in the country. Companies in free zones enjoy 0% income tax on external operations and exports, with labor flexibility including 25% overtime (vs. 50% standard). The promoter requires a minimum investment of B/.250,000 and at least 2 hectares of land. ## Benefits ### Tax Benefits - **External Operations Income Tax** (0%) — 100% Income Tax exemption for external operations and transactions between free zone companies. - _Source: Ley 32 de 2011, art. 21 — “Las empresas instaladas en zonas francas estarán exentas del Impuesto sobre la Renta en las siguientes operaciones: operaciones exteriores y ventas a otras empresas instaladas en zonas francas.”_ - **Dividend Tax** (5%) — 5% dividend tax regardless of operation source. - _Source: Ley 32 de 2011, art. 21 — “Las empresas instaladas en zonas francas pagarán un impuesto del 5% sobre los dividendos sin importar de qué operación provenga la utilidad.”_ - **Complementary Tax** (2%) — 2% complementary tax if no dividend distribution. - _Source: Ley 32 de 2011, art. 21 — “En caso de que no haya distribución de dividendos, se pagará un impuesto complementario del 2%.”_ - **Capital Tax** (1%) — 1% annual on business capital (minimum B/.100, maximum B/.50,000). - _Source: Ley 32 de 2011, art. 21 — “Un impuesto del 1% anual sobre el capital del negocio, con un mínimo de B/.100.00 y un máximo de B/.50,000.00.”_ - **Equipment Import** (0%) — Import tax exemption for equipment, materials and raw materials. - _Source: Ley 32 de 2011, art. 32 — “Los promotores y empresas están exonerados del pago de todo impuesto y gravamen por la importación de mercancías, productos, equipos, materiales y materia prima.”_ ### Labor Flexibility - **Overtime** (25%) — 25% surcharge on overtime (vs. 50% standard Labor Code rate). - _Source: Ley 32 de 2011, art. 29 — “El recargo por jornadas extraordinarias será del 25% sobre el salario ordinario.”_ - **Weekend Work** (50%) — 50% surcharge for weekend work. - _Source: Ley 32 de 2011, art. 29 — “El recargo por trabajo en día domingo o de fiesta o duelo nacional será del 50%.”_ ### Immigration Benefits - **Investor Visa** — Permanent residency for investors with minimum B/.250,000 investment. - _Source: Ley 32 de 2011, art. 31 — “Los inversionistas y ejecutivos de las empresas instaladas en zonas francas tendrán derecho a obtener permiso de residencia permanente.”_ - **Employee Visa** — Temporary residence permits for free zone company personnel. - _Source: Ley 32 de 2011, art. 31 — “El personal técnico y ejecutivo extranjero podrá obtener permisos de trabajo y residencia temporal.”_ _The information provided is for guidance only and does not constitute legal or tax advice. Consult with legal and tax advisors for your specific case. Rates and requirements may change. Source: Law 32 of 2011 and Executive Decree 62 of 2017._ --- # Special Economic Zones # Colon Free Zone > The Colon Free Zone is the second largest free zone in the world. It offers complete exemption from import/export taxes, income from re-exports, dividends, and capital gains. Legal framework updated by Law 412 of 2023. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/zones/colon) Founded in 1948, the Colon Free Zone is the second largest free zone in the world after Hong Kong. Strategically located at the Atlantic entrance of the Panama Canal, it offers privileged access to markets in the Americas, Europe, and Asia. Law 412 of 2023 modernized the regime with new benefits and legal stability. ## Key figures - **1948** — Founded _(Source: US State Dept 2025)_ - **1,064 ha** — Total Area _(Source: US State Dept 2025)_ - **1,800+** — Companies _(Source: US State Dept 2025)_ ## Benefits - **Complete Tax Exemption** — 0% tax on import, export, re-export and operations within the zone. - **No Capital Gains Tax** — Exemption from capital gains tax on sale of shares of user companies. --- # Panama Pacifico > Panama Pacifico is a Special Economic Area created by Law 41 of 2004 on the former Howard Air Force Base. It offers 100% exemption from direct and indirect taxes, special visas, and 10 years of legal stability. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/zones/panama-pacifico) Panama Pacifico was created through Law 41 of July 20, 2004 to develop the former Howard Air Force Base into a world-class business center. With over 300 established companies, it offers a special legal, tax, customs, labor, and immigration regime designed to attract foreign direct investment and generate high-quality jobs. ## Key figures - **41/2004** — Law _(Source: Gaceta Oficial)_ - **2,200 ha** — Total Area _(Source: panamapacifico.com 2026)_ - **400+** — Companies _(Source: panamapacifico.com 2026)_ - **17,000+** — Jobs Created _(Source: panamapacifico.com 2026)_ - **6,000+** — Residents _(Source: panamapacifico.com 2026)_ ## Benefits - **100% Tax Free** — Exemption from direct and indirect taxes for all activities, businesses, services, and operations. - **10 Years Legal Stability** — Guarantee to maintain the tax and legal regime for 10 years from installation. - **One-Stop Shop** — On-site access to 15 government entities, customs, and workforce training center. --- # City of Knowledge > Ciudad del Saber is a technology and innovation park created by Law 6 of 1998, located on the former Clayton base. It offers exemption from income tax, import duties, and VAT for technology, innovation, and research companies. Includes universities, research centers, and international organizations. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/zones/ciudad-saber) City of Knowledge was created by Law 6 of February 10, 1998 as a knowledge platform focused on improving Panama's innovation capabilities. Located on 120 hectares of the former Clayton military base, facing the Miraflores Locks, it houses universities, research centers, international organizations, and technology companies working on innovation, science, and humanities. ## Key figures - **6/1998** — Law _(Source: Gaceta Oficial)_ - **120 ha** — Campus Area _(Source: ciudaddelsaber.org 2026)_ - **81** — Tech Companies _(Source: ciudaddelsaber.org 2026)_ - **18** — UN Agencies _(Source: ciudaddelsaber.org 2026)_ - **$70M (2019)** — R&D Investment _(Source: ciudaddelsaber.org (2018-19))_ - **150+** — Incubated Startups _(Source: ciudaddelsaber.org 2026)_ ## Benefits - **Complete Income Tax Exemption** — 0% income tax for technology, innovation, and research activities. - **Tax-Free Import** — Exemption from import duties for project equipment, machinery, and materials. - **Innovation Community** — Access to universities, research centers, and international networking. --- # Investment Guides # Incorporate a Company > Guide to incorporate a company in Panama. Simplified process through Panama Emprende, 100% foreign ownership allowed, no limits on capital flow. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/start-business) Panama allows 100% foreign ownership in companies and imposes no limits on capital flow. Company incorporation is done through the Panama Emprende portal, with a digitalized process. The most common entity types are the Corporation (S.A.) and Limited Liability Company (S.R.L.). ## Steps 1. **Choose entity type** — S.A. (Corporation) or S.R.L. (Limited Liability Company) 2. **Hire Panamanian lawyer** — Required to draft the articles of incorporation and bylaws 3. **Register at Panama Emprende** — Government digital portal for business procedures 4. **Obtain Operation Notice** — Commercial operation permit issued digitally 5. **Open bank account** — With the registered company documents ## Resources - [Panama Emprende - Official Portal](https://www.panamaemprende.gob.pa/) _It is recommended to consult with a Panamanian lawyer for the incorporation process._ --- # Work Visas > Guide to work visas in Panama for investors and executives. Includes SEM and EMMA visas for multinationals, with expedited processing and permanent residence. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/work-visas) Panama offers special visas for executives and staff of multinational companies under the SEM and EMMA regimes. These visas allow working in Panama with expedited processing, include dependents, and can lead to permanent residence. Investor and professional visas are also available. ## Visa types - **SEM Permanent Staff Visa** (Permanent) — For executives and key personnel of SEM-licensed companies. Leads to permanent residence. - **SEM Temporary Staff Visa** (6 months) — 6-month stay permit for staff on short assignments. - **EMMA Executive Visa** (5 years) — For executives of EMMA-licensed companies. 5 years renewable. - **EMMA Technician Visa** (3 years) — For technical personnel of EMMA-licensed companies. 3 years renewable. ## Resources - [National Immigration Service](https://www.migracion.gob.pa/) _Visa requirements may change. Consult with the National Immigration Service or an immigration lawyer._ --- # Friendly Nations Visa > The Friendly Nations Visa grants permanent residency to citizens of 50 friendly countries. Requirements: economic tie (employment, company, or bank deposit), no mandatory minimum investment. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/friendly-nations-visa) The Friendly Nations Visa is Panama's most popular residency program, with over 3,200 approvals in 2024 (a 52% increase from the previous year). Citizens from 50 countries can obtain permanent residency by demonstrating an economic tie to Panama. ## Steps 1. **Verify Eligibility** — Confirm your country is on the list of 50 friendly nations (includes USA, Canada, UK, Spain, Germany, etc.) 2. **Establish Economic Tie** — Option A: Employment with Panamanian company. Option B: Create company in Panama. Option C: Bank deposit of $5,000+ in local bank. 3. **Gather Documents** — Valid passport, apostilled criminal background check, health certificate, photos, employment letter or company documents. 4. **Hire Lawyer** — A Panamanian immigration lawyer files the application with the National Migration Service. 5. **Receive Residency** — Typical process 3-6 months. Permanent (not temporary) residency granted. Includes work permit. ## Resources - [Live and Invest Overseas - Panama Visa](https://www.liveandinvestoverseas.com/country-hub/panama/panama-visa-and-residency-information/) _This information is for guidance only. Consult an immigration lawyer for your specific case. Requirements may change._ --- # Panama Corporation (S.A.) > The Panamanian Corporation (S.A.) is the most used corporate structure. No director residency required, shareholder anonymity, territorial tax system (0% on foreign income), and $10,000 minimum capital. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/panama-corporation) The Panamanian Corporation is globally recognized for its flexibility and privacy protection. With a territorial tax system that doesn't tax income generated outside Panama, directors who don't need to be residents, and shareholder anonymity, it's the preferred structure for holdings, international trade, and asset protection. ## Steps 1. **Choose Name** — Verify availability at Public Registry. Must end in S.A., Corp., or Inc. 2. **Define Structure** — Minimum 3 directors (can be nominees), minimum authorized capital $10,000 (doesn't need to be paid in). 3. **Draft Bylaws** — A Panamanian lawyer drafts the Articles of Incorporation and Bylaws. 4. **Register at Public Registry** — Formal registration taking 5-7 business days. Government cost ~$300-500. 5. **Obtain Tax ID and Business License** — Taxpayer ID and business license if operating locally. ## Resources - [PWC - Panama Corporate Taxes](https://taxsummaries.pwc.com/panama/corporate/taxes-on-corporate-income) _This information is for guidance only. Consult a corporate lawyer for your specific situation._ --- # Open Bank Account > Opening a bank account in Panama requires physical presence, bank references, proof of income, and minimum deposit of $1,000-10,000. Process stricter since 2018 but possible with proper documentation. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/open-bank-account) Panama is the largest international banking center in Latin America, with over 80 banks operating in the country. The dollarized economy eliminates currency risk, and the banking system represents over 10% of GDP. Since 2018, compliance requirements are stricter, but with proper documentation, both residents and non-residents can open accounts. ## Steps 1. **Choose Account Type** — Personal vs. corporate. Checking vs. savings. Local vs. offshore (international license). 2. **Gather Documents** — Passport, bank references (2), proof of income/employment, proof of address, source of funds declaration. 3. **In-Person Visit** — Most banks require physical presence to open account. Some allow remote opening with apostilled documents. 4. **Initial Deposit** — Typically $1,000-$10,000 depending on bank. Some premium banks require $25,000+. 5. **Activation** — Approval process takes 1-4 weeks. You'll receive debit card and online banking access. ## Resources - [GlobalBanks - Panama Guide](https://globalbanks.com/panama/) - [Living in Panama - Banks](https://livinginpanama.com/living-in-panama/open-bank-account-panama/) _Banking requirements change frequently. Contact your chosen bank directly for updated information._ --- # Offshore Corporation > Panama offshore corporations (Law 32 of 1927) allow international operations with 0% tax on foreign-source income, corporate privacy, no minimum capital. Formation in 48-72 hours, cost $800-1,500. Ideal for international trading, holdings and asset protection. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/offshore-corporation) A Panama offshore corporation is a corporation (S.A.) incorporated under Law 32 of 1927 that operates exclusively outside Panama. Thanks to the territorial tax system, income generated outside Panama is exempt from Income Tax (0% CIT). This structure offers corporate privacy through nominee directors and shareholders, requires no minimum capital, and can be formed in 48-72 hours. Ideal for international trading, holding structures, asset protection and global investments. ## Benefits ### Tax Benefits - **0% Tax on Foreign-Source Income** (0%) — Income generated from operations outside Panama pays no Income Tax. - _Source: Ley 32 de 1927, art. General_ - **No Tax on Foreign Dividends** (0%) — Foreign-source dividends are exempt from withholding. - _Source: Fiscal Code, art. Territorial System_ - **No Capital Gains Tax (Foreign Assets)** (0%) — Sale of foreign shares or assets without capital gains tax. - _Source: DGI Guidelines_ ### Privacy and Confidentiality - **Nominee Shareholders** — Ability to use nominee shareholders for complete privacy. - _Source: Ley 32 de 1927_ - **Nominee Directors** — Nominee director services available for privacy. - _Source: Common Practice_ ### Corporate Flexibility - **No Minimum Capital** ($0) — No minimum capital required to incorporate. - _Source: Ley 32 de 1927_ - **100% Foreign Ownership** (100%) — 100% foreign ownership allowed without restrictions. - _Source: Ley 32 de 1927_ ## Frequently asked questions ### Can I open a bank account with a Panama offshore corporation? Yes, but banks require due diligence: apostilled corporate documents, beneficial owner identification, proof of economic activity and CRS/FATCA compliance. ### Do I need to visit Panama to incorporate? No. The entire process can be done remotely with apostilled documents. However, to open a bank account, an in-person visit is usually required. ### What about CRS/FATCA? Panama complies with CRS (Common Reporting Standard) and FATCA. Banks report account information to tax authorities of member countries. An offshore does not eliminate tax obligations in your country of residence. _This information is for guidance only and does not constitute legal, tax or financial advice. Offshore corporations must be used for legitimate purposes. Consult with lawyers and tax advisors in your jurisdiction before incorporating. Misuse may result in legal penalties. Last updated: February 2026._ --- # Holding Company > A Panama holding company (S.A. under Law 32 of 1927) leverages the territorial tax system: 0% Panama tax on foreign-source dividends received and 0% capital gains tax on the sale of foreign assets. Panama has 17 double taxation treaties in force (Spain, Mexico, Singapore, UAE, Netherlands, and more). No minimum capital, formation in 3-5 business days. Ideal for regional LatAm holdings, IP holding, real estate portfolios and family wealth structures. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/holding-company) A Panama holding company is a corporation (S.A.) incorporated under Law 32 of 1927 whose purpose is to hold equity interests, shares, real estate or other assets, generally located outside Panama. Thanks to the territorial tax system, foreign-source dividends received by the holding pay no income tax in Panama (0% when received; note that when the company distributes dividends out of that foreign-source income, a 5% dividend withholding applies if it holds an operations notice (aviso de operación) or operates in Panama — purely offshore holdings with no Panama operations avoid it), and capital gains from the sale of foreign assets are likewise not taxed in Panama. Panama also has a network of 17 double taxation treaties in force (Spain, Mexico, Singapore, United Arab Emirates, Netherlands, Luxembourg, South Korea, Qatar, among others, per the Ministry of Economy and Finance and PwC tax summaries), which can reduce withholding in the source country when tax residency and substance requirements are met. No minimum capital is required and formation takes 3-5 business days. It is a common structure for regional Latin American holdings, intellectual property holding, real estate portfolios and family wealth planning. ## Benefits ### Tax Benefits - **0% Tax on Foreign-Source Dividends Received** (0%) — Under the territorial tax system, dividends the holding receives from foreign subsidiaries are not Panama-source income and pay no income tax in Panama. Important: the exemption applies when the dividends are received; when the company distributes dividends out of that foreign-source income and holds an operations notice (aviso de operación) or operates in Panama, a 5% dividend withholding applies (purely offshore holdings with no Panama operations avoid it). - _Source: Código Fiscal de Panamá, art. Principio de territorialidad (Art. 694)_ - **0% Capital Gains on Sale of Foreign Assets** (0%) — The sale of shares, equity interests or real estate located outside Panama triggers no capital gains tax in Panama. - _Source: Código Fiscal de Panamá, art. Principio de territorialidad_ - **Double Taxation Treaty Network** (17) — Panama maintains 17 double taxation treaties in force, including Spain, Mexico, Singapore, UAE, Netherlands, Luxembourg, South Korea and Qatar (source: MEF / PwC tax summaries). Their application requires tax residency and substance in Panama. - _Source: Convenios para Evitar la Doble Imposición, art. Listado oficial del MEF_ - **Reduced Withholding When Distributing Foreign-Source Income** (10% / 5%) — If the holding distributes dividends from Panama-source profits, a 10% withholding applies; distributions from foreign-source or exempt income are subject to 5% withholding (applicable to companies holding an operations notice). - _Source: Código Fiscal de Panamá, art. Art. 733 (impuesto de dividendos)_ ### Corporate Flexibility - **No Minimum Capital** ($0) — Law 32 of 1927 requires no minimum paid-in capital; the standard authorized capital is $10,000 for registration fee purposes only. - _Source: Ley 32 de 1927_ - **Fast Formation** (3-5 días) — The company is registered at the Public Registry in approximately 3-5 business days. - _Source: Registro Público de Panamá_ - **100% Foreign Ownership** (100%) — Shareholders and directors may be foreigners with no nationality or residency restrictions. - _Source: Ley 32 de 1927_ ## Frequently asked questions ### Does the holding pay Panama tax on dividends received from abroad? No. Under the Fiscal Code's territorial system, foreign-source dividends are not taxed in Panama. However, this does not eliminate source-country taxes (withholding) or the shareholders' tax obligations in their countries of residence. ### Can I apply the double taxation treaties automatically? No. To benefit from a treaty, the holding generally must obtain a tax residency certificate from the DGI and demonstrate real economic substance in Panama (effective management, expenses, staff as applicable). Treaties include anti-abuse clauses. Consult a tax advisor before structuring. ### What withholding applies when the holding distributes dividends to its shareholders? If the company requires an operations notice and distributes Panama-source profits, the withholding is 10%; distributions of foreign-source or exempt income are subject to 5%. Purely offshore companies with no Panama operations or operations notice are generally not subject to this withholding. Verify your case with a Panamanian tax advisor. ### Must the holding keep accounting records even if it does not operate in Panama? Yes. Law 52 of 2016 (as amended) requires Panamanian legal entities not operating in Panama to keep accounting records and supporting documentation, available through their resident agent. Non-compliance triggers fines and can lead to suspension of the company. _This information is general guidance and does not constitute legal, tax or financial advice. Panama's laws and tax rates change; always verify current rules with the DGI and MEF. Consult a licensed Panama attorney and tax advisor (and advisors in your country of residence) before forming a holding company. Last verified: July 2026._ --- # Investor Visa > Panama offers residency by investment through two main routes: the Qualified Investor Visa (Decree 722 of 2020) — permanent residency via real estate investment (US$300,000 is the current threshold per Executive Decree 193 of 2024, Official Gazette 30140-B; the decree's text sets no expiration date, though earlier decrees had scheduled an increase to US$500,000 — verify the current amount with SNM before investing), securities of US$500,000, or a US$750,000 bank deposit, with ~30-45 business day processing and the option to file from abroad — and the Business Investor Visa (minimum US$160,000 in a Panamanian company's capital plus at least 5 Panamanian full-time jobs; grants 2-year provisional residency first, then permanent). Citizenship possible after 5 years of permanent residency. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/investor-visa) Panama offers two main residency-by-investment routes. (1) The Qualified Investor Visa (Executive Decree 722 of October 2020) grants direct permanent residency through: real estate investment — US$300,000 is the current threshold per Executive Decree 193 of 2024 (Official Gazette 30140-B); the decree's text sets no expiration date, though earlier decrees had scheduled an increase to US$500,000 — verify the current amount with SNM before investing —, a US$500,000 investment in securities through a Panamanian brokerage, or a US$750,000 fixed-term bank deposit. Processing is fast (~30-45 business days) and the application can be filed from abroad through a legal representative. (2) The Business Investor Visa requires a minimum investment of US$160,000 in a Panamanian company's capital plus the creation of at least 5 Panamanian full-time jobs; it grants 2-year provisional residency first, which later converts to permanent (it is not direct permanent residency). Additionally, the Friendly Nations Visa now requires economic ties (e.g. US$200,000 in real estate or local employment, per Decree 197 of 2021) — see our dedicated guide. Spouse and dependents can be included, a work permit is available through MITRADEL after residency, and citizenship is possible after 5 years of permanent residency. ## Benefits ### Qualified Investor Visa (Decree 722 of 2020) - **Direct Permanent Residency** (1 paso) — Unlike other visas, it grants permanent residency in a single step, with no prior provisional stage. - _Source: Decreto Ejecutivo 722 de 2020_ - **Real Estate Option** ($300K) — Investment in unencumbered real estate. US$300,000 is the current threshold per Executive Decree 193 of 2024 (Official Gazette 30140-B); the decree's text sets no expiration date, though earlier decrees had scheduled an increase to US$500,000 — verify the current amount with SNM before investing. - _Source: Decreto Ejecutivo 722 de 2020_ - **Securities Option** ($500K) — US$500,000 invested in securities through a Panamanian brokerage regulated by the Securities Market Superintendency, held for at least 5 years. - _Source: Decreto Ejecutivo 722 de 2020_ - **Bank Deposit Option** ($750K) — US$750,000 fixed-term deposit in a Panamanian bank, free of encumbrances, for at least 5 years. - _Source: Decreto Ejecutivo 722 de 2020_ - **Fast Processing, Filing from Abroad** (~30-45 días) — Resolution in approximately 30-45 business days; the application can be filed from abroad through a legal representative in Panama. - _Source: Decreto Ejecutivo 722 de 2020_ ### Business Investor Visa - **US$160,000 Business Investment** ($160K) — Minimum investment of US$160,000 in the share capital of an operating Panamanian company, plus the creation of at least 5 Panamanian full-time jobs. Grants 2-year provisional residency first and later permanent residency (not direct permanent residency). The amount increases with additional dependents (approx. US$2,000 per dependent). - _Source: Decreto Ley 3 de 2008 y reglamentación migratoria_ - **Path to Permanence** — After provisional residency (generally 2 years), permanent residency can be requested while maintaining the investment and the company's operations. - _Source: Decreto Ley 3 de 2008_ ### Family and Long-Term Benefits - **Family Included** — Spouse and dependent children can be included in the application, with additional deposits or proof of solvency depending on the regime. - _Source: Decreto Ley 3 de 2008 / Decreto 722 de 2020_ - **Work Permit** — After obtaining residency, a work permit can be requested from the Ministry of Labor (MITRADEL). - _Source: Normativa laboral — MITRADEL (mitradel.gob.pa)_ - **Path to Citizenship** (5 años) — After 5 years of permanent residency, naturalization can be requested (a discretionary process requiring, among other things, basic Spanish and ties to the country). - _Source: Constitución de Panamá y legislación de naturalización_ ## Frequently asked questions ### Is the US$300,000 real estate threshold still in effect? Yes: US$300,000 is the current threshold per Executive Decree 193 of 2024 (Official Gazette 30140-B). The decree's text sets no expiration date, though earlier decrees had scheduled an increase to US$500,000. Before committing funds, confirm the current amount directly with the National Migration Service (migracion.gob.pa) or your immigration lawyer. ### Can I include my family in the application? Yes. Spouse and dependent children can be included by submitting apostilled marriage and birth certificates, plus additional proof of solvency or deposits depending on the regime. Dependent adult children are generally accepted up to age 25 if studying. ### Does residency make me a Panama tax resident? Not automatically. Immigration residency and tax residency are different: tax residency generally requires spending more than 183 days per year in Panama or proving a center of vital interests, certified by the DGI. Also, Panama only taxes Panama-source income. Consult a tax advisor about your situation in both countries. ### When can I apply for Panamanian citizenship? Generally, after 5 years of permanent residency (shorter periods apply for nationals of Spain, Ibero-American countries and marriage to a Panamanian). Naturalization is a discretionary process requiring basic Spanish, knowledge of Panama's history and geography, and demonstrable ties; it can take several years to resolve. _This information is general guidance and does not constitute legal or immigration advice. Panama's investment amounts, thresholds and immigration requirements change frequently (including the Decree 722 regime's real estate threshold). Always verify current rules with the National Migration Service and consult a licensed Panama attorney before investing or applying. Last verified: July 2026._ --- # Panama Tax System > Panama applies a territorial tax system: only Panama-source income is taxed (Fiscal Code). Corporate income tax is 25% of net taxable income (companies with taxable revenue over $1.5M compute tax both ways — 25% on net taxable income and 25% on a presumptive base of 4.67% of gross taxable income, the CAIR — and pay the higher). Personal income tax: 0% up to $11,000, 15% from $11,000 to $50,000, 25% above. ITBMS (VAT) 7% standard. Dividends 10% local-source / 5% foreign-source. Capital gains generally 10%. Special regimes: SEM (5%), EMMA, free zones, City of Knowledge. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/tax-system) Panama applies a territorial tax system enshrined in the Fiscal Code: only Panama-source income is subject to tax, while income generated outside the country pays no income tax in Panama. On local income, corporate income tax is 25% of net taxable income; companies with taxable revenue above $1.5 million compute tax both ways — 25% on net taxable income and 25% on a presumptive base of 4.67% of gross taxable income (the CAIR, alternative income tax calculation) — and pay the higher of the two (they may petition the DGI for an exemption if loss-making). Personal income tax is progressive: 0% up to $11,000 per year, 15% from $11,000 to $50,000, and 25% above that. ITBMS (the VAT equivalent) is 7% standard (10% for alcoholic beverages and hotels, 15% for tobacco). Dividends are taxed at 10% on local-source profits and 5% on foreign-source or exempt income distributions; capital gains are generally taxed at 10%; real estate transfers pay a 2% transfer tax plus a separate 3% advance income-tax payment on the gross sale price (creditable against capital gains tax); and property tax exempts the primary residence (patrimonio familiar tributario) up to $120,000 with progressive rates of 0.5%-0.7% above that. Special regimes significantly reduce the burden: SEM (reduced 5% rate), EMMA, free zones and the City of Knowledge. ## Benefits ### Territorial Principle - **0% on Foreign-Source Income** (0%) — Income generated outside Panama (services rendered abroad, foreign dividends, interest on foreign deposits) is not subject to Panamanian income tax. - _Source: Código Fiscal, art. Art. 694 (principio de territorialidad)_ ### Rates on Panama-Source Income - **Corporate Tax 25% (with CAIR)** (25%) — 25% on net taxable income. Companies with taxable revenue above $1.5 million compute tax both ways — 25% on net income and 25% on a presumptive base of 4.67% of gross taxable income (the CAIR) — and pay the higher amount; they may request a CAIR exemption from the DGI if it causes losses or an excessive effective rate. - _Source: Código Fiscal, art. Art. 699_ - **Progressive Personal Tax 0-25%** (0-25%) — 0% up to $11,000 per year; 15% on the bracket from $11,000 to $50,000; 25% on the excess over $50,000. - _Source: Código Fiscal, art. Art. 700_ - **ITBMS (VAT) 7%** (7%) — Standard 7% rate on the transfer of goods and services; 10% for alcoholic beverages and lodging; 15% for tobacco. Basic foods, medicines and certain services are exempt. - _Source: Código Fiscal, art. Art. 1057-V_ - **Dividends 10% / 5%** (10% / 5%) — 10% withholding on dividends paid out of Panama-source profits; 5% when distributing foreign-source or exempt income (applicable to companies with an operations notice). - _Source: Código Fiscal, art. Art. 733_ - **Capital Gains 10%** (10%) — Panama-source capital gains (sale of local shares or real estate) are generally taxed at 10%, with advance withholding mechanisms (e.g. 5% of the price on share sales and 3% on real estate, creditable or final depending on the case). - _Source: Código Fiscal, art. Art. 701_ - **Real Estate: 2% Transfer Tax and Primary Residence Exemption** (2% / 0.5-0.7%) — Real estate transfers pay a 2% transfer tax on the higher of the price or updated cadastral value, plus a separate 3% advance income-tax payment on the gross sale price (creditable against capital gains tax). Property tax exempts the primary residence registered as patrimonio familiar tributario up to $120,000; progressive rates of 0.5% to 0.7% apply above that (other properties: $30,000 exemption, then progressive rates of 0.6%, 0.8% and 1.0%). - _Source: Código Fiscal y Ley 66 de 2017 (impuesto de inmuebles)_ ### Special Regimes - **SEM, EMMA, Free Zones and City of Knowledge** (5% (SEM)) — Multinational Company Headquarters (SEM) are taxed at a reduced 5% rate; EMMA offers similar benefits for manufacturing; free zones and the City of Knowledge grant income, ITBMS and import exemptions for qualifying activities. See our dedicated guides for each regime. - _Source: Ley 41 de 2007 (SEM), Ley 159 de 2020 (EMMA), leyes de zonas francas_ ## Frequently asked questions ### What exactly does it mean that Panama has a territorial system? That income tax only applies to income produced within Panamanian territory, regardless of the taxpayer's nationality or residence. Invoicing from Panama for services performed and taking effect abroad generally does not create Panama-taxable income, but sourcing analysis can be complex — confirm it with a tax advisor. ### What is the CAIR and who does it apply to? The Alternative Income Tax Calculation is an alternative minimum: legal entities with taxable revenue above $1.5 million compute tax both ways — 25% of net income and 25% on a presumptive base of 4.67% of gross taxable income — and pay the higher. If the CAIR causes losses or an excessive effective rate, an exemption can be requested from the DGI for up to 3 years. ### Do resident foreigners pay tax on their foreign income? Not in Panama: pensions, dividends, interest and income generated outside the country are not taxed under the territorial system. However, tax obligations in your country of origin or citizenship remain (e.g. the U.S. taxes by citizenship). Consult advisors in both jurisdictions. ### When are the main tax deadlines? The annual corporate income tax return is due March 31 (extension available); ITBMS is filed monthly within 15 days after month-end; and estimated income tax payments are made during the year. Check the current calendar at dgi.mef.gob.pa. _This information is general guidance and does not constitute legal, tax or financial advice. Panama's Fiscal Code rates, thresholds and rules change through periodic reforms; always verify current rules with the DGI (dgi.mef.gob.pa) and consult a licensed Panama attorney or tax advisor before making decisions. Last verified: July 2026._ --- # Business Licenses > Most commercial and industrial activity in Panama requires an Operation Notice (Aviso de Operación) under Law 5 of 2007, obtained online via PanamaEmprende in minutes. Annual tax per the Fiscal Code (as amended 2009-2010): 2% of the company's net worth (minimum $100, maximum $60,000), plus municipal taxes per district and the $300 annual franchise tax for corporations. Regulated activities (banking, securities, insurance, tourism, food, construction) require additional sector licenses. Retail trade has constitutional restrictions for foreigners. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/business-licenses) Most commercial and industrial activity in Panama requires an Aviso de Operación (Operation Notice) under Law 5 of 2007, obtained online through the PanamaEmprende portal (panamaemprende.gob.pa) in a matter of minutes. The annual Operation Notice tax is 2% of the company's net worth, with a $100 minimum and $60,000 maximum, per the Fiscal Code (as amended 2009-2010) (source: DGI). Municipal taxes also apply per district, plus the $300 annual franchise tax (tasa única) for corporations. Certain activities require sector regulators' licenses instead of, or in addition to, the Operation Notice: banking (SBP), securities (SMV), insurance (SSRP), tourism registration (ATP), sanitary permits for food handling (MINSA) and municipal construction permits. Important: retail trade is constitutionally reserved for Panamanian nationals with exceptions; foreign investors should verify retail restrictions with counsel. ## Benefits ### Simplicity and Speed - **100% Online Process in Minutes** (Minutos) — The Operation Notice is generated on the PanamaEmprende portal without queues or prior approvals for most activities: it is a merchant's declaration, not a discretionary license. - _Source: Ley 5 de 2007_ - **A Single Document to Operate** — Law 5 of 2007 replaced the old commercial and industrial licenses with a single Operation Notice for most non-regulated activities. - _Source: Ley 5 de 2007_ ### Capped Tax Costs - **2% Annual Tax Capped at $60,000** (2% (mín. $100 / máx. $60,000)) — The annual Operation Notice tax is 2% of the company's net worth, with a $100 minimum and a $60,000 maximum per the Fiscal Code (as amended 2009-2010), declared to the DGI. Special regimes (e.g., free zones) have their own rules. - _Source: Ley 5 de 2007 (Aviso de Operación); impuesto y tope de $60,000 según el Código Fiscal, reformado 2009-2010 (Ley 49 de 2009 / Ley 8 de 2010)_ - **Predictable Per-Entity Costs** ($300/año (tasa única)) — In addition to the Operation Notice tax, corporations pay the $300 annual franchise tax (tasa única) and the municipal taxes of the district where they operate, all known in advance. - _Source: Código Fiscal (tasa única anual de sociedades)_ ## Frequently asked questions ### Does every business need an Operation Notice? Most commercial and industrial activities within Panama do require it (Law 5 of 2007). Some activities are exempt or governed by special regimes (e.g., certain free zone activities or regulated professions), and regulated financial activities additionally require a superintendency license. Verify your specific activity on PanamaEmprende or with your attorney. ### Can a foreigner open a retail store in Panama? Retail trade is constitutionally reserved for Panamanian nationals, with limited exceptions. The definition of what constitutes 'retail trade' and the permitted structures are sensitive legal matters: consult a Panamanian attorney before investing in retail. Wholesale trade, industry and services do not carry this general restriction. ### How is the annual Operation Notice tax calculated? It is 2% of the company's net worth (assets minus liabilities), with a $100 minimum and a $60,000 annual maximum, declared with the income tax return to the DGI. Companies in free zones and special regimes have different rates or caps. Confirm the calculation with your accountant. _This information is general guidance only and does not constitute legal or tax advice. License requirements, taxes and restrictions (including the constitutional retail reservation) change and their application is case-specific. Consult a licensed attorney in Panama and verify current information at panamaemprende.gob.pa, mici.gob.pa and dgi.mef.gob.pa before operating. Last updated: July 2026._ --- # Hiring Employees > Hiring employees in Panama is governed by the Labor Code (Cabinet Decree 252 of 1971): mandatory written contracts, probation up to 3 months, 48-hour workweek, 13th-month bonus in three installments, 30 days paid vacation per 11 months worked. CSS social security: 9.75% employee / 13.25% employer since April 1, 2025 (Law 462 of 2025; rising to 14.25% in March 2027 and 15.25% in March 2029), plus educational insurance and professional risk premium. Foreign staff capped at 10% of ordinary personnel (15% for specialists), with exceptions for regimes like SEM. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/hiring-employees) Employment relationships in Panama are governed by the Labor Code (Cabinet Decree 252 of 1971). Contracts must be in writing, with probation of up to 3 months and a standard 48-hour workweek. Employees are entitled to the 13th-month bonus (paid in three installments: April 15, August 15 and December 15) and 30 days of paid vacation per 11 months worked. Social security (CSS) involves contributions of 9.75% by the employee and 13.25% by the employer — in force since April 1, 2025 under the pension reform (Law 462 of 2025), with scheduled increases to 14.25% in March 2027 and 15.25% in March 2029 —, plus educational insurance (1.25% employee / 1.5% employer) and a professional risk premium (varies by activity). Minimum wages are set every two years by region and activity via MITRADEL decree. Ordinary companies may employ at most 10% foreign ordinary personnel (up to 15% for specialists or technicians), with exceptions for special regimes such as SEM; work permits are issued by MITRADEL. ## Benefits ### Clear Labor Framework - **Probation Period of Up to 3 Months** (3 meses) — The Labor Code allows a probation period of up to 3 months when the position requires certain skill, during which either party may end the relationship without liability. - _Source: Decreto de Gabinete 252 de 1971 (Código de Trabajo)_ - **Standard 48-Hour Workweek** (48h/semana) — The maximum day shift is 8 hours daily and 48 hours weekly; night and mixed shifts have lower limits, and overtime is paid with a surcharge. - _Source: Decreto de Gabinete 252 de 1971 (Código de Trabajo)_ ### Mandatory Employee Benefits - **13th-Month Bonus in Three Installments** (3 partidas/año) — Mandatory bonus equivalent to one month's salary per year, paid in three equal installments: April 15, August 15 and December 15. - _Source: Código de Trabajo y normas del décimo tercer mes_ - **30 Days of Paid Vacation** (30 días) — Workers are entitled to 30 days of paid vacation for every 11 continuous months of work. - _Source: Decreto de Gabinete 252 de 1971 (Código de Trabajo)_ - **Social Security (CSS)** (9.75% / 13.25%) — Contributions to the Social Security Fund: 9.75% by the employee and 13.25% by the employer since April 1, 2025 (Law 462 of 2025 pension reform; rising to 14.25% in March 2027 and 15.25% in March 2029), plus educational insurance (1.25% employee / 1.5% employer) and an employer-paid professional risk premium (varies by activity). Verify current rates at css.gob.pa. - _Source: Ley 462 de 2025 (reforma a la Ley Orgánica de la Caja de Seguro Social)_ ## Frequently asked questions ### How much does an employee really cost beyond salary? Add approximately: employer CSS 13.25% (since April 2025 under Law 462 of 2025; 14.25% in March 2027 and 15.25% in March 2029), educational insurance 1.5%, professional risk premium (varies), 13th month (~8.33%), vacation (30 days per 11 months) and seniority premium. Total burden is typically estimated at 35-45% over base salary, depending on activity. Verify current rates with the CSS and your accountant. ### Can I hire only foreign staff? Not in ordinary companies: the Labor Code caps foreign ordinary personnel at 10% of payroll (up to 15% for specialists or technicians). Special regimes such as SEM and EMMA have their own immigration and labor rules that relax these limits for executives. Every foreign worker needs a MITRADEL work permit. ### How does termination work in Panama? The Labor Code contains an exhaustive list of just causes for dismissal. Outside those causes, dismissal triggers indemnification, and in all cases the seniority premium applies (proportional payment per years of service). Procedures and amounts depend on contract type and tenure; consult a labor attorney before terminating. _This information is general guidance only and does not constitute legal or labor advice. CSS rates, minimum wages and labor case law change; minimum wages are revised every two years by MITRADEL decree. Consult a licensed labor attorney in Panama and verify current rates at css.gob.pa and mitradel.gob.pa before hiring or terminating. Last updated: July 2026._ --- # Ship Registry > Panama operates one of the world's two largest ship registries: the second-largest by tonnage per UNCTAD (Jan 2025, ~15.2% of world deadweight tonnage), with more than 8,000 registered vessels (AMP), after leading the world for roughly three decades. Under Law 57 of 2008, owners of any nationality can flag vessels; income from international maritime commerce is foreign-source under the territorial system. Provisional registration via the AMP and 60+ Panamanian consulates with 24/7 support from the registry (SEGUMAR/DGMM network), discounts for fleets, newbuilds and eco-friendly tonnage, and dual (bareboat) registration permitted. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/guides/ship-registry) Panama operates the world's second-largest ship registry by tonnage: an open registry that led the world for roughly three decades (Liberia overtook it in 2022-2023), with more than 8,000 registered vessels (source: Panama Maritime Authority) representing approximately 15.2% of world deadweight tonnage (source: UNCTAD, Review of Maritime Transport, January 2025 — unctad.org / amp.gob.pa). Under Law 57 of 2008 (General Merchant Marine Law), owners of any nationality may flag Panamanian vessels. Thanks to the territorial tax system, income derived from international maritime commerce is considered foreign-source and exempt from Panama income tax (verify specifics with your advisor). Provisional registration is available through the AMP and 60+ Panamanian consulates worldwide, with 24/7 support from the registry network (SEGUMAR/DGMM), plus discounts for fleets, newbuilds or young vessels, and eco-friendly tonnage. Dual registration (bareboat charter) is permitted. ## Benefits ### Tax Benefits - **International Maritime Income Treated as Foreign-Source** (Exento) — Under Panama's territorial tax system, income derived from international maritime commerce of Panamanian-registered vessels is considered foreign-source and exempt from Panama income tax. Verify the specifics of your operation with a tax advisor. - _Source: Ley 57 de 2008 y Código Fiscal (sistema territorial)_ - **Discounts for Fleets, Newbuilds and Eco-Friendly Tonnage** (Variable) — The AMP offers discounts on registration fees and annual charges for vessel groups registered as fleets, newbuild or young vessels, and eco-friendly tonnage. Percentages vary; consult the current AMP fee schedule. - _Source: Ley 57 de 2008_ ### Operational Flexibility - **Registry Open to Any Nationality** (100%) — Owners need not be Panamanian or resident: individuals and companies of any nationality may flag vessels in Panama. - _Source: Ley 57 de 2008_ - **Provisional Registration at 60+ Consulates with 24/7 Support** (24/7) — Provisional registration can be processed through the AMP and Panama's 60+ merchant marine consulates in major ports worldwide, with 24/7 support from the registry network (SEGUMAR/DGMM). - _Source: Ley 57 de 2008_ - **Dual Registration (Bareboat Charter) Permitted** — Foreign-registered vessels under bareboat charter may be flagged in Panama for a set period, and vice versa, while keeping the underlying ownership registry. - _Source: Ley 57 de 2008_ ## Frequently asked questions ### Can I register a vessel if I'm not Panamanian and don't live in Panama? Yes. Panama is an open registry: individuals and legal entities of any nationality may flag vessels under Law 57 of 2008, with no residency requirement. You only need legal representation in Panama. ### How long does provisional registration last and what happens next? The provisional navigation patent is valid for 6 months and can be issued via the AMP or 60+ Panamanian consulates worldwide, with 24/7 support from the registry network (SEGUMAR/DGMM). Within that period you must complete the documentation (ownership title, tonnage certificates, radio license) to obtain permanent registration. ### Does my vessel's income pay taxes in Panama? Under the territorial system, income from international maritime commerce of Panamanian vessels is considered foreign-source and exempt from Panama income tax. The vessel does pay the annual tax and tonnage-based fees. Verify your specific case (cabotage, operations in Panamanian waters, obligations in your country of residence) with a tax advisor. _This information is general guidance only and does not constitute legal, tax or maritime advice. Ship registry fees, discounts and requirements change periodically through AMP resolutions. Consult a licensed maritime attorney in Panama and verify the current fee schedule at amp.gob.pa before making decisions. Last updated: July 2026._ --- # Living in Panama # Cost of Living > Cost of living in Panama is 33.8% lower than in the USA according to Numbeo. Rent in Panama City from $880-1,140/month (1BR), family of 4 without rent ~$2,850/month. US Dollar as official currency. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/living-in-panama/cost-of-living) According to Numbeo, the cost of living in Panama is on average 33.8% lower than in the United States, and rent is 41.7% lower. A family of 4 can expect monthly costs of approximately $2,850 (excluding rent) and a single person around $780. Panama uses the US dollar as its official currency, eliminating currency risks for US investors. ## Resources - [Numbeo Panama](https://www.numbeo.com/cost-of-living/country_result.jsp?country=Panama) - [Numbeo Panama City](https://www.numbeo.com/cost-of-living/in/Panama-City) --- # Connectivity > Panama is the connectivity hub of the Americas. Copa Airlines connects 80+ direct destinations including all Latin American capitals. 7 major fiber optic cables pass through the country. Regional digital hub. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/living-in-panama/connectivity) Panama offers unparalleled connectivity thanks to its privileged geographic position. Copa Airlines operates from the Hub of the Americas at Tocumen with direct flights to all Latin American capitals, over 10 US cities and 5 European capitals. In the digital realm, 7 major fiber optic cables pass through Panama, making it the region's digital hub with low latency to North and South America. ## Resources - [Copa Airlines](https://www.copaair.com/) - [Tocumen Airport](https://www.tocumenpanama.aero/) --- # Stability and Security > Panama offers political and economic stability, no hurricanes or major earthquakes, democracy since 1990, dollarized economy since 1904, and is one of only 7 carbon negative countries in the world. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/living-in-panama/stability) Panama offers an exceptionally stable environment for investment. Since 1990, the country has maintained continuous democracy. The economy has been dollarized since 1904, eliminating currency risks. Geographically, it is free from hurricanes, major earthquakes, and major natural disasters. Additionally, it is one of only 3 countries in the world with a negative carbon footprint, making it a sustainable option for environmentally conscious investors. ## Resources - [PROPANAMA - Why Panama](https://propanama.gob.pa/) --- # Retire in Panama > Panama is the #1 worldwide retirement destination according to multiple rankings. Pensionado program offers 25-50% discounts on services, cost of living 30-50% lower than USA, tropical climate, and quality healthcare. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/living-in-panama/retire) Panama has been ranked as the #1 retirement destination by International Living for multiple consecutive years. The Pensionado program offers 25-50% discounts on flights, hotels, restaurants, entertainment, and medical services. With a cost of living 30-50% lower than the United States, tropical climate year-round, and a high-quality healthcare system, Panama offers exceptional quality of life for retirees. ## Resources - [Live and Invest Overseas - Retire](https://www.liveandinvestoverseas.com/country-hub/panama/cost-of-living-in-panama/) --- # Expat Life > Panama has one of the largest expat communities in Latin America. Dollarized economy, English widely spoken, modern infrastructure, and multiple visa options make the transition easy. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/living-in-panama/expat-life) For the second consecutive year, Panama has been ranked as the best place in the world for expats according to the Expat Insider Survey. An impressive 94% of expats report being happy with their life in the country. The dollarized economy, English widely spoken in urban areas, modern infrastructure, and multiple visa options make the transition easier than almost any other country in Latin America. ## Resources - [Retire in Panama Tours](https://www.retireinpanamatours.com/) --- # Where to Live in Panama > Panama offers options from modern Panama City ($1,200+/month rent) to mountain towns like Boquete ($600+/month). Pacific Coast: Coronado, Costa Esmeralda. Caribbean: Bocas del Toro. Highlands: Boquete, El Valle. City offers infrastructure, mountains cool weather, beaches resort lifestyle. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/living-in-panama/where-to-live) Panama offers exceptional diversity of places to live, from cosmopolitan Panama City with world-class infrastructure, to mountain towns like Boquete with perpetual spring weather, and Pacific beaches like Coronado. Each area offers different advantages: the city provides jobs and services, mountains offer cool weather and nature, and beaches a relaxed lifestyle. ## Resources - [Live and Play in Panama](https://www.liveandplayinpanama.com/) - [Panama Relocation Tours](https://www.panamarelocationtours.com/) --- # Healthcare in Panama > Panama has a two-tier healthcare system: public (MINSA facilities and CSS social security hospitals) and private. Leading private hospitals in Panama City include Pacífica Salud (affiliated with Johns Hopkins Medicine International), Hospital Nacional, Paitilla and San Fernando. Many US-trained physicians speak English. Private consultations typically $50-100; private health insurance for expats commonly $100-300+/month depending on age and coverage. The pensionado program offers medical discounts. Prices vary and change. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/living-in-panama/healthcare) Panama operates a two-tier healthcare system: the public sector, made up of Ministry of Health (MINSA) facilities and Social Security (CSS) hospitals, and a robust private sector. Leading private hospitals in Panama City include Hospital Pacífica Salud in Punta Pacífica (affiliated with Johns Hopkins Medicine International), Hospital Nacional, Hospital Paitilla and Clínica Hospital San Fernando. Many physicians trained in the United States and speak English. A private consultation typically costs $50-100, and private health insurance for expats commonly runs $100-300+ per month depending on age and coverage (prices vary and change; verify with providers). Quality is concentrated in the capital; in the interior, David (Chiriquí) has good hospitals such as Hospital Chiriquí and Mae Lewis serving Boquete's expat community. Retirees holding the pensionado visa receive legally mandated discounts on medical services under Law 6 of 1987. ## Resources - [Ministry of Health (MINSA)](https://www.minsa.gob.pa/) - [Social Security Fund (CSS)](https://www.css.gob.pa/) - [Hospital Pacífica Salud](https://hospitalpacificasalud.com/) - [Panama Tourism Authority (pensionado benefits)](https://www.atp.gob.pa/) --- # International Schools in Panama > Panama has 20+ international and bilingual private schools, concentrated in Panama City (Costa del Este, Clayton/Ciudad del Saber, north corridor). Curricula: full IB (International School of Panama, Metropolitan School), US (Balboa Academy), British (King's College Panama) and French AEFE (Lycée Français International de Panamá, formerly Lycée Paul Gauguin). Annual tuition roughly ranges from $5,000 at bilingual private schools to $20,000+ at top international schools, plus entrance fees; prices change yearly. Two calendars: international (Aug-Jun) and local MEDUCA (Mar-Dec). Waitlists are common at top schools — apply early. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/living-in-panama/international-schools) Panama has more than 20 international and bilingual private schools, concentrated in Panama City — mainly in Costa del Este, Clayton/Ciudad del Saber and the north corridor. Families can choose among full International Baccalaureate curricula (International School of Panama, Metropolitan School of Panama), US curriculum (Balboa Academy), British (King's College Panama) and French AEFE (Lycée Français International de Panamá, formerly Lycée Paul Gauguin), plus bilingual local-international hybrids. Annual tuition ranges roughly from $5,000 at bilingual private schools to $20,000+ at top international schools, plus entrance or capital fees; amounts change yearly, so verify directly with each school. Two calendars coexist: the international one (August-June) at most international schools and the local Panamanian one (March-December, regulated by MEDUCA) at local private schools. Waitlists are common at the most sought-after schools — apply early. The Ciudad del Saber area is especially popular with international families. ## Resources - [Ministry of Education (MEDUCA)](https://www.meduca.gob.pa/) - [International School of Panama](https://www.isp.edu.pa/) - [Balboa Academy](https://www.balboaacademy.org/) - [City of Knowledge](https://ciudaddelsaber.org/) --- # Services # Corporate Soft Landing > Comprehensive corporate establishment service in Panama. Includes company incorporation, corporate bank account opening, office space setup, and operational onboarding with strategic partners. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/services/soft-landing) Our Corporate Soft Landing service facilitates your company's establishment in Panama. From legal incorporation to corporate bank account opening and office space, we handle every detail so your operation is ready in 30-60 days. --- # Market Entry > Panama market entry strategy with complete assessment, installation roadmap and operational execution plan for foreign companies. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/services/market-entry) We design Panama market entry strategies adapted to your sector, objectives and resources. From initial assessment to operational execution plan, we accompany you at every step of your expansion. --- # Deal Flow & Matchmaking > Investment opportunity curation and strategic matchmaking service. We connect investors with verified projects based on profile, sector and investment thesis. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/services/deal-flow) Our Deal Flow & Matchmaking service connects investors with verified opportunities in Panama. We curate projects based on your profile, sector of interest and investment thesis, facilitating introductions with key stakeholders. --- # Institutional Support > Government process facilitation and institutional connections for foreign investors. Support with procedures with ministries, regulatory entities and special economic zones. [Canonical page](https://investpanama.biz/en/services/institutional-support) We navigate the Panamanian institutional ecosystem to facilitate your investment. From permit management to connections with ministries and special economic zones, we accompany you in every process. --- # Investment Law Library # Multinational Headquarters (SEM) Regime > Special regime for multinational regional headquarters: reduced income tax, dedicated visas and tax benefits. _Ley 41 · 2007-08-24 · Gaceta Oficial No. 25864_ ## Eligibility #### Company Type - **Foreign Company Registered In Panama**: Yes - _Article 7 · p. 2_ - > «Las empresas multinacionales que se acojan al presente Régimen deberán operar como una empresa extranjera inscrita en Panamá o como una empresa panameña de propiedad de la empresa multinacional, de sus subsidiarias o de sus afiliadas.» - **Panamanian Company Owned By Multinational**: Yes - _Article 7 · p. 2_ - > «...o como una empresa panameña de propiedad de la empresa multinacional, de sus subsidiarias o de sus afiliadas.» - **Purely Panamanian Company**: No - _Article 7 · p. 2_ - _Note: Implícito: debe ser propiedad de multinacional_ - **Multinational Definition**: Persona jurídica que, teniendo su casa matriz en un determinado país, desarrolla importantes actividades productivas, comerciales, financieras o de servicios en diversos países. - _Article 3.1 · p. 1_ - > «Empresa multinacional. Persona jurídica que, teniendo su casa matriz en un determinado país, desarrolla importantes actividades productivas, comerciales, financieras o de servicios en diversos países.» - **Alternative Definition**: Empresas que operen solamente en determinado país pero tengan operaciones importantes en diferentes regiones del mismo país - _Article 3.1 · p. 1_ - > «Además, serán consideradas como tal las empresas que, aunque operen solamente en determinado país, tengan operaciones importantes en diferentes regiones del mismo país y decidan establecer una sucursal, filial, subsidiaria o empresa asociada en Panamá, para realizar transacciones comerciales en la región.» #### Service Recipients - **Must Serve Own Group**: Yes - _Article 6 · p. 2_ - > «La función de una Sede de Empresa Multinacional será brindar servicios únicamente al grupo empresarial al que pertenece, en atención a las actividades permitidas mediante la presente Ley.» - **Can Serve Third Parties**: No - _Article 6 · p. 2_ - _Note: Explícitamente limitado a 'únicamente al grupo empresarial'_ - **Law Firms Excluded**: Yes - _Article 8 · p. 3_ - > «Para los efectos de la presente Ley, no se considerará empresa multinacional ni empresa sujeta al Régimen de Sedes de Empresas Multinacionales aquella que, como las firmas de abogados, directamente brinde servicios a clientes o a empresas distintas o ajenas a su grupo empresarial desde Panamá o a través de una subsidiaria o filial en el extranjero.» ## Eligible Services - **List** - **Service:** Dirección y/o administración para operaciones regionales/globales - _Article 4.1 · p. 2_ - **List** - **Service:** Logística y/o almacenaje de componentes para manufactura - _Article 4.2 · p. 2_ - **List** - **Service:** Asistencia técnica a empresas del grupo o clientes - _Article 4.3 · p. 2_ - **List** - **Service:** Gerencia financiera y tesorería del grupo - _Article 4.4 · p. 2_ - **List** - **Service:** Contabilidad del grupo empresarial - _Article 4.5 · p. 2_ - **List** - **Service:** Elaboración de planos/diseños/construcciones - _Article 4.6 · p. 2_ - **List** - **Service:** Procesamiento electrónico y operaciones de redes - _Article 4.7 · p. 2_ - **List** - **Service:** Asesorías de mercadeo y publicidad - _Article 4.8 · p. 2_ - **List** - **Service:** Soporte de operaciones e I+D - _Article 4.9 · p. 2_ - **Additional Services**: Cualquier otro servicio análogo aprobado por Consejo de Gabinete mediante resolución motivada - _Article 4.10 · p. 2_ ## Tax Benefits #### Income Tax - **Original Exemption**: Exentas del pago de ISR por servicios a entidades en exterior - _Article 21 · p. 6_ - > «Las empresas poseedoras de una Licencia de Sede de Empresa Multinacional estarán exentas del pago de Impuesto sobre la Renta de la República de Panamá, por los servicios brindados a entidades de cualquier naturaleza domiciliadas en el exterior, que no generen renta gravable dentro de la República de Panamá.» - **Current Rate**: 5% - _Ley 57 de 2018_ - _Note: Reforma que estableció tasa reducida del 5% en lugar de exención total_ - **Applies To Employees**: No - _Article 21 · p. 6_ - > «Esta exención solo se aplicará a la empresa y no a sus empleados.» #### Itbms - **Exemption On Export Services**: Yes - _Article 22 · p. 6_ - > «Por tratarse de servicios de exportación, los servicios que brinde una empresa con Licencia de Sede de Empresa Multinacional no causarán Impuesto de Transferencia de Bienes Corporales Muebles y la Prestación de Servicios, siempre que se presten a personas domiciliadas en el exterior, que no generen renta gravable dentro de la República de Panamá.» - **Exemption On Local Purchases**: No - _Article 22 · p. 7_ - > «Las empresas con Licencia de Sede de Empresa Multinacional no están exentas del pago del Impuesto de Transferencia de Bienes Corporales Muebles y la Prestación de Servicios por la compra de bienes o servicios en la República de Panamá ni por las importaciones que hagan.» - **Exemption On Imports**: No - _Article 22 · p. 7_ - > «...ni por las importaciones que hagan.» #### Municipal Taxes - **Aviso Operacion**: NOT_SPECIFIED - _Note: La ley no menciona exenciones de impuestos municipales. Por omisión, las empresas SEM probablemente deben pagar aviso de operación._ - **Household Goods Import**: Yes - **Beneficiary:** Personal con Visa de Personal Permanente de SEM - **Condition:** Al momento de trasladarse por primera vez a Panamá - _Article 33 · p. 9_ - > «El poseedor de una Visa de Personal Permanente de Sede de Empresa Multinacional estará exento, al momento de trasladarse por primera vez a la República de Panamá, del pago de los impuestos que por motivo de su importación pudieran aplicarse a su menaje de casa.» ## Visa Regime #### Permanent Visa **Name:** Visa de Personal Permanente de Sede de Empresa Multinacional - **Duration**: Hasta 5 años - _Article 27 · p. 8_ - > «La Visa de Personal Permanente de Sede de Empresa Multinacional será otorgada por un término no mayor al establecido en el respectivo contrato de trabajo, mientras labore en la empresa, el cual no podrá ser mayor a cinco años» - **Work Permit Included**: Yes - _Article 27 · p. 8_ - > «Una vez otorgada la Visa de Personal Permanente de Sede de Empresa Multinacional que lo acompaña, no se requerirá realizar trámite adicional u obtener permiso alguno de otra entidad estatal para trabajar en la Sede de Empresa Multinacional o para residir en la República de Panamá.» - **Multiple Entry Exit**: Yes - _Article 27 · p. 8_ - > «...conllevará el derecho de permiso de salida y regreso múltiple, válido por el término del carné.» - **Dependents Included**: Yes - **Dependents Definition:** Cónyuge, hijos menores o menores de 25 años estudiantes, padres - _Article 26 · p. 8_ - > «La referencia a los dependientes de quien ostente una Visa de Personal Permanente de Sede de Empresa Multinacional alude al cónyuge, a los hijos menores de edad o menores de veinticinco años que sean estudiantes y a los padres de dicho personal, que permanezcan en el territorio nacional bajo responsabilidad del personal de la Sede de Empresa Multinacional.» #### Temporary Visa **Name:** Visa de Personal Temporal de Sede de Empresa Multinacional - **Duration**: Hasta 3 meses - _Article 28 · p. 8_ - > «...una Visa de Personal Temporal de Sede de Empresa Multinacional para el personal extranjero que brinde servicios técnicos o de entrenamiento a la Sede de Empresa Multinacional por un término no mayor de tres meses.» **Purpose:** Servicios técnicos o de entrenamiento #### Foreign Staff Quotas - **Exempt From Local Hiring Quotas**: Yes - _Article 30 · p. 9_ - > «La empresa amparada con una Licencia de Sede de Empresa Multinacional podrá contratar trabajadores extranjeros de confianza para ocupar posiciones de gerentes de niveles altos y medios que requiera para su operación y por efecto de los requisitos exigidos por esta Ley cumplen con lo dispuesto en el artículo 17 del Código de Trabajo para empresas cuyas transacciones se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el exterior.» - **Social Security Exemption**: Yes - **Condition:** Mientras no solicite residencia permanente - _Article 34 · p. 9_ - > «En virtud de que el poseedor de una Visa de Personal Permanente o Temporal de Sede de Empresa Multinacional estará temporalmente en Panamá, a este no se aplicará lo establecido en el artículo 77 de la Ley 51 de 2005, mientras no solicite su residencia permanente en la República de Panamá.» - **Health Insurance Required**: Yes - _Article 34 · p. 9_ - > «Estos extranjeros deberán contar con seguros médicos para ellos y sus dependientes. La empresa multinacional para la que trabajan será responsable por esta cobertura.» ## License - **Duration**: Indefinida - _Article 15 · p. 5_ - > «La Licencia de Sede de Empresa Multinacional se otorgará a las empresas por término indefinido» **Issued By:** Secretaría Técnica de la Comisión de Licencias de SEM - **Commission** - **Name:** Comisión de Licencias de Sedes de Empresas Multinacionales - **Attached To:** Ministerio de Comercio e Industrias - **Members** — Viceministro de Comercio Exterior (Presidente) - **Members** — Viceministro de Relaciones Exteriores - **Members** — Viceministro de Trabajo y Desarrollo Laboral - **Members** — Director Nacional de Migración y Naturalización - **Members** — Director General de Ingresos del MEF - _Article 9 · p. 3_ - **Must Start Operations Within**: 6 meses (prorrogable por 6 meses más) - _Article 18.2 · p. 6_ - > «No iniciar operaciones dentro de los seis meses siguientes al otorgamiento de la licencia. Dicho término podrá ser prorrogado por un periodo de tiempo adicional de seis meses.» ## Sanctions - **Unauthorized Activities**: Cancelación de licencia + multa de 3x exoneraciones fiscales recibidas - _Article 36 · p. 9_ - > «A la empresa multinacional poseedora de una Licencia de Sede de Empresa Multinacional, que realice en el territorio nacional actividades diferentes a aquellas autorizadas por su licencia, sin que cumpla con lo dispuesto en la presente Ley, se le cancelará la licencia y deberá pagar una multa equivalente a tres veces los ingresos dejados de percibir en concepto de exoneraciones fiscales otorgadas mediante la presente Ley.» - **Worker Not Working**: Multa hasta B/.5,000 + cancelación de visa + deportación - _Article 37 · p. 10_ - > «Los trabajadores que entren al territorio nacional amparados bajo la presente Ley y permanezcan en Panamá sin laborar efectivamente en la Sede de Empresa Multinacional serán sancionados con una multa de hasta cinco mil balboas (B/.5,000.00)... la visa y/o el correspondiente permiso de trabajo de dicho trabajador será cancelado automáticamente y este será repatriado a costa de la empresa.» - **Company Non Compliance**: Multa hasta B/.100,000 - _Article 37 · p. 10_ - > «La empresa que no haga las comunicaciones que se establecen como obligaciones de la presente Ley o que incumpla con las demás disposiciones podrá ser sancionada con multa de hasta cien mil balboas (B/.100,000.00)» [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-41-2007-sem.pdf) --- # Multinational Manufacturing (EMMA) Regime > Regime for multinational manufacturing services: tax, immigration and labor incentives. _Ley 159 · 2020-08-31 · Gaceta Oficial No. 29103-A_ ## Eligibility #### Company Type - **Foreign Company Registered In Panama**: Yes - _Article 7 · p. 3_ - > «Las empresas multinacionales que se acojan al presente régimen deberán operar como una empresa extranjera inscrita en Panamá o como una empresa panameña de propiedad de la empresa multinacional, de sus subsidiarias o de sus afiliadas.» - **Panamanian Company Owned By Multinational**: Yes - _Article 7 · p. 3_ - > «...o como una empresa panameña de propiedad de la empresa multinacional, de sus subsidiarias o de sus afiliadas.» - **Purely Panamanian Company**: No - _Article 7 · p. 3_ - _Note: Implícito: debe ser propiedad de multinacional extranjera_ - **Multinational Definition**: Persona jurídica que, teniendo su casa matriz en Panamá o en un determinado país, desarrolla importantes actividades productivas, comerciales, financieras o de servicios en diversos países. - _Article 3.2 · p. 1_ - > «Empresa multinacional. Persona jurídica que, teniendo su casa matriz en Panamá o en un determinado país, desarrolla importantes actividades productivas, comerciales, financieras o de servicios en diversos países. Además, serán consideradas como tal las empresas que, aunque operen solamente en determinado país, tengan operaciones importantes en diferentes regiones del mismo país y decidan establecer una sucursal, filial, subsidiaria o empresa asociada en Panamá, para realizar transacciones comerciales en la región.» #### Service Recipients - **Must Serve Own Group**: Yes - _Article 6 · p. 3_ - > «La función de una empresa multinacional para la prestación de servicios relacionados con la manufactura será brindar servicios únicamente al Grupo Empresarial al que pertenece, en atención a las actividades permitidas mediante la presente Ley.» - **Can Serve Third Parties**: No - _Article 8 · p. 3_ - > «Para los efectos de la presente Ley, no se considerará empresa multinacional ni empresa sujeta al Régimen de Empresas Multinacionales para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura aquella que directamente brinde servicios a clientes o a empresas distintas o ajenas a su Grupo Empresarial.» - **Existing SEMCompanies** - **Can Apply:** Yes - _Article 12 · p. 6_ - > «Las empresas multinacionales que estén operando en Panamá y presten servicios relacionados con la manufactura a empresas relacionadas con la empresa multinacional fuera de Panamá o aquellas que ya cuenten con una licencia amparada bajo el régimen de la Ley 41 de 2007 y que deseen aumentar o ampliar actividades para prestar los servicios relacionados con la manufactura descritos en esta Ley podrán acogerse al presente régimen» ## Eligible Services - **List** - **Service:** Servicios relacionados con las manufacturas de productos, maquinaria y equipo prestados a empresas del Grupo Empresarial - _Article 4.1 · p. 2_ - **List** - **Service:** Servicios de ensamblaje de productos, maquinaria y equipo prestados a empresas del Grupo Empresarial - _Article 4.2 · p. 2_ - **List** - **Service:** Servicios de mantenimiento y reparación de productos, maquinaria y equipo prestados a empresas del Grupo Empresarial - _Article 4.3 · p. 2_ - **List** - **Service:** Servicios relacionados con la remanufactura de productos, maquinaria y equipo prestados a empresas del Grupo Empresarial - _Article 4.4 · p. 2_ - **List** - **Service:** Servicios relacionados con el acondicionamiento de productos prestados a empresas del Grupo Empresarial - _Article 4.5 · p. 2_ - **List** - **Service:** Servicios de desarrollo de productos, investigación o innovación de productos o procesos existentes prestados a empresas del Grupo Empresarial - _Article 4.6 · p. 2_ - **List** - **Service:** Servicios de análisis, laboratorios, pruebas u otros relacionados con la prestación de servicios de manufactura prestados a empresas del Grupo Empresarial - _Article 4.7 · p. 2_ - **List** - **Service:** Servicios de logística, como el almacenaje, despliegue y centro de distribución de componentes o partes, requeridos para la prestación de los servicios relacionados con la manufactura - _Article 4.8 · p. 2_ - **Additional Services**: Cualquier otro servicio análogo aprobado previamente por el Consejo de Gabinete mediante resolución motivada - _Article 4.9 · p. 2_ #### Definitions - **Acondicionamiento**: Adecuación o cambios de presentación del producto realizando operaciones como codificado de información adicional, colocación de etiquetas, insertos, tapa códigos, códigos de barra, bandas de seguridad, armado de kits, codificación, loteo o etiquetado de productos y demás servicios conexos o valor agregado similar. - _Article 3.1 · p. 1_ - **Ensamblaje**: Fabricación de productos terminados, mediante el proceso de acoplamiento de insumos y de partes semiterminados. - _Article 3.4 · p. 2_ - **Manufactura**: Fabricación de bienes, mediante el proceso de transformación de materias primas y de productos semielaborados. - _Article 3.5 · p. 2_ - **Remanufactura**: Proceso que resulta en la restauración o modificación de un producto que ya se había fabricado y utilizado con anterioridad. La remanufacturación implica que el producto en general adquiera una segunda vida útil. - _Article 3.6 · p. 2_ ## Tax Benefits #### Income Tax - **Reduced Rate**: 5% sobre la renta neta gravable - _Article 20 · p. 8_ - > «Las empresas poseedoras de una Licencia de Sede de Empresa Multinacional deberán pagar el impuesto sobre la renta en la República de Panamá sobre la renta neta gravable derivada de los servicios prestados a una tarifa del 5 %.» - **Minimum With Foreign Tax Credit**: 2% mínimo si aplica crédito fiscal extranjero - _Article 20 · p. 8_ - > «Cuando proceda la aplicación de un crédito fiscal, de acuerdo con el párrafo anterior, la empresa poseedora de una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura deberá pagar, como mínimo, un 2 % de la renta neta gravable generada en la República de Panamá, en concepto de impuesto sobre la renta.» - **Employee Salary Deduction**: Yes - _Article 20 · p. 8_ - > «...podrán incluir dentro de sus gastos deducibles los gastos incurridos en concepto de remuneraciones laborales de todos sus empleados, de conformidad con las disposiciones del Código Fiscal. La deducción de dichas remuneraciones laborales procederá aun cuando el trabajador receptor del salario esté exento del impuesto sobre la renta, de acuerdo con lo previsto en el artículo 31 de la presente Ley.» - **Transfer Pricing Applies**: Yes - _Article 21 · p. 9_ - > «Las personas naturales o jurídicas que realicen operaciones con partes relacionadas que sean empresas poseedoras de una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura quedan sujetas al régimen de precios de transferencia conforme a lo establecido en el Código Fiscal.» #### Dividend Tax - **Exemption**: Yes - _Article 22 · p. 10_ - > «Las empresas poseedoras de una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura estarán exentas del pago del impuesto de dividendo, del impuesto complementario y del impuesto a las sucursales, sin distinción de que sean de fuente local, extranjera o exenta.» #### Itbms - **Exemption On Export Services**: Yes - _Article 26 · p. 10_ - > «Por tratarse de servicios principalmente de exportación, los servicios que brinde una empresa con Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura no causarán impuesto de transferencia de bienes corporales muebles y la prestación de servicios, siempre que se presten a personas que no generen renta gravable dentro de la República de Panamá.» - **Exemption On Local Purchases And Imports**: Yes - _Article 26 · p. 11_ - > «Las empresas con Licencias de Empresas Multinacionales para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura estarán exentas del pago del impuesto de transferencia de bienes corporales muebles y la prestación de servicios por la compra e importación de bienes o servicios en la República de Panamá.» #### Fiscal Equipment - **Exemption**: Yes - _Article 23 · p. 10_ - > «Las empresas poseedoras de una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura no estarán sujetas al uso de equipos fiscales; no obstante, estarán obligadas a documentar sus actividades a través de facturas o documentos equivalentes que le permitan a la Dirección General de Ingresos el control, registro, contabilización y fiscalización de las transacciones realizadas, como facturas electrónicas o cualquier otro medio que se establezca.» #### Municipal Taxes - **Aviso Operacion**: EXEMPT - **Key Difference From SEM:** SEM law does NOT mention municipal tax exemption. EMMA EXPLICITLY exempts from Aviso de Operación. - _Article 24 · p. 10_ - > «Las empresas poseedoras de una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura no tendrán la obligación de obtener un Aviso de Operación para la prestación de los servicios establecidos en la presente Ley; en consecuencia, no estarán sujetas a las disposiciones previstas en el artículo 1004 del Código Fiscal de la República de Panamá.» - **Capital Gains** - **Rate:** 2% fixed rate - **Buyer Retention:** 1% of total value - _Article 25 · p. 10_ - > «Para estos efectos, cuando proceda la aplicación del impuesto sobre la renta sobre las ganancias de capital, de acuerdo con las disposiciones establecidas en el párrafo anterior, el vendedor o enajenante deberá calcular el impuesto sobre la renta sobre las ganancias obtenidas a una tasa fija del 2 %. Sin embargo, en estos casos el comprador tendrá la obligación de retener al vendedor una suma equivalente al 1 % del valor total de la enajenación en concepto de adelanto al impuesto sobre la renta de la ganancia de capital.» #### Import Exemption - **Full Exemption**: Yes - **Scope:** Todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos y demás bienes en general, incluyendo, pero sin limitar, maquinarias, materiales, envases, materias primas, insumos, suministros y repuestos que sean utilizados o requeridos para la ejecución de la prestación de servicios relacionados con la manufactura - **Restriction:** No podrán ser vendidos, arrendados, dados en garantía ni rematados judicialmente, sin que paguen sobre ellos los impuestos, derechos o tasas que correspondan - _Article 29 · p. 12_ - > «Las empresas multinacionales que presten los servicios contenidos en el artículo 4 de la presente Ley estarán exoneradas de todo impuesto, tasa, gravamen o derecho de importación sobre todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos y demás bienes en general, incluyendo, pero sin limitar, maquinarias, materiales, envases, materias primas, insumos, suministros y repuestos que sean utilizados o requeridos para la ejecución de la prestación de servicios relacionados con la manufactura.» - **Can Operate In Special Zones**: Yes - **Zones** — Zona libre - **Zones** — Zona franca - **Zones** — Área de control y vigilancia aduanera - _Article 29 · p. 12_ - > «Las empresas multinacionales que presten los servicios conforme a la presente Ley podrán establecerse en un área económica especial en el territorio nacional, zona libre, zona franca o constituir un área de control y vigilancia aduanera conforme a la legislación nacional.» #### Recyclable Waste Sale - **Tax Exempt**: Yes - _Article 53 · p. 20_ - > «A fin de impulsar producciones limpias, las empresas multinacionales para la prestación de servicios relacionados con la manufactura podrán vender localmente los desechos que el proceso de manufactura genera para su reciclaje por terceros, transacción que no estará sujeta al pago del impuesto sobre la renta.» ## Visa Regime #### Temporary Visa **Name:** Visa de Personal Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura - **Duration**: Hasta 2 años, prorrogables - _Article 31 · p. 13_ - > «La Visa de Personal Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura se le otorgará al extranjero que brinde servicios, a nivel operativo o de entrenamiento, a la empresa multinacional, por un término de dos años, prorrogables.» - **Work Permit Included**: Yes - _Article 31 · p. 13_ - > «Una vez otorgada la Visa de Personal Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura, el Ministerio de Trabajo y Desarrollo Laboral, a través de la misma Oficina de Migración de Sede de Empresas Multinacionales o Ventanilla Única de Inversión del Ministerio de Comercio e Industrias, concederá en un solo trámite un permiso de trabajo que otorga el derecho a trabajar en la República de Panamá» - **Salary Tax Exemption**: Yes - _Article 31 · p. 13_ - > «Se consideran exentos del impuesto sobre la renta, de las cuotas de seguro social y seguro educativo aquellos salarios y otras remuneraciones laborales, incluido el salario en especie, que reciban las personas poseedoras de una Visa de Personal Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura» - **Temporary Dependent Visa** - **Name:** Visa de Dependiente de Personal Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura - **Dependents Definition** — Cónyuge o parejas unidas por un mínimo de cinco años en condiciones de singularidad y estabilidad - **Dependents Definition** — Hijos menores de dieciocho años y hasta los veinticinco años, siempre que estudien de forma regular y se encuentren bajo la dependencia económica del personal temporal - **Dependents Definition** — Hijos con discapacidad que vivan con ellos - **Dependents Definition** — Padres de dicho personal, que permanezcan en el territorio nacional bajo responsabilidad del interesado principal - _Article 32 · p. 14_ #### Permanent Visa **Name:** Visa de Personal Permanente de Empresa Multinacional - **Duration**: Hasta 5 años, prorrogables - _Article 35 · p. 15_ - > «La Visa de Personal Permanente de Empresa Multinacional con base en las disposiciones de la Ley 41 de 2007 y el correspondiente carné de identificación serán otorgados por un término de cinco años, prorrogables por igual plazo, salvo en aquellos casos en que el contrato de trabajo establezca un término menor.» - **Work Permit Included**: Yes - _Article 35 · p. 15_ - > «Una vez otorgada la Visa de Personal Permanente de Empresa Multinacional que lo acompaña, no se requerirá realizar trámite adicional u obtener permiso alguno de otra entidad estatal para trabajar en la empresa multinacional para la prestación de servicios relacionados con la manufactura o para residir en la República de Panamá.» - **Multiple Entry Exit**: Yes - _Article 35 · p. 15_ - > «El carné de trámite al que tendrá derecho en virtud de la visa conllevará el derecho de permiso de salida y regreso múltiple, válido por el término del carné.» - **Salary Tax Exemption**: Yes - _Article 34 · p. 15_ - > «Se consideran exentos del impuesto sobre la renta y de las cuotas de seguro social y seguro educativo aquellos salarios y otras remuneraciones laborales, incluido el salario en especie, que reciban las personas poseedoras de una Visa de Personal Permanente de Empresa Multinacional» - **Permanent Residency** - **Eligibility After:** 5 años desde la primera visa - _Article 36 · p. 15_ - > «El personal extranjero que trabaje o haya trabajado para cualquier empresa multinacional para la prestación de servicios relacionados con la manufactura podrá, una vez transcurrido el término de cinco años, contado a partir de la aprobación de la primera Visa de Personal Permanente de Empresa Multinacional o de la Visa de Personal Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura, optar por una Residencia Permanente.» - **Social Security Exemption**: Yes - **Condition:** Mientras no soliciten su residencia permanente en la República de Panamá - _Article 42 · p. 18_ - > «Las personas poseedoras de una Visa de Personal Permanente o Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura no estarán sujetas a lo establecido en el artículo 77 de la Ley 51 de 2005, mientras no soliciten su residencia permanente en la República de Panamá.» - **Health Insurance Required**: Yes - _Article 42 · p. 18_ - > «Estos extranjeros deberán contar con pólizas de salud y de accidentes personales para ellos y sus dependientes. La empresa multinacional para la prestación de servicios relacionados con la manufactura para la que trabajan será responsable por esta cobertura.» #### Foreign Staff Quotas - **Exempt From Local Hiring Quotas**: Yes - _Article 38 · p. 16_ - > «La empresa amparada con una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura podrá contratar trabajadores extranjeros de confianza para ocupar posiciones de gerentes de niveles altos y medios, así como personal temporal, en los términos de la presente Ley, que requiera para su operación. Por efecto de los requisitos exigidos por esta Ley, dicho personal extranjero cumple con lo dispuesto en el artículo 17 del Código de Trabajo, en lo referente a empresas cuyas transacciones se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el exterior.» ## License - **Duration**: Indefinida - _Article 14 · p. 6_ - > «La Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura se otorgará a las empresas por término indefinido y la asignación numérica corresponderá al número de Registro Único de Contribuyente de la Dirección General de Ingresos del Ministerio de Economía y Finanzas» **Issued By:** Secretaría Técnica de la Comisión de Licencias de Empresas Multinacionales - **Commission** - **Name:** Comisión de Licencias de Empresas Multinacionales - **Created By:** Ley 41 de 2007 - **Additional Functions** — Recomendar políticas de promoción para empresas multinacionales de manufactura - **Additional Functions** — Establecer requisitos para el otorgamiento de Licencias EMMA - **Additional Functions** — Estudiar fórmulas para hacer de Panamá un punto atractivo para inversión - **Additional Functions** — Coordinar con instituciones del Estado - **Additional Functions** — Establecer convenios con autoridades competentes - **Additional Functions** — Recomendar normas de identificación y supervisión - **Additional Functions** — Proponer disposiciones reglamentarias - **Additional Functions** — Asesorar al Gobierno Nacional - **Additional Functions** — Conocer apelaciones contra la Secretaría Técnica - _Article 9 · p. 3_ - **Must Start Operations Within**: 1 año (prorrogable por un período adicional) - **Comparison To SEM:** SEM requires 6 months; EMMA gives 1 year - _Article 17.2 · p. 7_ - > «No iniciar operaciones o la construcción de las instalaciones dentro del primer año siguiente al otorgamiento de la licencia. Dicho término podrá ser prorrogado por un periodo de tiempo adicional.» - **Requirement Parameters** - **Factors** — Los activos de la empresa multinacional - **Factors** — Los lugares o las empresas filiales, casa matriz o subsidiarias de operación de la empresa multinacional - **Factors** — Las actividades u operaciones comerciales o industriales que realiza la empresa multinacional - **Factors** — La cotización de acciones en bolsa de valores locales o internacionales - **Factors** — El mínimo de empleados a tiempo completo y los gastos operativos anuales de la empresa multinacional en la República de Panamá - _Article 11 · p. 5_ ## Training Requirement - **Required**: Yes - _Article 33 · p. 14_ - > «Las empresas amparadas con una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura deberán asegurar el intercambio de conocimientos y el entrenamiento de panameños que deseen aspirar a plazas de trabajos en estas empresas multinacionales, y perfeccionar las capacidades de aquellos que ya forman parte de una de estas empresas.» - **Implementation**: Deben establecer de forma conjunta, por lo menos, un centro de enseñanza técnica en la República de Panamá. Adicional, podrán adoptar programas de capacitación con universidades y centros educativos, oficiales y particulares. - _Article 33 · p. 14_ - > «Para lo anterior, deberán establecer de forma conjunta, por lo menos, un centro de enseñanza técnica en la República de Panamá. Adicional, podrán adoptar programas de capacitación con universidades y centros educativos, oficiales y particulares.» ## Labor Regime - **Labor Code Applies**: Yes - **With Exceptions:** Yes - _Article 43 · p. 18_ - > «Todo trabajador poseedor de una Visa de Personal Permanente o Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura estará sujeto a las normas del Código de Trabajo, salvo por aquellas excepciones que expresamente dispone la presente Ley.» - **Flexible Rest Day**: Yes - _Article 45 · p. 18_ - > «Las empresas multinacionales para la prestación de servicios relacionados con la manufactura podrán acordar con sus trabajadores el día de descanso semanal obligatorio, el cual no necesariamente será el domingo. Cuando el domingo sea un día de trabajo regular, no llevará recargo alguno.» - **Reduced Overtime Rate**: 25% (vs 50% normal) - _Article 46 · p. 18_ - > «El trabajo efectuado en hora o jornada extraordinaria se remunerará con un recargo único equivalente al 25 % sobre el salario de los trabajadores de una empresa multinacional para la prestación de servicios relacionados con la manufactura.» ## Household Goods And Vehicle Import - **Household Goods**: Yes - **Beneficiary:** Personal con Visa Permanente o Temporal de EMMA - **Condition:** Al momento de trasladarse por primera vez a Panamá - _Article 41 · p. 17_ - > «El poseedor de una Visa de Personal Permanente Multinacional o de Visa de Personal Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura estará exento, al momento de trasladarse por primera vez a la República de Panamá, del pago de los impuestos que por motivo de su importación pudieran aplicar a su menaje de casa.» - **Vehicle Import**: Yes - **Frequency:** Una sola vez, cada dos años - _Article 41 · p. 17_ - > «Además, el personal extranjero amparado con una Visa de Personal Permanente de Empresa Multinacional o Visa de Personal Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura podrá solicitar a la Autoridad Nacional de Aduanas una franquicia arancelaria total y por una sola vez, cada dos años, para la importación de un vehículo automotor para su uso personal o familiar.» - **Restrictions**: Los artículos de uso doméstico o personal y el vehículo automotor que hayan sido introducidos al país con franquicia arancelaria no podrán ser vendidos, arrendados, dados en garantía ni rematados judicialmente, sin que paguen sobre ellos los impuestos, derechos o tasas que correspondan. - **Expiration Period:** 3 años desde la entrada al país - _Article 41 · p. 17_ ## Sanctions - **Unauthorized Activities**: Cancelación de licencia + responsable de impuestos dejados de pagar, con multas, recargos, intereses y penalidades - _Article 48 · p. 19_ - > «A la empresa multinacional poseedora de una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura, que realice en el territorio nacional actividades diferentes a aquellas autorizadas por su licencia, sin que cumpla con lo dispuesto en la presente Ley, se le cancelará la licencia y será responsable de los impuestos dejados de pagar, con las multas, recargos, intereses y penalidades de acuerdo con lo establecido en el Código Fiscal de la República de Panamá.» - **Non Compliance With Requirements**: Pago de ISR a tarifa general + multas, recargos, intereses y penalidades - _Article 48 · p. 19_ - > «La empresa poseedora de una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura que en un periodo fiscal no cumpla con tener el número de empleados a tiempo completo o con los gastos operativos anuales, ambos adecuados a la naturaleza del negocio llevado a cabo por la empresa, o que no cumpla con el requisito señalado en el último párrafo del artículo 11 de esta Ley, deberá pagar el impuesto sobre la renta correspondiente a dicho periodo fiscal a la tarifa general, con las multas, recargos, intereses y penalidades que correspondan» - **Worker Not Working**: Multa hasta B/.5,000 + cancelación de visa + repatriación a costa de la empresa - _Article 49 · p. 19_ - > «Los trabajadores que entren al territorio nacional amparados bajo la presente Ley y permanezcan en Panamá sin laborar efectivamente en la empresa multinacional para la prestación de servicios relacionados con la manufactura serán sancionados con una multa de hasta cinco mil balboas (B/.5 000.00)» - **Company Non Compliance**: Multa hasta B/.100,000 - _Article 49 · p. 19_ - > «La empresa que no haga las comunicaciones que se establecen como obligaciones de la presente Ley o que incumpla con las demás disposiciones podrá ser sancionada con multa de hasta cien mil balboas (B/.100 000.00), impuesta por la Secretaría Técnica.» ## Legal Stability - **Automatic From Inscription**: Yes - _Article 55 · p. 21_ - > «Las empresas multinacionales para la prestación de servicios relacionados con la manufactura gozarán de manera automática, desde el momento de su inscripción, de las garantías a que se refiere la Ley 54 de 1998, reglamentada por el Decreto Ejecutivo 9 de 22 de febrero de 1999, o la legislación vigente en tema de estabilidad jurídica de las inversiones.» ## Location Options #### Can Operate In **Zone:** Área Económica Especial Panamá-Pacífico **Law:** Ley 41 de 2004 #### Can Operate In **Zone:** Zona franca **Law:** Ley 32 de 2011 #### Can Operate In **Zone:** Cualquier otra parte del territorio nacional donde se permita el desarrollo de dichas actividades - _Article 54 · p. 20_ - > «Las empresas multinacionales para la prestación de servicios relacionados con la manufactura previstas en la presente Ley podrán optar por establecerse en el Área Económica Especial Panamá-Pacífico, creada por Ley 41 de 2004, o en una zona franca que opera con base en la Ley 32 de 2011 o en cualquier otra parte del territorio nacional en donde se permite el desarrollo de dichas actividades o servicios.» ## Environmental Requirements - **Environmental Impact Study** - **May Be Required:** Yes - **Provisional License Allowed:** Yes - _Article 52 · p. 20_ - > «Las empresas multinacionales para la prestación de servicios relacionados con la manufactura que, por su naturaleza, características, efectos, ubicación o recursos, pudieran generar riesgo ambiental, y que, de conformidad con las regulaciones ambientales de Panamá, requieran de estudio de impacto ambiental para consideración del Ministerio de Ambiente, podrán gestionarlo y obtenerlo en fecha posterior al otorgamiento de una Licencia Provisional de Empresas Multinacionales para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura.» ## Key Differences From SEM #### Aviso Operacion **SEM:** NOT_SPECIFIED (likely NOT exempt) **EMMA:** EXPLICITLY EXEMPT (Art. 24) #### Tax Rate **SEM:** 5% (after 2018 reform) **EMMA:** 5% (0% first 5 years under some interpretations, verify with regulations) #### Start Operations Deadline **SEM:** 6 months (extendable 6 more) **EMMA:** 1 year (extendable) #### Itbms On Imports **SEM:** NOT exempt **EMMA:** EXEMPT (Art. 26) #### Training Requirement **SEM:** Not explicitly required **EMMA:** Required - must establish technical training center (Art. 33) #### Import Exemption **SEM:** Limited **EMMA:** Full exemption on all equipment, materials, supplies for manufacturing (Art. 29) [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-159-2020-emma.pdf) --- # EMMA Regime Regulations > Regulations implementing Law 159 of 2020: licensing, substance requirements, annual reports and sanctions. _Decreto Ejecutivo 33 · 2021-02-04 · Gaceta Oficial No. 29213-B_ ## Scope - **Description:** Establece las normas y procedimientos aplicables a la instalación, administración, mantenimiento, operación y cierre de aquellas empresas nacionales o extranjeras que deseen establecer en Panamá una Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura - _Article 1 · p. 2_ ## Covered Activities - **Definition:** Actividades, servicios u operaciones entre la Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura y otras empresas de su mismo grupo empresarial, siempre y cuando se trate de las actividades indicadas en el artículo 4 de la Ley 159 de 2020 - **Services Logistics:** Son las operaciones logísticas asociadas con la prestación de los servicios contemplados en los numerales 1, 2, 3, 4, y 5 del artículo 4 de Ley 159 de 2020, y que incluye la distribución de un producto terminado o de sus componentes o partes, requeridos para la prestación de los servicios relacionados con la manufactura - _Article 2, 5 · p. 2_ ## Company Registration - **Must Register As** - **Options** — Empresa extranjera inscrita en el Registro Público de la República de Panamá - **Options** — Empresa panameña de propiedad de la empresa multinacional, de sus subsidiarias o de sus afiliadas - _Article 3 · p. 2_ - > «La empresa multinacional que desee acogerse al régimen especial que brinda la Ley 159 de 2020, deberán obtener la correspondiente personería jurídica y, para tal efecto, se inscribirán en el Registro Público de la República de Panamá, ya sea como una empresa extranjera, o como una empresa panameña de propiedad de la empresa multinacional, de sus subsidiarias o de sus afiliadas.» - **Existing Company Can Apply**: Yes - _Article 3 · p. 2_ - > «La empresa multinacional que esté operando en Panamá podrá, a través de la misma persona jurídica mediante la cual viene realizando sus actividades, acogerse al Régimen de la Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura o de Sede de Empresas Multinacionales, para lo cual deberá cumplir con todos los requisitos establecidos por la Comisión de Licencias de Sedes de Empresas Multinacionales.» ## Substance Requirements **Definition:** Requisitos establecidos en el artículo 19 del presente decreto, que deben cumplirse por parte de la empresa poseedora de una Licencia Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura, en un determinado período fiscal, respecto de cada actividad realizada, para así acceder al beneficio de la tarifa reducida del 5% del impuesto sobre la renta - **Requirements** - **Requirement:** Haya ejecutado en la República de Panamá la actividad o las actividades autorizadas, en virtud de la Ley 159 de 2020 - _Article 19.1 · p. 6_ - **Requirements** - **Requirement:** Respecto de la actividad o las actividades autorizadas: a) Haya mantenido en Panamá una cantidad adecuada de empleados calificados a tiempo completo, dedicados a la ejecución de la actividad o actividades autorizadas. b) Haya incurrido en un monto adecuado de gastos operativos en la República de Panamá, directamente relacionados con la actividad o actividades autorizadas. - _Article 19.2 · p. 6_ - **Requirements** - **Requirement:** Cumpla con lo señalado en el artículo 31 del presente Decreto Ejecutivo (informe anual) - _Article 19.3 · p. 6_ - **Consequence Of Non Compliance**: La empresa poseedora de una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura deberá pagar el impuesto sobre la renta correspondiente a dicho periodo fiscal a la tarifa general, con las multas, recargos, intereses y penalidades que correspondan - _Article 19 · p. 6_ - > «En caso de no cumplirse con los requerimientos de sustancia antes enunciados, la empresa poseedora de una Licencia de de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura deberá pagar el impuesto sobre la renta correspondiente a dicho periodo fiscal a la tarifa general, con las multas, recargos, intereses y penalidades que correspondan» - **Definition Of Adequate**: Lo que resulte apto, apropiado y suficiente para la ejecución de la o las actividades según las particularidades de cada empresa y la naturaleza del negocio - _Article 5.1 · p. 2_ - **Record Keeping Period**: 5 años - _Article 24 · p. 6_ - > «La Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura deberá mantener registros, libros, y documentación que permitan demostrar el nivel adecuado de empleados calificados a tiempo completo y de gastos operativos directamente relacionados con la ejecución de la actividad o actividades autorizadas en la República de Panamá y demás información requerida conforme al presente decreto hasta por cinco años.» ## Outsourcing Rules - **Allowed**: Yes - **Condition:** Siempre y cuando la actividad tercerizada sea ejecutada en la República de Panamá y que la empresa con Licencia EMMA cuente con los mecanismos para ejercer el control y la supervisión en Panamá de la actividad objeto de tercerización - _Article 25 · p. 6_ - > «La actividad o actividades autorizadas podrán ser ejecutadas, en una parte, a través de recursos provistos por proveedores (tercerización), siempre y cuando la actividad tercerizada sea ejecutada en la República de Panamá y que la empresa con Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura cuente con los mecanismos para ejercer el control y la supervisión en Panamá de la actividad objeto de tercerización» - **Outsourcing Outside Panama** - **Consequence:** La tercerización fuera de la República de Panamá de todo o parte de la Actividad o actividades autorizadas conlleva el incumplimiento de los Requerimientos de Sustancia e implica que las rentas derivadas de las actividades sujetas a dichos requerimientos sean gravables con el Impuesto sobre la Renta según lo establecido en el Código Fiscal - _Article 26 · p. 7_ - **Provider Employees Count**: Los empleados del proveedor respectivo serán considerados para efectos de identificar el número adecuado de empleados calificados a tiempo completo encargados de ejecutar la actividad o actividades autorizadas de la empresa con Licencia EMMA - _Article 27 · p. 7_ - **Provider Expenses Count**: Los recursos utilizados por dichos proveedores serán considerados para determinar el cumplimiento de los requerimientos de sustancia. Los recursos asignados por el proveedor para la ejecución de la actividad o las actividades autorizadas serán tomados en cuenta al identificar los gastos directamente relacionados con la actividad o actividades autorizadas de la empresa con Licencia EMMA - _Article 27 · p. 7_ - **Time Restriction**: Los periodos laborales o tiempo incurrido por los empleados asignados por un proveedor a la ejecución de la actividad o las actividades autorizadas no podrán ser considerados como periodos laborales incurridos en la realización de la actividad o actividades autorizadas de otra empresa con Licencia EMMA que utilice al mismo proveedor - _Article 28 · p. 7_ ## License Application - **Submitted To:** Secretaría Técnica de la Comisión de Licencias de Empresas Multinacionales - **Format:** Por escrito, en formulario preparado por la Secretaría Técnica de la Comisión - **Submission Methods** — Forma impresa - **Submission Methods** — Formato digital a través de la Ventanilla Única de Trámite de Inversiones de la Dirección Nacional de Promoción de Inversiones - **Required Information** - **Item:** Datos generales de la empresa interesada y de su representante legal, directores, dignatarios, apoderados generales y especiales de la sociedad, incluyendo su domicilio - _Article 6.1 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Datos generales de la firma de abogados y/o abogado que representa a la empresa interesada - _Article 6.2 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Grupo empresarial al cual pertenece la empresa interesada - _Article 6.3 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Principales actividades u operaciones comerciales que desarrolla el grupo empresarial - _Article 6.4 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Activos de la empresa multinacional. La Comisión podrá establecer el monto mínimo de activos con que deberá contar el grupo empresarial y el número de filiales, subsidiarias o compañías asociadas, a las que la empresa solicitante debe prestar servicios, a fin de obtener la Licencia EMMA - _Article 6.5 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Servicios o actividades que prestará en calidad de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura - _Article 6.6 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Identificación de la casa matriz o filiales o subsidiarias (partes del grupo empresarial) a las cuales prestará los servicios o actividades identificadas - _Article 6.7 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Estimación aproximada de la inversión inicial. Por inversión inicial se entenderá toda aplicación de recursos financieros a la puesta en operación de la Empresa Multinacional en la República de Panamá, que puede incluir, entre otros, la adquisición de activos fijos - _Article 6.8 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Proyección de la cantidad de empleados calificados a tiempo completo por contratar durante su primer año de operaciones, el cual deberá ser adecuado a la naturaleza del negocio que llevará a cabo la empresa. Los empleados por contratar podrán ser nacionales o extranjeros - _Article 6.9 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Identificación de accionista mayoritario o beneficiario(s) final(es), o la idenficación que la empresa cotiza en bolsa de valores locales o internacionales - _Article 6.10 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Planes de responsabilidad social empresarial en la República de Panamá en áreas de transferencia de tecnología y educación - _Article 6.11 · p. 3_ - **Required Information** - **Item:** Proyección y descripción de los gastos operativos anuales de la empresa multinacional en la República de Panamá, los cuales deben ser adecuados a la naturaleza del negocio que llevará a cabo la empresa - _Article 6.12 · p. 4_ - **Evaluation Criteria** — Identificación clara de una empresa multinacional - **Evaluation Criteria** — Identificación de un grupo empresarial sólido con base en sus activos financieros o en la cantidad de filiales, subsidiarias o compañías asociadas que lo conforman - **Evaluation Criteria** — Identificación de operaciones internacionales o regionales importantes de la empresa multinacional - **Evaluation Criteria** — Relación de la empresa solicitante con el grupo empresarial identificado - **Evaluation Criteria** — Cumplimiento de los requisitos y documentación de sustento para la licencia - _Article 10 · p. 4_ ## License Issuance - **Registration Number**: Coincidirá con el Registro Único de Contribuyente (RUC), que identificará a la empresa y que deberá utilizarse ante todas las entidades del Estado y en todos los trámites administrativos necesarios para desarrollar sus actividades en la República de Panamá - _Article 14 · p. 5_ - **Certifications** - **Validity:** 3 meses - **Contents** — Nombre de la empresa - **Contents** — Datos y fecha de inscripción en el Registro Público de Panamá - **Contents** — Fecha y número de resolución por la cual se otorgó la Licencia EMMA - **Contents** — Cualquier otro dato que indique el solicitante y que corresponda a información debidamente registrada por parte de la Secretaría Técnica de la Comisión - _Article 18 · p. 5_ ## Activities Outside License - **Requires Separate Company**: Yes - **Must Obtain Aviso Operacion:** Yes - _Article 16 · p. 5_ - > «La empresa con Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura que desea realizar operaciones no amparadas bajo la Ley 159 de 2020, tendrá que hacerlo mediante la creación de una empresa separada, ya sea inscribiendo la misma como empresa extranjera en el Registro Público, o mediante la creación de una sociedad panameña nueva para realizar dichas operaciones en el territorio nacional, y obtener su respectivo aviso de operación de conformidad con la legislación nacional vigente.» ## Existing SEMCompanies - **Can Obtain EMMALicense**: Yes - **Process:** Mediante trámite sumario y sin requerir la recomendación de la Comisión de Licencia de Sede de Empresa Multinacional, la Secretaría Técnica otorgará la respectiva Licencia de Sede de Empresa Multinacional o de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura a las empresas que requieran aumentar o ampliar sus actividades - _Article 17 · p. 5_ - **Separate Accounting Required**: Yes - **Note:** En vista de que se trata de regímenes distintos, el de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura y el de Sede de Empresas Multinacionales, las empresas multinacionales que se acojan a sus respectivas licencias deberán llevar contabilidad de manera separada ## Annual Report - **Deadline:** Dentro de los seis meses siguientes al cierre de su periodo fiscal - **Contents:** Informe respecto a sus actividades y al cumplimiento de los requerimientos de sustancia - **Format:** Declaración jurada a través de un formulario que podrá ser presentado a través de la Ventanilla Única de Trámite de Inversiones, en el formato electrónico que sea elaborado con este fin - **Financial Info Requirement:** La información contable o financiera contenida en el informe anual podrá estar refrendada por contador público autorizado en Panamá - _Article 31, 32 · p. 7_ ## Evaluation Of Substance Compliance - **Exclusive Competence:** Secretaría Técnica de la Comisión - **Evaluation Parameters** — Cumplimiento con la presentación del informe - **Evaluation Parameters** — Naturaleza del negocio - **Evaluation Parameters** — Actividades realizadas - **Evaluation Parameters** — Procesos internos - **Evaluation Parameters** — Tecnología aplicada - **Evaluation Parameters** — Inspecciones - **Evaluation Parameters** — Entre otros - **Review Procedures** — Procedimiento de Revisión Básico - **Review Procedures** — Procedimiento de Revisión Ampliado - **Decision Deadline:** 6 meses desde la recepción del informe anual, prorrogable hasta por seis meses adicionales - _Article 35, 36 · p. 8_ ## Tax Regime **Applies Chapter V:** Capítulo V de la Ley 159 de 2020 - **Employee Salary Tax Exemption**: Yes - **Condition:** En la medida en que dichos salarios y remuneraciones laborales, sean pagadas, asumidas y reconocidas como gasto de personal en la contabilidad de la empresa con Licencia EMMA - _Article 40 · p. 9_ - > «Los salarios y otras remuneraciones laborales, incluido el salario en especie, que reciban las personas poseedoras de una Visa de Personal Temporal o Permanente de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura, están exentos del impuesto sobre la renta y de las cuotas de seguro social y seguro educativo, en la medida en que dichos salarios y remuneraciones laborales, sean pagadas, asumidas y reconocidas como gasto de personal en la contabilidad de la empresa con Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura.» - **Third Party Payments Deductible**: Yes - _Article 41 · p. 9_ - > «La empresa poseedora de Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura, al momento de su declaración de renta, deberán presentar toda la información relacionada a pagos realizados a terceras personas, sean naturales o jurídicas, incluyendo los gastos de fuente panameña, los cuales serán deducibles.» - **Transfer Pricing** - **Arms Length Principle:** Yes - _Article 42 · p. 10_ - > «A los fines del reporte que deberán hacer las entidades que posean una Licencia de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura, cuando sus actividades permitan impulsar la rentabilidad de las operaciones comerciales generadas por las compañías que conforman el grupo multinacional y la aplicación del principio de plena competencia o Arm's Length que desarrolla la normativa de precios de transferencia de la República de Panamá, se entiende que el resultado se determinará restando a los ingresos brutos, los costos y deducciones aplicables y en caso que el resultado sea positivo, será gravado con base en la tasa de impuesto establecida en Ley 159 de 2020.» ## Technical Training Center - **Requirement**: La Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura podrá, a través de una fundación, desarrollar y financiar programa de becas especiales para licenciatura y maestría, establecidos en las leyes destinadas para este fin - _Article 44 · p. 10_ ## Visa Regime **Processed Through:** Secretaría Técnica de la Comisión de Licencias de Sedes de Empresas Multinacionales del Ministerio de Comercio e Industrias a través de Ventanilla Única de la Dirección Nacional de Inversiones del Ministerio de Comercio e Industrias - **Temporary Visa** - **Name:** Visa de Personal Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura - **Eligibility:** Trabajador extranjero que brinde servicios a nivel operativo o de entrenamiento a la Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura - **Duration:** Hasta 2 años, prorrogables - **Work Permit Included:** Yes - **Extensible To Dependents:** Yes - **Required Documents** — Poder y Solicitud dirigido al Servicio Nacional de Migración y al Ministerio de Trabajo y Desarrollo Laboral - **Required Documents** — Siete fotografías, tamaño carné, del solicitante - **Required Documents** — Copia de pasaporte debidamente cotejado y autenticado por un notario público en Panamá, o acompañada de la certificación de la representación diplomática acreditada en el país o de autoridad correspondiente en el lugar de emisión - **Required Documents** — Certificado de antecedentes penales del país de origen o de residencia (si ha residido en el país por más de 2 años y no ha salido del territorio nacional por más de treinta días consecutivos, podrá presentar el certificado de antecedentes penales emitido por la Dirección de Investigación Judicial de la República de Panamá) - **Required Documents** — Certificado de Salud expedido por un profesional idóneo, dentro de los tres meses anteriores a la presentación de la solicitud - **Required Documents** — Declaración jurada sobre antecedentes personales - **Required Documents** — Carta de responsabilidad de la empresa con Licencia EMMA, firmada por el representante legal o persona facultada para tal efecto, presentada en papel membrete de la empresa y autenticada ante notario público en Panamá. La carta deberá estar dirigida al Servicio Nacional de Migración y contener las generales del solicitante, el puesto o cargo, el periodo de duración por la cual se brindarán los servicios, la remuneración por los servicios prestados, la idoneidad o especialización del personal, y las funciones a nivel operativo o de entrenamiento - **Required Documents** — Constancia de pólizas de seguro de salud y de accidentes personales individual o colectiva que cubra al solicitante y sus dependientes, de haberlos - **Required Documents** — Certificación expedida por la Secretaría Técnica de la Comisión de Licencias de Sede de Empresas Multinacionales, donde se acredite que la empresa se encuentra autorizada bajo el régimen especial establecido en la Ley 159 de 2020 - **Application Can Be Filed Before Arrival:** Yes - **Registration Deadline After Arrival:** 45 días calendario - _Article 46, 47, 48 · p. 10-11_ - **Permanent Visa** - **Name:** Visa de Personal Permanente de Empresa Multinacional - **Duration:** Hasta 5 años, prorrogables por igual plazo - **Eligibility:** Trabajador extranjero que labore como Personal Permanente en la Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura - **Work Permit Included:** Yes - **Required Documents** — Poder y Solicitud dirigido al Servicio Nacional de Migración - **Required Documents** — Tres fotografías tamaño carné del solicitante - **Required Documents** — Copia de pasaporte debidamente cotejado por un notario público en Panamá, o acompañada de la certificación de la representación diplomática acreditada en el país o de autoridad correspondiente en el lugar de emisión - **Required Documents** — Certificado de antecedentes penales del país de origen o de residencia, debidamente apostillado o legalizado por consulado panameño - **Required Documents** — Certificado de Salud expedido por un profesional idóneo, dentro de los tres meses anteriores a la presentación de la solicitud - **Required Documents** — Declaración Jurada sobre Antecedentes Personales - **Required Documents** — Carta de responsabilidad de la empresa con Licencia EMMA, firmada por el representante legal o persona facultada para tal efecto, presentada con membrete de la empresa y autenticada ante notario público en Panamá. La carta debe estar dirigida al Servicio Nacional de Migración, contener las generales del solicitante, el puesto o cargo que ha desempeñado, el tiempo de ejercer funciones para la empresa, el salario, las funciones que ha desempeñado, además deberá especificar que el trabajador continúa laborando para la empresa - **Required Documents** — Constancia de pólizas de seguro de salud y de accidentes personales individual o colectiva, que cubra al solicitante y sus dependientes - **Required Documents** — Certificación expedida por la Secretaría Técnica de la Comisión de Licencias de Sede de Empresas Multinacionales, donde se acredite que la empresa en la que labora el solicitante se encuentra autorizada bajo el régimen especial establecido en la Ley 159 de 2020 - _Article 50, 51 · p. 12_ - **Permanent Residency** - **Eligibility After:** 5 años contados a partir de la aprobación de la primera Visa de Personal Temporal o Permanente de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura - **Can Be Computed With Intervals:** Yes - **Must Be Working Or Have Worked For EMMACompany:** Yes #### Investment Requirement - **Options** - **Option:** Certificación bancaria de que ha aperturado una cuenta de depósito a plazo fijo a nombre del solicitante, con una duración mínima de tres años, el cual deberá estar libre de todo gravamen, en cualquier banco de licencia general en el territorio nacional, por un valor mínimo de ciento cincuenta mil balboas con 00/100 (B/. 150,000.00) - _Article 59.7.a · p. 15_ - **Options** - **Option:** Certificación del Registro Público de Panamá que compruebe la propiedad de los bienes inmuebles, a título personal del solicitante con un valor mínimo de ciento cincuenta mil balboas con 00/100 (B/. 150,000.00) libre de gravámenes - _Article 59.7.b · p. 15-16_ - **Options** - **Option:** Inversión mixta derivada de la obtención de un plazo fijo y de la compra de un bien inmueble, siempre y cuando dicha inversión tenga como valor mínimo la suma de ciento cincuenta mil balboas con 00/100 (B/. 150,000.00) - _Article 59.7.c · p. 16_ **Proof Of Minimum Bank Balance:** Certificación bancaria de que refleje saldo no inferior a cuatro cifras medias, la cual debe ser incrementada en mil balboas por cada dependiente **Social Security Proof:** Documento probatorio donde conste la afiliación del trabajador extranjero a la Caja de Seguro Social - _Article 56-59 · p. 14-16_ - **Dependent Visa** - **Eligible Dependents** — Cónyuge o pareja unida por un mínimo de cinco años, en condiciones de singularidad y estabilidad - **Eligible Dependents** — Hijos menores de dieciocho años y hasta los veinticinco años, siempre que estudien de forma regular y se encuentren bajo la dependencia económica del solicitante - **Eligible Dependents** — Hijos con discapacidad que vivan con el solicitante y a los padres que permanezcan en el territorio nacional bajo responsabilidad del solicitante #### Required Documents - **For Spouse** — Certificación expedida por el representante legal de la Empresa EMMA, donde hace constar que el personal extranjero a contratar tiene un mínimo de cinco años de estar unido en pareja, en condiciones de singularidad y estabilidad - **For Spouse** — Declaración jurada ante notario público en Panamá, en la que el personal extranjero y su pareja, indiquen que tienen un mínimo de cinco años de estar unidos, en condiciones de singularidad y estabilidad - **For Children** — Certificación de un Centro Educativo que acredite su condición de estudiante a tiempo completo y de forma regular - **For Children** — Declaración jurada de soltería, presentada ante notario público en Panamá - **For Children** — Certificado de antecedentes penales del país de origen o país de residencia, debidamente apostillado o legalizado por consulado panameño; o el certificado de antecedentes penales emitido por la Dirección de Investigación de la República de Panamá, en los casos que aplique - _Article 54, 60-62 · p. 13-14, 16_ - **Work Permit For Dependents** - **Available:** Yes - **Subject To Taxes:** Pago de impuesto sobre la renta, contribuciones de seguridad social y seguro educativo, por los salarios y demás remuneraciones recibidas - _Article 67, 71 · p. 17-18_ ## Customs Regime - **Location Options** — Área Panamá-Pacífico creada por Ley 41 de 20 de julio de 2004 - **Location Options** — Zona franca que opera con base en la Ley 32 de 5 de abril de 2011 - **Location Options** — Cualquier zona primaria aduanera existente en el territorio nacional en donde se permite el desarrollo de dichas actividades o servicios - **Outside Special Zones** - **Must Apply For SECVA:** Yes - **Must Register With Customs:** Yes - _Article 75 · p. 18_ - > «En caso de que establezcan fuera de las zonas aduaneras primarias antes descritas y con respecto a las actividades que impliquen movimiento de mercancías, las Empresas Multinacionales para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura estarán obligadas a solicitar y mantener vigente durante su operación, ante la Autoridad Nacional de Aduanas, el Servicio Especial de Control y Vigilancia Aduanera (SECVA) respectivo.» - **Household Goods Exemption**: Yes - **Conditions:** Al momento de trasladarse por primera vez a la República de Panamá, del pago de los impuestos que por motivo de su importación pudieran aplicarse a su menaje de casa, hasta el monto de valor aduanero que por tales bienes establece la legislación en materia de régimen aduanero vigente en la República de Panamá - **Can Bring Within:** 3 meses anteriores a la llegada del interesado o hasta seis meses después de la fecha en que el interesado haya ingresado al país - _Article 76 · p. 19_ - **Vehicle Import Exemption**: Yes - **Frequency:** Una sola vez, cada dos años - **Definition:** Por vehículo automotor de uso personal o familiar, se entiende todo vehículo provisto de un dispositivo mecánico de auto propulsión, a ser usado en carretera, independientemente del valor del vehículo, usado por el personal extranjero amparado por la visa de Personal Permanente o Temporal de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura, de manera exclusiva para su uso personal y/o familiar, esto para trasladarse a su lugar de trabajo, así como otras actividades que no involucren un uso comercial del vehículo - **Covers Only Vehicle:** La franquicia arancelaria cubre de manera exclusiva al vehículo automotor, no a sus accesorios - **Restriction Period:** Los artículos de uso doméstico o personal y el vehículo automotor que hayan sido introducidos al país con franquicia arancelaria no podrán ser vendidos, arrendados, dados en garantía ni rematados judicialmente, sin que se paguen sobre ellos los impuestos, derechos o tasas que correspondan. No se pagará el impuesto en referencia después de transcurridos tres años, de la entrada de estos al país - _Article 77, 78, 79 · p. 19_ ## Environmental Regime - **Must Comply With:** Disposiciones legales vigentes en materia ambiental - _Article 80 · p. 20_ ## Sanctions And Infractions - **Levels** - **Level:** 1 - **Sanction:** Amonestación escrita - **Applies:** Por incumplimiento de cualquier obligación de la Empresas Multinacionales para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura, que no corresponda a una infracción menor o mayor, de acuerdo con lo establecido en el presente Decreto Ejecutivo - _Article 81.1 · p. 20_ - **Levels** - **Level:** 2 - **Sanction:** Multa de B/.5,000.00 hasta B/.50,000.00 - **Infractions** — La no presentación del informe anual correspondiente dentro de los seis meses siguientes al cierre de su periodo fiscal o su presentación sin completar la información y documentación solicitada en el artículo 31 del presente Decreto Ejecutivo - **Infractions** — No aportar la información supletoria, aclaratoria o adicional que para tales efectos le haya solicitado la Secretaría Técnica de la Comisión de Licencias de Sedes de Empresas Multinacionales - _Article 81.2 · p. 20_ - **Levels** - **Level:** 3 - **Sanction:** Multa de B/.50,000.01 hasta B/.100,000.00 - **Infractions** — Contar con tres amonestaciones escritas o la reincidencia en la comisión de infracciones menores - **Infractions** — Mantener trabajadores en su planilla sin contar con las visas que establece la Ley 159 de 2020 u otra categoría que permita la legislación vigente - **Infractions** — Reportar trabajadores extranjeros amparados con las visas que establece la Ley 159 de 2020, sin que efectivamente laboren en la Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura - _Article 81.3 · p. 20_ - **Levels** - **Level:** 4 - **Sanction:** Cancelación de la Licencia - **Causes** — Causales enumeradas en el artículo 17 y 48 de la Ley 159 de 2020 - **Causes** — Reincidencia en la comisión de infracciones mayores a que se refiere este Decreto Ejecutivo - _Article 81.4 · p. 20_ - **Reconsideration Deadline:** 5 días hábiles siguientes a su notificación - **Appeal Deadline:** 10 días hábiles para presentar el recurso de apelación ante la Comisión - **Commission Decision Deadline:** 30 días hábiles para resolverlo - _Article 37, 81 · p. 8-9, 20_ ## Administrative Efficiency - **Principle:** El establecimiento de Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura en Panamá se regirá por el principio de eficiencia administrativa, por lo tanto, las entidades del Estado y los funcionarios encargados de tramitar lo relacionado con las Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura deberán mejorar su eficiencia administrativa, sin añadir requisitos, eliminando formalidades innecesarias y evitando la burocratización, a fin de hacerle frente, de manera rápida y eficiente, a las necesidades de las Empresa Multinacional para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura y de sus empleados, de acuerdo a las mejores prácticas y a los estándares internacionales aplicables a este tipo de empresas multinacionales - _Article 82 · p. 20_ [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/decreto-33-2021-emma-reglamento.pdf) --- # City of Knowledge (Ciudad del Saber) > Legal framework of the Ciudad del Saber science and technology park and its incentives for innovative companies. _Decreto Ley 6 · 1998-02-10 · Gaceta Oficial 23480_ ## Purpose - **Mission:** Promoción y establecimiento de centros de investigación e innovación en el campo científico, tecnológico, humanístico y cultural, de transferencia de conocimientos para su uso en actividades productivas (parques tecnológicos) y de programas, procurando niveles de excelencia en cada rama de actividad. - _p. 3_ - > «LA FUNDACION, en su condición de asociación sin fines de lucro, se obliga a desarrollar un PROYECTO, que LAS PARTES reconocen que es de interés público, denominado CIUDAD DEL SABER... para la promoción y establecimiento de centros de investigación e innovación en el campo científico, tecnológico, humanístico y cultural, de transferencia de conocimientos para su uso en actividades productivas (parques tecnológicos)» ## Eligibility #### Entity Types **Research Centers:** Yes **Educational Institutions:** Yes **Technology Transfer Centers:** Yes **Innovative Companies:** Yes **High Technology Companies:** Yes **Higher Education Programs:** Yes - **Selection Process**: Comité Consultivo integrado por funcionarios, empresarios, académicos e investigadores que darán una opinión con el fin de garantizar el perfil de las empresas - _p. 9_ - > «Para la selección de las empresas innovadoras que se instalarán en el Parque Tecnológico se conformará un Comité Consultivo integrado por funcionarios, empresarios, académicos e investigadores que darán una opinión con el fin de garantizar el perfil de las empresas.» #### Company Requirements - **Must Comply With Other Laws**: Yes - _p. 8_ - > «Las empresas deben formular la solicitud respectiva y cumplir con los demás requisitos que las leyes vigentes exijan sobre el particular.» - **Panamanian Company Allowed**: Yes - **Note:** No multinational requirement - entities must meet the scientific/technological/educational profile ## Eligible Activities - **Categories** - **Activity:** Centros de investigación científica, tecnológica, humanística y cultural - **Categories** - **Activity:** Centros de transferencia de conocimientos para actividades productivas - **Categories** - **Activity:** Empresas innovadoras (parques tecnológicos) - **Categories** - **Activity:** Programas de educación superior y centros de capacitación de prestigio y de alta calidad - **Categories** - **Activity:** Empresas innovadoras que en parques tecnológicos produzcan, ensamblen, procesen bienes de alta tecnología o que presten servicios de igual característica que podrán ser destinados a la venta en el mercado local o internacional - **Tech Park Activities** - **Description:** Production, assembly, processing of high technology goods or provision of high-tech services for local or international markets - _p. 8_ - > «Las empresas innovadoras que en parques tecnológicos produzcan, ensamblen, procesen bienes de alta tecnología o que presten servicios de igual característica que podrán ser destinados a la venta en el mercado local o internacional» ## Tax Benefits - **Duration**: 25 años, prorrogables por períodos sucesivos de igual duración - **Condition:** A condición de que LA FUNDACION cumpla con las obligaciones derivadas de este contrato - _p. 7_ - > «EL ESTADO otorga a LA FUNDACION y a todas las entidades que se establezcan para los propósitos de LA CIUDAD DEL SABER, por el término de veinticinco (25) años, prorrogables por períodos sucesivos de igual duración, a condición de que LA FUNDACION cumpla con las obligaciones derivadas de este contrato, los siguientes beneficios de carácter fiscal» #### Import Exemption - **Full Exemption**: Yes - **Scope:** Maquinarias, equipos, mobiliario, vehículos, artefactos e insumos necesarios para el desarrollo de EL PROYECTO - **Must Remain In Project:** Yes - _p. 8_ - > «Exoneración de todo impuesto, contribución, tasa o derecho de importación sobre las maquinarias, equipos, mobiliario, vehículos, artefactos e insumos necesarios para el desarrollo de EL PROYECTO. Queda acordado que los bienes importados con exoneración deberán permanecer en el área de EL PROYECTO y no podrán ser vendidos o traspasados sin autorización previa y por escrito de EL ESTADO, a menos que sea pagado el impuesto o gravamen respectivo calculado en base al valor del bien al momento de la venta o traspaso.» #### Itbms - **Exemption**: Yes - **Scope:** Maquinarias, equipos, vehículos, artefactos e insumos que adquiera y que sean necesarios para el desarrollo de EL PROYECTO - _p. 8_ - > «Exoneración del Impuesto de Transferencias de Bienes Corporales Muebles (ITBM) sobre maquinarias, equipos, vehículos, artefactos e insumos que adquiera y que sean necesarios para el desarrollo de EL PROYECTO» #### Real Estate Tax - **Exemption**: Yes - **Beneficiary:** LA FUNDACION - _p. 8_ - > «Exoneración del Impuesto de Inmuebles sobre los bienes de este carácter propiedad de LA FUNDACION» #### Foreign Transfer Tax - **Exemption**: Yes - **Scope:** Envío de dinero al extranjero cuando tal envío o transferencia de fondos se lleve a cabo para los fines de EL PROYECTO - _p. 8_ - > «Exoneración de cualquier impuesto, tasa, derecho o gravamen que grave el envío de dinero al extranjero, cuando tal envío o transferencia de fondos se lleve a cabo para los fines de EL PROYECTO» #### Innovative Companies - **Activities100 Percent Exempt**: Yes - **Scope:** Actividades, operaciones, transacciones, trámites y transferencia de bienes muebles e inmuebles, la compra e importación de equipo y material de construcción, materias primas, maquinarias, herramientas, accesorios, insumos y todo bien o servicio requerido para sus operaciones, que se realicen dentro de las áreas de EL PROYECTO - _p. 8_ - > «Sus actividades, operaciones, transacciones, trámites y transferencia de bienes muebles e inmuebles, la compra e importación de equipo y material de construcción, materias primas, maquinarias, herramientas, accesorios, insumos y todo bien o servicio requerido para sus operaciones, que se realicen dentro de las áreas de EL PROYECTO destinadas a ese efecto, estarán ciento por ciento libres de impuestos directos, contribuciones, tasas, derechos y gravámenes nacionales» - **Capital Tax Exemption**: Yes - **Includes:** Impuestos sobre patente o licencia - _p. 8_ - > «Su capital estará libre de impuesto nacional directo incluyendo los impuestos sobre patente o licencia.» ## Municipal Taxes - **Aviso Operacion**: EXEMPT (implicitly) - **Note:** The law grants 100% exemption from all direct national taxes including 'patente o licencia' for innovative companies. This effectively covers the Aviso de Operación. - _p. 8_ - > «Su capital estará libre de impuesto nacional directo incluyendo los impuestos sobre patente o licencia.» ## Visa Regime - **Special Visas** - **Granted:** Yes - **Beneficiaries:** Investigadores, educadores y técnicos, el cónyuge e hijos dependientes de ellos, y estudiantes - **Conditions** — Que la persona compruebe que ingresará al país para cumplir una labor especializada en EL PROYECTO, mediante contrato, acuerdo u otra relación jurídica pactada con LA FUNDACION - **Conditions** — Que LA FUNDACION, a través de su representante legal, certifique o haga constar por escrito la labor especializada que ha de realizar y el término durante el cual permanecerá la persona en el país por razón de la citada relación jurídica - **Conditions** — Que la persona no se dedique a realizar otras actividades lucrativas distintas a las de EL PROYECTO - **Dependents Included**: Yes - **Note:** Spouse and dependent children can obtain corresponding permits according to current legislation - **No Visa Fees**: Yes - _p. 9_ - > «El otorgamiento de las visas a que se refiere el presente artículo no generará el pago de impuestos, tasas u otro tipo de gravamen de carácter fiscal.» - _p. 9_ - > «EL ESTADO concederá visas especiales al personal extranjero que ingrese al país para coadyuvar al desarrollo de EL PROYECTO, especialmente a los investigadores, educadores y técnicos, el cónyuge e hijos dependientes de ellos, y estudiantes» - **Foreign Personnel Contracts** - **Allowed:** Yes - **Must Report To:** Ministerio de Trabajo - _p. 9_ - > «EL ESTADO autoriza a LA FUNDACION para celebrar contratos o convenios con personal extranjero que sea necesario para el desarrollo de EL PROYECTO, especialmente investigadores, educadores y técnicos, cuya idoneidad y calidad profesional se compruebe de manera apropiada. La FUNDACION deberá informar al Ministerio de Trabajo sobre estos contratos o convenios.» ## State Obligations - **Land Transfer**: Free transfer of Fort Clayton land and improvements - _p. 5_ - > «EL ESTADO prestará su cooperación y asistencia a LA FUNDACION para lograr la realización de EL PROYECTO y, en consideración a ello, traspasará a LA FUNDACION, a título gratuito y libre de gravámenes, por conducto de la Autoridad de la Región Interoceánica, los bienes que forman parte del patrimonio de EL ESTADO, situados en el Corregimiento de Ancón, Distrito y Provincia de Panamá, conocido como 'FUERTE CLAYTON'» - **Public Services**: State will procure efficient public services: police, electricity, telephone, water, sewage - _p. 7_ - > «EL ESTADO procurará que se le suministren a LA FUNDACION de manera eficiente los servicios públicos necesarios para la ejecución de EL PROYECTO, de manera especial los de policía, energía eléctrica, teléfonos, acueducto y alcantarillados» - **Degree Recognition**: State will recognize degrees issued by education programs approved for Ciudad del Saber - _p. 9_ - > «EL ESTADO, una vez que la CIUDAD DEL SABER, apruebe los planes y programas de los centros de investigación, de transferencia de conocimientos para su uso en actividades productivas y de educación superior, reconocerá los títulos que se expidan a los egresados de ellos.» ## Foundation Obligations - **List** — Elaborar el Plan Estratégico o de Desarrollo de la CIUDAD DEL SABER, que asegure su viabilidad técnica, administrativa y financiera - **List** — Organizar y realizar campañas promocionales para lograr que en la CIUDAD DEL SABER se establezcan centros de investigación científica, tecnológica, humanística y cultural - **List** — Iniciar la ejecución efectiva de EL PROYECTO dentro de un término máximo de dos (2) años, contados a partir de la fecha de la promulgación en la Gaceta Oficial de la Ley que aprueba el presente contrato - **List** — Remitir a la Contraloría General de la República sus estados financieros auditados por una firma de contadores públicos autorizados al cierre de cada año fiscal - **List** — Constituir un Foro Nacional e Internacional de educación superior, de capacitación, y de investigación en los campos científico, tecnológico, humanístico y cultural - **List** — Mantener comunicación permanente con centros de investigación científica y tecnológica, de entrenamiento y de educación superior, de reconocido prestigio mundial, regional o nacional ## Board Of Trustees - **Ex Officio Members** — Ministro de Relaciones Exteriores - **Ex Officio Members** — Ministro de Educación - **Ex Officio Members** — Ministro de Planificación y Política Económica - **Ex Officio Members** — Representante de la Presidencia - **Ex Officio Members** — Administrador General de la Autoridad de la Región Interoceánica (o entidad que la reemplace) - **Ex Officio Members** — Secretario de la Secretaría Nacional de Ciencia, Tecnología e Innovación (SENACYT) - _p. 5_ - > «Incluir en la Junta de Síndicos, como miembros permanentes ex-oficio a los Ministros de Relaciones Exteriores, de Educación, de Planificación y Política Económica y de la Presidencia, al igual que al Administrador General de la Autoridad de la Región Interoceánica, o de la entidad que la reemplace, y al Secretario de la Secretaría Nacional de Ciencia, Tecnología e Innovación (SENACYT).» ## Lien Limit - **Max Amount:** B/.50,000,000.00 (fifty million balboas) - **Requires Approval:** Consejo de Gabinete con refrendo de la Contraloría General de la República - _p. 7_ - > «Sólo podrán ser objeto de gravámenes o limitaciones para los propósitos de EL PROYECTO, por un monto global máximo de CINCUENTA MILLONES DE BALBOAS (B/.50,000,000.00), el cual sólo podrá ser rebasado con la previa aprobación del Consejo de Gabinete con refrendo de la Contraloría General de la República.» ## Termination Causes - **List** — Que no se inicie la ejecución efectiva de EL PROYECTO dentro del término de dos (2) años, según lo estipulado en el literal (C) de la Cláusula Segunda - **List** — Que LA FUNDACION, dentro del término de diez (10) años, no logre un sistema económico con el desarrollo de EL PROYECTO que le permita lograr su autosuficiencia financiera - **List** — Que LA FUNDACION haga uso de los bienes traspasados por el ESTADO o importados por LA FUNDACION con exoneración de impuestos o gravámenes fiscales, para propósitos diferentes a los de EL PROYECTO - **List** — Que LA FUNDACION, en el término de diez (10) años, no logre cumplir con las obligaciones contraídas en las Cláusulas Primera y Segunda - **List** — La quiebra, la formación de concurso de acreedores, el estado de cesación o suspensión de pagos y la disolución de LA FUNDACION - **Consequence:** La finca con todas sus mejoras revertirán a EL ESTADO, el cual asumirá las obligaciones pendientes de la FUNDACION ## Expansion Possibility - **Can Expand Outside Main Area**: Yes - **Conditions:** Centros de investigación científica, tecnológica, humanística y cultural, de transferencia de conocimientos para su uso en actividades productivas y de alta tecnología y de educación superior, que reúnan las características y calidad señaladas en la Cláusula Primera de este Contrato - **Same Benefits:** Yes - _p. 10_ - > «LA FUNDACION queda facultada para promover la creación y operación, directamente o a través de terceros, fuera del AREA DEL PROYECTO, centros de investigación científica, tecnológica, humanística y cultural, de transferencia de conocimientos para su uso en actividades productivas y de alta tecnología y de educación superior, que reúnan las características y calidad señaladas en la Cláusula Primera de este Contrato, a condición de que ellos sean necesarios para lograr los propósitos del mismo. Respecto de los centros a que se refiere la presente Cláusula, los mismos gozarán de los beneficios que EL ESTADO le confiere a la FUNDACION mediante este Contrato.» ## Key Differences From Other Regimes #### Legal Structure **SEM:** License issued by Commission **EMMA:** License issued by Commission **ZLC:** Operating key (clave de operación) **Ciudad Del Saber:** Contract/agreement with Fundación Ciudad del Saber (non-profit) #### Aviso Operacion **SEM:** NOT_SPECIFIED (likely must pay) **EMMA:** EXEMPT (Art. 24) **ZLC:** NOT REQUIRED within zone **Ciudad Del Saber:** EXEMPT (100% exemption from direct taxes including 'patente o licencia') #### Panamanian Company Eligible **SEM:** Only if owned by multinational **EMMA:** Only if owned by multinational **ZLC:** YES - any natural or legal person **Ciudad Del Saber:** YES - must meet scientific/tech/educational profile (no multinational requirement) #### Focus **SEM:** Services headquarters for multinational groups **EMMA:** Manufacturing-related services for multinational groups **ZLC:** Free trade zone - import/export, logistics, manufacturing **Ciudad Del Saber:** Research, innovation, technology transfer, higher education, tech parks #### Tax Benefits Duration **SEM:** Indefinite license **EMMA:** Indefinite license **ZLC:** Indefinite **Ciudad Del Saber:** 25 years, renewable for equal periods [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-6-1998-ciudad-saber.pdf) --- # Panama Pacifico Special Economic Area > Special regime of the Panama Pacifico economic area: tax, labor, immigration and customs benefits. _Ley 41 · 2004-07-20 · Gaceta Oficial 25103-A_ ## Purpose - **Mission:** Crear un régimen legal, fiscal, aduanero, laboral, migratorio y de negocios especial, dirigido a incentivar y asegurar el flujo y movimiento libre de bienes, servicios y capitales, para atraer y promover las inversiones, la generación de empleos y hacer a la República de Panamá más competitiva en la economía global. - _Article 1 · p. 1_ - > «La presente Ley tiene por objetivo crear un régimen legal, fiscal, aduanero, laboral, migratorio y de negocios especial, para el establecimiento y operación de un Área Económica Especial en el distrito de Arraiján, provincia de Panamá» ## Definitions - **Actividad Logistica Transporte**: La que tenga como único objetivo facilitar que los bienes o productos lleguen a los diversos clientes, sin que medie su venta por quien preste el servicio, lo que incluye el transporte, almacenaje, manejo o manipulación de los bienes o productos, el manejo de la información y la asesoría logística y de comercio exterior. - _Article 3.1 · p. 2_ - **Empresa Area Panama Pacifico**: Cualquier persona natural o jurídica debidamente inscrita en el Registro del Área Panamá-Pacífico y autorizada por la Agencia para operar y realizar actividades dentro de dicha área. - _Article 3.9 · p. 3_ - **Grupo Economico**: Situación en la que los accionistas o directivos del Desarrollador, el Operador o una Empresa del Área Panamá-Pacífico, sean accionistas directos o indirectos o directores/dignatarios de otra Empresa del Área Panamá-Pacífico, o esta última sea subsidiaria del Desarrollador, el Operador o una Empresa del Área Panamá-Pacífico. - _Article 3.10 · p. 3_ - **Territorio Fiscal Nacional**: Territorio de la República de Panamá, excluidos el Área Panamá-Pacífico y los territorios o áreas sujetos a regímenes fiscales especiales. - _Article 3.17 · p. 4_ ## Eligibility #### Company Type - **Any Legal Entity**: Yes - _Article 1 · p. 1_ - > «Las personas naturales o jurídicas que se establezcan en el Área Panamá-Pacífico, podrán realizar todo tipo de actividades, de cualquier índole, salvo lo establecido en los artículos 49 y 50 de la presente Ley.» - **Panamanian Company Allowed**: Yes - **Note:** No multinational ownership requirement - any natural or legal person can operate - **Non Discriminatory**: Yes - _Article 48 · p. 29_ - > «La realización de actividades económicas en el Área Panamá-Pacífico estará abierta tanto a nacionales como a extranjeros. Los requisitos, criterios y procedimientos de revisión de las solicitudes de registro serán aplicados de manera justa, transparente y equitativa a todos los solicitantes, mediante un trato comercial no discriminatorio» - **Registration Requirements** - **Documents** - **Item:** Nombres y apellidos, nacionalidad, copia de cédula o pasaporte (persona natural) o razón social y datos de inscripción en Registro Público (persona jurídica) - _Article 48.1 · p. 29_ - **Documents** - **Item:** Descripción de las actividades que se van a desarrollar, las plazas de empleo que se generarán, así como la inversión inicial y futura - _Article 48.2 · p. 29_ - **Documents** - **Item:** Copia de la escritura de constitución y de sus reformas (persona jurídica) - _Article 48.3 · p. 29_ - **Documents** - **Item:** Certificado reciente donde conste la vigencia de su personalidad jurídica, directores, dignatarios y Agente Registrado - _Article 48.4 · p. 29_ - _Article 48 · p. 29_ #### Legal Stability - **Automatic**: Yes - _Article 49 · p. 30_ - > «Las Empresas del Área Panamá-Pacífico gozarán de manera automática, desde el momento de su inscripción en el Registro del Área Panamá-Pacífico, de las garantías a que se refiere el artículo 10 de la Ley 54 de 1998, reglamentada por el Decreto Ejecutivo 9 de 1999.» ## Eligible Activities - **General Principle**: Todo tipo de actividades, de cualquier índole, que no estén expresamente prohibidas por las normas legales vigentes de la República de Panamá, en materia de salud, seguridad y orden público. - _Article 49 · p. 29_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Prestación de servicios a personas naturales o jurídicas ubicadas fuera del territorio de la República de Panamá - _Article 60.a · p. 35_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Enajenación o traspaso de las acciones de Empresas del Área Panamá-Pacífico (directa o indirecta) - _Article 60.b · p. 35_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Enajenación o traspaso de mercancías, productos, equipos y bienes entre las Empresas del Área Panamá-Pacífico, el Operador y el Desarrollador o a empresas establecidas en otras zonas libres - _Article 60.c · p. 35_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Actividades que realice el Desarrollador, conforme al Contrato de Desarrollador - _Article 60.d · p. 36_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Venta a visitantes, pasajeros o tripulantes en tránsito o con destino a países extranjeros (excepto venta por manufacturero directo) - _Article 60.e · p. 36_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Venta a naves que crucen el Canal de Panamá con destino a puertos extranjeros - _Article 60.f · p. 36_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Venta a aeronaves que utilicen los aeropuertos habilitados de la República, con destino a aeropuertos extranjeros - _Article 60.g · p. 36_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Servicios relacionados con la aviación y los aeropuertos, incluyendo reparación, mantenimiento, conversión y reconversión de aeronaves; manufactura de partes y/o piezas de aeronaves - _Article 60.h · p. 36_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Manufactura de productos, componentes y partes de alta tecnología - _Article 60.i · p. 36_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Servicios multimodales y logísticos - _Article 60.j · p. 36_ - **Tax Exempt Activities** - **Activity:** Centros de llamadas para uso comercial (call centers); captura, procesamiento, almacenamiento, transmisión de datos; administración de oficinas; investigación y desarrollo de aplicaciones digitales - _Article 60.k · p. 36_ - **Prohibited Activities** - **Activity:** Salas de exhibición de productos que se comercialicen al por mayor internacionalmente en otras zonas libres o con tratamiento fiscal especial - _Article 49 · p. 29_ - **Prohibited Activities** - **Activity:** Importación y reexportación, al por mayor, de productos terminados (hasta que se termine la autopista Panamá-Colón) - **Exceptions** — Avituallamiento a naves y aeronaves - **Exceptions** — Productos que salgan por vía aérea - **Exceptions** — Productos complementarios fabricados por empresas que fabrican en el área - **Exceptions** — Productos relacionados con mantenimiento de aeronaves - **Exceptions** — Actividad logística de transporte - **Exceptions** — Productos relacionados con zonas libres de petróleo - _Article nuevo 2 · p. 30_ ## Tax Benefits - **General Principle**: El Área Panamá-Pacífico es un área o zona libre de todo impuesto para las Empresas del Área Panamá-Pacífico, el Operador y el Desarrollador - **Exception:** Excepto Impuesto sobre la Renta, Dividendos, Complementario y Remesas al Exterior conforme Art. 60 - _Article 58 · p. 33_ - > «El Área Panamá-Pacífico es un área o zona libre de todo impuesto para las Empresas del Área Panamá-Pacífico, el Operador y el Desarrollador, excepto por lo dispuesto en el artículo 60» #### Import Exemption - **Full Exemption**: Yes - **Scope:** Todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos, servicios y demás bienes en general introducidos en el Área Panamá-Pacífico, incluyendo maquinarias, materiales, envases, construcción, materias primas, combustibles y lubricantes, insumos, productos finales, grúas, vehículos, automóviles, artefactos, suministros y repuestos - _Article 58.1 · p. 33_ - > «Exoneración de todo impuesto, contribución, tasa, gravamen o derecho de importación sobre todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos, servicios y demás bienes en general introducidos en el Área Panamá-Pacífico» #### Itbms - **Exemption**: Yes - **Scope:** Todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos, bienes, servicios y demás bienes en general introducidos en el Área Panamá-Pacífico, así como cualquier impuesto, tasa o derecho a la prestación de servicios. Incluye arrendamiento financiero. - _Article 58.2 · p. 34_ #### Fuel Tax - **Exemption**: Yes - **Scope:** Todo impuesto, derecho, tasa, contribución o cargo, con respecto al movimiento o almacenamiento de combustibles u otros hidrocarburos y sus derivados - _Article 58.3 · p. 34_ #### Commercial License - **Exemption**: Yes - **Scope:** Exoneración del pago de cualquier derecho de licencia o registro comercial o industrial - _Article 58.4 · p. 34_ #### Stamp Tax - **Exemption**: Yes - _Article 58.5 · p. 34_ #### Real Estate Tax - **Exemption**: Yes - **Scope:** Sobre las mejoras comerciales e industriales, del impuesto de inmuebles sobre el terreno y las mejoras, así como del Impuesto de Transferencia de Bienes Inmuebles - **Notarial Simplification:** En las escrituras públicas no será necesario hacer constar la exoneración del pago del impuesto - _Article 58.6 · p. 34_ #### Export Tax - **Exemption**: Yes - **Scope:** Exoneración de cualquier impuesto de exportación o reexportación de todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos, bienes o servicios - _Article 58.7 · p. 34_ #### Foreign Financing Payments - **Exemption**: Yes - **Scope:** Todo impuesto, tasa, derecho, gravamen, retención u otros cargos de similar naturaleza aplicados sobre pagos a acreedores extranjeros, por los intereses, comisiones, regalías y otros cargos financieros generados por el financiamiento o refinanciamiento - _Article 58.8 · p. 34_ #### International Calls Tax - **Exemption**: Yes - _Article 58.9 · p. 34_ #### Income Tax - **Payable**: Yes - **Condition:** Para operaciones interiores (ventas al Territorio Fiscal Nacional) y operaciones exteriores según Art. 60 - _Article 60.1 · p. 35_ #### Exempt Activities **Note:** See eligibleActivities.taxExemptActivities for detailed list with citations - **Foreign Tax Credit Rule**: No regirán las exenciones cuando las rentas beneficiadas se encuentren gravadas en el exterior en el domicilio o residencia de su titular y se conceda crédito por el impuesto que por dichas rentas correspondería pagar en Panamá - _Article 60 · p. 37_ - > «No regirán las exenciones anteriores cuando las rentas beneficiadas se encuentren gravadas en el exterior en el domicilio o residencia de su titular y se conceda crédito por el impuesto» #### Dividends Tax - **Payable**: Yes - **Condition:** El Impuesto sobre Dividendos retenido de las utilidades o dividendos pagados a sus accionistas o socios y el Impuesto Complementario - **Exemptions:** Exento para actividades listadas en Art. 60.a-k - _Article 60.2 · p. 35_ #### Remittances Tax - **Payable**: Yes - **Condition:** El Impuesto sobre Remesas o Transferencias al Extranjero retenido de los pagos de comisiones, regalías, pagos por servicios de asistencia técnica o por cualquier otro concepto - **Exemptions:** Exento para actividades listadas en Art. 60.a-k - _Article 60.3 · p. 35_ ## Municipal Taxes #### Aviso Operacion - **Not Required**: Yes - _Article 49 · p. 29_ - > «Las Empresas del Área Panamá-Pacífico no requerirán de un registro adicional diferente al que se establece en este artículo para operar en el Área Panamá-Pacífico, ni estarán sujetas a la obtención de una licencia comercial o industrial del Ministerio de Comercio e Industrias.» #### Commercial License - **Not Required**: Yes - _Article 58.4 & 49 · p. 34, 29_ ## Customs Regime - **Free Zone Status**: Yes - _Article 61 · p. 37_ - > «Las Empresas del Área Panamá-Pacífico, el Desarrollador y el Operador podrán introducir al Área Panamá-Pacífico, todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos y demás bienes en general, así como transferirlos y venderlos a otras Empresas del Área Panamá-Pacífico, al Desarrollador y al Operador, sin limitación de cantidades, exentas, en todo momento, del pago de impuestos» - **Inventory Control** - **Method:** Sistema automatizado de control de movimiento de mercancía y de inventarios. Los controles de entrada y salida se harán mediante la auditoría de los inventarios y no mediante controles físicos previos. - _Article 62 · p. 38_ - **Exit Destinations** - **Destination:** Exportación o reexportación - **Tax Free:** Yes - _Article 64.1 · p. 38_ - **Exit Destinations** - **Destination:** Venta a visitantes, pasajeros o tripulantes en tránsito con destino a países extranjeros - **Tax Free:** Yes - _Article 64.2 · p. 38_ - **Exit Destinations** - **Destination:** Venta a naves que crucen el Canal de Panamá con destino a puertos extranjeros - **Tax Free:** Yes - _Article 64.4 · p. 38_ - **Exit Destinations** - **Destination:** Venta a aeronaves con destino a aeropuertos extranjeros - **Tax Free:** Yes - _Article 64.5 · p. 38_ - **Exit Destinations** - **Destination:** Venta para introducción en el Territorio Fiscal - **Tax Free:** No - **Requirement:** Pago de todos los impuestos y/o derechos de importación y el ITBMS correspondiente, previa liquidación de aduanas efectuada por un corredor de aduanas - _Article 64.6 · p. 38_ - **Exit Destinations** - **Destination:** Exportación a otras zonas con tratamiento fiscal especial - **Tax Free:** Yes - _Article 64.7 · p. 39_ - **Exit Destinations** - **Destination:** Destrucción - **Tax Free:** Yes - _Article 64.8 · p. 39_ - **Manufactured Products**: Los productos manufacturados o ensamblados por Empresas del Área Panamá-Pacífico podrán ser introducidos al Territorio Fiscal Nacional pagando todos los derechos de importación que correspondan. Para el cómputo de dichos derechos se excluirá el importe correspondiente al valor de los componentes de los productos que hayan sido previamente introducidos al Área Panamá-Pacífico desde el Territorio Fiscal Nacional para efectos de manufactura o ensamblaje. - _Article 68 · p. 39_ #### Commercial Vehicles - **Exemption**: Yes - **Scope:** Todo tipo de vehículos que utilicen matrícula comercial exentos de cualquier impuesto, contribución, gravamen, tasa o derecho, para uso exclusivo en sus actividades en el Área Panamá-Pacífico - _Article 72 · p. 40_ ## Labor Regime - **Applicable Law**: Código de Trabajo y demás disposiciones legales vigentes en materia laboral, con excepciones especiales de esta Ley - _Article 79 · p. 42_ - **Overtime Pay** - **Rate:** 25% sobre el salario (instead of standard 50%) - _Article 84 · p. 43_ - > «El trabajo efectuado en horas o jornadas extraordinarias se remunerará con un recargo del veinticinco por ciento (25%) sobre el salario.» - **Weekly Rest Day** - **Flexibility:** El empleador y los trabajadores son libres de acordar en cualquier momento el día de descanso semanal obligatorio, que podrá ser cualquier día de la semana. - **Sunday Pay:** 50% recargo (only if Sunday was agreed as rest day) - _Article 86 · p. 44_ - **Sunday Operation** - **Allowed:** Yes - _Article 86 · p. 44_ - > «Las empresas y establecimientos con licencia para operar dentro del Área Panamá-Pacífico podrán permanecer abiertos los domingos y los días de fiesta o duelo nacional.» #### Foreign Workers - **Ordinary Workers** - **Max Percentage:** 10% de la totalidad de los trabajadores ordinarios - _Article 91 · p. 46_ - **Specialized Staff** - **Max Percentage:** 15% del total de los trabajadores de la empresa - **Scope:** personal extranjero especializado, tanto en los aspectos meramente técnicos de la actividad que corresponda, como en los asuntos propios de la gestión administrativa - _Article 91 · p. 46_ - **Training Exception**: Permisos de trabajo en proporción superior al 15% para especialistas o técnicos extranjeros que deban contratarse con el propósito de dar entrenamiento a trabajadores nacionales - **Max Duration:** 3 años - **Requirement:** Asignar uno o más homólogos de nacionalidad panameña para el entrenamiento - _Article 91 · p. 46_ - **Termination Causes** - **Special Cause:** Disminución del volumen de ventas u órdenes de compra, o la disminución de la demanda de servicios o la cancelación de pedidos u órdenes de compra o de prestación de servicios u otras causas de naturaleza análoga no imputables al empleador, que se produzcan como consecuencia directa o indirecta de las fluctuaciones en la oferta y la demanda ocurridas en los mercados servidos - **Authorization Required:** Yes - **Automatic Approval:** Si al vencimiento de un plazo de 15 días calendario los representantes del Ministerio de Trabajo no han resuelto la solicitud de despido, el empleador procederá al despido, el cual se considerará plenamente justificado - _Article 90 · p. 45_ - **Labor Fines** - **First Violation:** Hasta B/.100,000.00 - **Repeated:** Hasta B/.250,000.00 o suspensión del Registro de Operación hasta por 30 días - _Article 94 · p. 47_ ## Visa Regime - **Worker Visa** - **Name:** Visa de Trabajador del Área Panamá-Pacífico - **Types** - **Category:** Trabajadores ordinarios (10%) - **Duration:** Hasta 5 años - **Permanent Residency:** Después de 5 años tiene derecho a fijar residencia permanente en la República de Panamá, solicitando la permanencia definitiva con derecho a cédula de identidad personal - _Article 100.1 · p. 48_ - **Types** - **Category:** Personal especializado (hasta 15%) - **Duration:** Hasta 3 años, prorrogables hasta por 2 años más - _Article 100.2 · p. 48_ - **Types** - **Category:** Personal especializado (excede 15%) - **Duration:** Hasta 3 años - _Article 100.3 · p. 48_ - **Multiple Entry Exit:** Yes - **No Additional Permits:** Yes - _Article 100 · p. 47_ - **Investor Visa** - **Name:** Visa de Residente en calidad de Inversionista del Área Panamá-Pacífico - **Minimum Investment** - **Amount:** B/.250,000.00 - **Type:** Capital de riesgo de Empresas del Área Panamá-Pacífico o en Empresas Desarrolladoras u Operadoras - _Article 101 · p. 49_ - **Duration:** 5 años - **Permanent Residency:** Después de 5 años tiene derecho a fijar residencia permanente con derecho a cédula de identidad personal - **Multiple Entry Exit:** Yes - **Cancellation Causes:** Si retira, traspasa o pierde su inversión, o suministra información falsa o fraudulenta, le serán cancelados automáticamente los beneficios - _Article 101 · p. 49_ - **Dependents** - **Included:** Yes - **Eligible** — Cónyuge - **Eligible** — Hijos menores de edad - **Eligible** — Hijos mayores de edad hasta 25 años (si son solteros, sin hijos y dependientes del solicitante principal) - **Eligible** — Padres del solicitante principal mayores de 62 años de edad - _Article 102 · p. 49_ #### Household Goods Import - **Exemption**: Yes - **Amount:** Hasta B/.100,000.00 - **Frequency:** Por una sola vez, por familia - **Eligible:** Extranjeros con visa de Trabajador del Área Panamá-Pacífico (personal especializado) y visa de Inversionista del Área Panamá-Pacífico - **Restriction:** No podrán ser vendidos, donados, arrendados, dados en garantía, ni rematados judicialmente, sin que se paguen los impuestos correspondientes - _Article 104 · p. 51_ - > «tendrán derecho a importar ciento por ciento (100%) libre de impuestos directos e indirectos, contribuciones, tasas, derechos y gravámenes nacionales, por una sola vez, todo tipo de artículos de uso doméstico o personal, hasta por la suma de cien mil balboas (B/.100,000.00)» ## Company Obligations - **Obligation:** Iniciar la operación y/o inversión proyectada dentro del término de un año, contado a partir del momento de su inscripción - _Article 50.1 · p. 30_ - **Obligation:** Establecer un domicilio comercial en el Área Panamá-Pacífico dentro del término convenido - _Article 50.2 · p. 31_ - **Obligation:** Mantener, actualizar y archivar de manera ordenada los registros contables, aduaneros y de inventario - _Article 50.3 · p. 31_ - **Obligation:** Asumir toda la responsabilidad respecto de los bienes que se importen o que se adquieran libres de impuesto - _Article 50.4 · p. 31_ - **Obligation:** Imprimir el nombre de la empresa en todo contrato, factura, documento negociable y pedido - _Article 50.6 · p. 31_ - **Obligation:** Pagar los impuestos, tasas, derechos y contribuciones vigentes en el Área Panamá-Pacífico - _Article 50.7 · p. 31_ - **Obligation:** Presentar a requerimiento de la Agencia, los estados financieros anuales auditados - _Article 50.8 · p. 31_ - **Obligation:** Notificar a la Agencia dentro de 30 días calendario de cualquier modificación a la información suministrada - _Article 50.9 · p. 31_ - **Obligation:** Cumplir con las normas vigentes sobre medio ambiente, control de contaminación, conservación de áreas verdes, medidas de higiene y seguridad - _Article 50.10 · p. 31_ - **Obligation:** Remitir trimestralmente a la Agencia un reporte estadístico con información sobre las actividades - _Article 50.11 · p. 31_ ## Sanctions - **Levels** - **Level:** 1 - **Sanction:** Amonestación escrita y otorgamiento de un plazo de hasta 90 días calendario para corregir la anomalía - _Article 57.1 · p. 33_ - **Levels** - **Level:** 2 - **Sanction:** Amonestación escrita, imposición de restricciones para operar y otorgamiento de un plazo de 90 días calendario para corregir la anomalía - _Article 57.2 · p. 33_ - **Levels** - **Level:** 3 - **Sanction:** Imposición de multa administrativa hasta por B/.100,000.00. En caso de reincidencia, hasta B/.250,000.00 - _Article 57.3 · p. 33_ - **Levels** - **Level:** 4 - **Sanction:** Suspensión del registro - _Article 57.4 · p. 33_ - **Levels** - **Level:** 5 - **Sanction:** Cancelación del registro - _Article 57.5 · p. 33_ ## Agency Structure - **Name:** Agencia del Área Económica Especial Panamá-Pacífico - **Nature:** Entidad autónoma del Estado con personalidad jurídica, patrimonio propio y autonomía en su régimen interno - **Oversight:** Sujeta a las políticas, orientación e inspección del Órgano Ejecutivo (por conducto del Ministerio de la Presidencia) y a la fiscalización de la Contraloría General de la República - **Board Of Directors** - **Members:** 7 - **Composition** — 2 directores designados por el Órgano Ejecutivo - **Composition** — 2 directores representantes de las Empresas del Área Panamá-Pacífico (propuesta de la Asociación de Empresas) - **Composition** — 1 director del sector empresarial panameño (propuestos por Cámara de Comercio y CONEP) - **Composition** — 1 director representante del sector laboral - **Composition** — 1 director representante de la Asociación de Usuarios de la Zona Libre de Colón - **Term:** 4 años - _Article 18 · p. 10_ - **Administrator Requirements** - **Citizenship:** Panameño - **Age:** Mayor de 35 años - **Education:** Título universitario en Administración Pública, Administración de Negocios, Derecho, Ingeniería, Ciencias Económicas u otro grado equivalente - **Experience:** Más de 5 años de experiencia en posiciones relacionadas con la administración de empresas y/o el servicio público y/o en el ejercicio de profesiones liberales - _Article 28 · p. 15_ - _Article 4 · p. 4_ ## Training Center - **Name:** Centro de Enseñanza Superior para el Adiestramiento de los Trabajadores del Área Panamá-Pacífico - **Purpose:** Proveer y administrar los recursos necesarios para satisfacer a plenitud las necesidades educativas de los trabajadores que prestan servicios en el Área Panamá-Pacífico, así como de aquellas otras personas que vayan a ingresar a la fuerza laboral #### Funding - **Sources** — 20% del remanente del superávit de la Agencia - **Sources** — 100% del producto de las multas que se impongan conforme a la presente Ley - **Sources** — Asignaciones presupuestarias del Estado - **Sources** — Otros aportes de instituciones públicas o particulares - _Article 97-99 · p. 47_ ## Key Differences From Other Regimes #### Aviso Operacion **SEM:** NOT_SPECIFIED (likely must pay) **EMMA:** EXEMPT (Art. 24) **ZLC:** NOT REQUIRED within zone (Art. 51) **Ciudad Del Saber:** EXEMPT (100% exemption from direct taxes including 'patente o licencia') **Panama Pacifico:** NOT REQUIRED (Art. 49 & 58.4) #### Panamanian Company Eligible **SEM:** Only if owned by multinational **EMMA:** Only if owned by multinational **ZLC:** YES - any natural or legal person **Ciudad Del Saber:** YES - must meet tech/research/educational profile **Panama Pacifico:** YES - any natural or legal person (no multinational requirement) #### Income Tax Rate **SEM:** 5% on services to foreign entities **EMMA:** 5% (2% minimum with foreign tax credit) **ZLC:** 0% on foreign-source income; normal rate on domestic transactions **Ciudad Del Saber:** 100% exemption for innovative companies within zone **Panama Pacifico:** 0% on listed activities (Art. 60.a-k); normal rate on other taxable income #### Focus **SEM:** Services headquarters for multinational groups **EMMA:** Manufacturing-related services for multinational groups **ZLC:** Free trade zone - import/export, logistics, manufacturing **Ciudad Del Saber:** Research, innovation, technology transfer, higher education, tech parks **Panama Pacifico:** Comprehensive economic zone - aviation, logistics, manufacturing, call centers, high tech, services #### Labor Flexibility **SEM:** Standard labor code applies **EMMA:** Standard labor code applies **ZLC:** Standard labor code applies **Ciudad Del Saber:** Standard labor code applies **Panama Pacifico:** Special labor regime: 25% overtime (vs 50%), flexible rest days, special termination causes [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-41-2004-panama-pacifico.pdf) --- # Colon Free Zone (2023 reform) > Reform of the legal framework of the Colon Free Zone, the largest free zone in the Western Hemisphere. _Ley 412 · 2023-11-21 · Gaceta Oficial No. 29914-A_ ## Definitions - **Ensamblaje**: Fabricación de productos terminados o semielaborados, mediante el proceso de acoplamiento de insumos y de partes semiterminadas. - _Article 2.10 · p. 1_ - **Procesamiento**: Disponer de productos, piezas, componentes, accesorios y/o partes que se encuentren o reciban en estado líquido o sólido, para ser sometidos a tratamiento o proceso de transformación, tropicalización, modificación, limpieza, prueba de calidad, calibración, homologación, análisis, purificación, pintura, aplicación de anticorrosivos, envase, embalaje, trituración, reciclaje y/o todo tipo de proceso manual o mecánico, físico o químico que sea necesario para hacer viable la obtención de un bien determinado. - _Article 2.11 · p. 1_ - **Convenio Reconocimiento Inversion**: Convenio por el cual se reconoce un crédito a favor de un usuario de la Zona Libre de Colón, en virtud de haber desarrollado, a su costo, infraestructura pública dentro del área de la Zona Libre de Colón y sus anexos, necesaria para realizar cualquiera de las actividades permitidas por los artículos 43 y 44. - _Article 2.12 · p. 1_ - **Lease Back**: Una modalidad de Convenio de Reconocimiento de Inversiones en la que el beneficiario en el marco de un contrato de arrendamiento se repaga las inversiones realizadas durante el tiempo de vigencia del contrato de arrendamiento, descontando total o parcialmente el canon acordado con la Zona Libre de Colón. - _Article 2.13 · p. 1_ - **Nearshoring**: Mecanismo por el cual diversas empresas transfieren procesos productivos a terceros países o áreas logísticas ubicados en destinos lejanos, con la finalidad de reducir los costos que estos tendrían al ser fabricados, ensamblados, procesados o manufacturados en su lugar de origen. - _Article 2.14 · p. 1_ ## Eligibility #### Company Type - **Any Legal Entity**: Yes - _Article 51 · p. 9_ - > «Las personas naturales y/o jurídicas establecidas dentro de cualquiera de las áreas de libre comercio internacional de la Zona Libre de Colón no requerirán de un registro adicional diferente a la clave de operación o de representada para operar en la Zona Libre de Colón» - **Panamanian Company Allowed**: Yes - **Note:** No multinational ownership requirement - any natural or legal person can operate - **Compatible With Other Regimes** - **SEM:** Yes - **EMMA:** Yes - **Ciudad Del Saber:** Yes - **Panama Pacifico:** Yes - _Article 45 · p. 5_ - > «Sin perjuicio de lo establecido en el artículo anterior y previo cumplimiento de las normas que regulan la materia específica, se permitirá el establecimiento dentro de la Zona Libre de Colón de empresas con Licencias de Sedes de Empresas Multinacionales, con Licencias de Empresas Multinacionales para la Prestación de Servicios Relacionados con la Manufactura o aquellas autorizadas para operar bajo el régimen especial de la Ciudad del Saber o de centros de llamadas para uso comercial, una vez cumplidos los trámites de registros establecidos en la presente Ley y en las leyes que regulan su propia materia» ## Eligible Activities - **With Operating Key Required** - **Activity:** La prestación de servicios a personas naturales o jurídicas - _Article 44.1 · p. 3_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** Los servicios multimodales y logísticos definidos en el numeral 6 del artículo 2, así como los servicios relacionados con la gestión de cadena de abastecimiento, nearshoring, suministro y manejo de inventarios - _Article 44.2 · p. 3_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** La prestación de servicios inmobiliarios y/o de administración y/o uso de propiedades, incluyendo espacios de oficinas no dedicadas a la actividad logística - _Article 44.3 · p. 3_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** La venta de todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos y bienes, salvo los expresamente restringidos - _Article 44.4 · p. 3_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** La prestación del servicio de centros de captura, procesamiento, almacenamiento, conmutación, transmisión y retransmisión de datos e información digital; el enlace de señales de radio, televisión, audio, video y/o datos; la investigación y el desarrollo de aplicaciones digitales para uso de redes intranet e internet - _Article 44.5 · p. 3_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** La enajenación o traspaso de todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos y bienes, así como la prestación de servicios entre los usuarios dentro de la Zona Libre de Colón, o entre estas a otras empresas establecidas en las distintas zonas francas, zonas libres de combustible, recintos portuarios de la República de Panamá o el Área Económica Especial de Panamá-Pacífico - _Article 44.6 · p. 4_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** Las ventas individuales a nacionales y/o extranjeros, a través de los mecanismos establecidos, tales como equipaje acompañado y comercio electrónico - _Article 44.7 · p. 4_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** La prestación de servicios relacionados con la ejecución de la industria cinematográfica, incluyendo el desarrollo de áreas para producciones - _Article 44.8 · p. 4_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** La prestación de servicios asociados a la manufactura, procesamiento y reconversión de productos, incluyendo fabricación, ensamblaje y reparación de componentes y piezas para el desarrollo de productos - _Article 44.9 · p. 4_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** La prestación de servicios relacionados con el establecimiento y desarrollo de centros de investigación científica y de innovación - _Article 44.10 · p. 4_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** La prestación de servicios relacionados con la aviación y los aeropuertos; naves y puertos, incluyendo el transporte, manejo y almacenamiento y abastecimiento de carga y mercancía en general; la reparación, el mantenimiento, la conversión, reconversión y manufactura de partes y/o piezas de aeronaves, naves y puertos ya sea para su importación al territorio fiscal, su exportación o la enajenación o traspaso entre las empresas de Zona Libre de Colón o a otras empresas establecidas en otras zonas libres o áreas económicas especiales - _Article 44.11 · p. 4_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** La manufactura de productos, componentes y partes de alta tecnología ya sea para su importación al territorio fiscal, su exportación o la enajenación o traspaso entre las empresas de Zona Libre o a otras empresas establecidas en otras zonas libres o áreas económicas especiales. Así mismo las actividades de procesamiento, fabricación, ensamblaje o manufactura de productos, componentes y partes en las cuales se utilicen procesos de alta tecnología - _Article 44.12 · p. 4_ - **With Operating Key Required** - **Activity:** Cualquier otra actividad permitida, debidamente autorizada por la Junta Directiva de la Zona Libre de Colón - _Article 44.13 · p. 4_ ## Tax Benefits #### Income Tax - **Exemption On Foreign Source Income**: Yes - _Article 46-A · p. 5_ - > «Los usuarios de la Zona Libre de Colón gozarán de la exención del impuesto sobre la renta sobre los ingresos derivados de las actividades listadas en el artículo 44, siempre que las rentas se produzcan fuera del territorio nacional.» - **Domestic Transactions Subject To Normal Rate**: Yes - _Article 46-A · p. 5_ - > «Los usuarios de la Zona Libre de Colón que realicen transacciones comerciales con personas naturales o jurídicas ubicadas en el territorio fiscal nacional estarán sujetos al régimen fiscal respecto del impuesto sobre la renta vigente en la República de Panamá en un periodo fiscal.» - **Substance Requirements For Data Centers And Logistics** - **Applicable To:** Activities in numerals 2 and 5 of article 44 (data centers and logistics/nearshoring) - **Requirements** — Hayan realizado las actividades principales en la República de Panamá, dentro del área permitida en la presente Ley - **Requirements** — Hayan mantenido un número adecuado de trabajadores a tiempo completo en la República de Panamá, dedicados a la ejecución de las actividades principales - **Requirements** — Hayan incurrido en un monto adecuado de gastos operativos, en la República de Panamá, directamente relacionados con la actividad principal - **Requirements** — Hayan presentado a la Zona Libre de Colón un informe anual, dentro de los seis meses siguientes al cierre de su periodo fiscal - _Article 46-B · p. 5_ - **Itbms** - **Exemption Scope** - **Item:** Todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos, bienes, servicios y demás bienes en general, introducidos a la Zona Libre de Colón, cuyo destino final sea el extranjero - _Article 46-C.1 · p. 7_ - **Exemption Scope** - **Item:** Los servicios que presten los usuarios de la Zona Libre de Colón a personas naturales o jurídicas establecidas dentro o fuera de la República de Panamá, incluyendo los servicios que se presten entre sí los usuarios de la Zona Libre Colón - _Article 46-C.2 · p. 7_ - **Exemption Scope** - **Item:** Los servicios que reciban los usuarios de la Zona Libre de Colón, salvo por las excepciones que establezca la Ley Fiscal - _Article 46-C.3 · p. 7_ - _Article 46-C · p. 7_ - > «Los usuarios de la Zona Libre de Colón estarán exentos del impuesto sobre la transferencia de bienes corporales muebles y la prestación de servicios» #### Additional Exemptions - **List** - **Exemption:** Exoneración del impuesto de timbres - _Article 46-D.1 · p. 7_ - **List** - **Exemption:** Exoneración sobre las mejoras comerciales e industriales, del impuesto de inmuebles sobre el terreno y las mejoras, así como del impuesto de transferencia de bienes inmuebles - _Article 46-D.2 · p. 7_ - **List** - **Exemption:** Exoneración de cualquier impuesto de exportación o reexportación de todo tipo o clase de mercancías, productos, equipos, bienes o servicios - _Article 46-D.3 · p. 7_ - **List** - **Exemption:** Exoneración del pago de la sobretasa del Fondo Especial de Compensación de Intereses a los préstamos concedidos para financiar operaciones de los usuarios de la Zona Libre de Colón - _Article 46-D.4 · p. 7_ - **List** - **Exemption:** Exoneración del pago del impuesto complementario sobre las utilidades generadas indistintamente de la actividad que se desarrolle, con excepción de los servicios logísticos y multimodales que no generen ninguna transformación los cuales pagarán el impuesto a razón del 2 % sobre la utilidad generada por dichas actividades - _Article 46-D.5 · p. 7_ - **List** - **Exemption:** Impuesto selectivo al consumo, excluyendo vehículos terrestres que se adquieran al amparo de un beneficio o incentivo otorgado por alguna ley que lo exonere del impuesto de importación - _Article 46-D.6 · p. 7_ - **List** - **Exemption:** Exoneración del impuesto sobre la enajenación o traspaso de las acciones de las empresas usuarias de la Zona Libre de Colón, ya sea que este traspaso se evidencie de manera directa o indirecta a través de la venta de acciones de compañías que a su vez son propietarias de las acciones de las empresas usuarias de la Zona Libre de Colón - _Article 46-D.7 · p. 7_ - **List** - **Exemption:** Exoneración del impuesto sobre la renta sobre las ganancias de capital generadas de fuente extranjera - _Article 46-D.8 · p. 7_ #### Import Exemptions - **Full Exemption**: Yes - _Article 47 · p. 8_ - > «Las mercancías y demás artículos o efectos de comercio que entren en el Área de Libre Comercio Internacional o los servicios prestados dentro de esta, según las actividades listadas en el artículo 44, están exentos en todo momento del pago de impuestos, gravámenes y demás contribuciones fiscales, nacional, provinciales o de cualquier otro orden, inclusive derechos consulares o de cualquier otra denominación, tanto por la introducción de estos a dichas áreas como por su permanencia dentro de las mismas áreas y/o exportación y/o reexportación de estas.» - **Introduction To National Territory**: Pay duties only on value of foreign raw materials and components incorporated - _Article 49-A · p. 8_ - > «Los productos manufacturados, procesados o ensamblados por empresas establecidas en la Zona Libre de Colón podrán ser introducidos al territorio fiscal nacional pagando los respectivos aranceles e impuestos aduaneros solamente sobre el valor de las materias primas y componentes extranjeros incorporados en el producto» - **Products Meeting FTAOrigin Rules**: No import duty when introduced to national territory if meet origin rules - _Article 49-A · p. 8_ - > «En caso de productos terminados fabricados o ensamblados o manufacturados en la Zona Libre de Colón, que se encuentren libres de aranceles, impuestos o derechos de importación al territorio panameño de importación por virtud de tratados o acuerdos internacionales suscritos por la República de Panamá (y en especial el cumplimiento de normas de origen reconocidas en dichos tratados), la importación de dichos productos fabricados, ensamblados o manufacturados en la Zona Libre de Colón hacia el territorio nacional o hacia cualquier zona o área dentro de la República de Panamá no causará impuesto ni arancel ni derecho de importación alguno.» ## Municipal Taxes #### Aviso Operacion - **Not Required**: Yes - _Article 51 · p. 9_ - > «Las personas naturales y/o jurídicas establecidas dentro de cualquiera de las áreas de libre comercio internacional de la Zona Libre de Colón no requerirán de un registro adicional diferente a la clave de operación o de representada para operar en la Zona Libre de Colón, ni estarán sujetas a la obtención de un aviso de operación del Ministerio de Comercio e Industrias» - **Exception For Activities Outside Zone**: If services/activities are directed to areas outside the Zona Libre Colón, standard permits may apply - _Article 51 · p. 9_ - > «En caso de que los servicios y/o actividades estén dirigidas a áreas fuera de la Zona Libre Colón, aplicarán los registros o permisos gubernamentales requeridos para su operación.» - **Aviso Operacion Tax Rate** - **Rate:** 2% of company capital - **Minimum:** B/.100.00 - **Maximum:** B/.60,000.00 - **Exemption Threshold:** Companies with capital under B/.10,000.00 are exempt - _Article 1004 (modified) · p. 10_ - > «El impuesto anual que causan los avisos de operación de empresas será el 2 % del capital de la empresa, con un mínimo de cien balboas (B/.100.00) y un máximo de sesenta mil balboas (B/.60 000.00). Quedan exentas las personas naturales y jurídicas con capital invertido menor de diez mil balboas (B/.10 000.00).» #### Special Capital Tax - **For Free Zone Companies** - **Rate:** 0.5% annual on capital - **Minimum:** B/.100.00 - **Maximum:** B/.50,000.00 - **Applicable Period:** January 1, 2023 to January 1, 2028 - _Article 1004 (modified) · p. 10_ - > «Las empresas establecidas en la Zona Libre de Colón que cuenten con su respectiva clave de operación vigente quedarán exceptuadas de este pago del 0.5 % anual sobre el capital de la empresa con un mínimo de cien balboas (B/.100.00) y un máximo de cincuenta mil balboas (B/.50 000.00) antes mencionado, a partir del 1 de enero de 2023 hasta el 1 de enero de 2028.» ## Training Requirement - **Required**: Yes - _Article 57-A · p. 9_ - > «La empresa amparada con una clave de operación de la Zona Libre de Colón que requiera la contratación de personal técnico extranjero procurará el intercambio de transferencia de conocimientos y el entrenamiento de personal nacional, estableciendo condiciones que permitan un constante adiestramiento, a fin de integrar la fuerza laboral panameña que requieran las empresas para el desarrollo de sus operaciones.» - **Implementation** - **Options** — Crear un centro de enseñanza técnica dentro de sus instalaciones - **Options** — Utilizar los servicios del centro de capacitación o instituto de estudios superiores que cree la Zona Libre de Colón de acuerdo con lo establecido en el artículo 13 - **Options** — Adoptar programas de capacitación con universidades, instituciones o centros educativos públicos o particulares - _Article 57-A · p. 9_ - **Annual Report**: Companies hiring foreign technical personnel must present annual report to MITRADEL about Panamanian workers benefited through training modalities - _Article 57-A · p. 9_ ## Legal Stability - **Guaranteed**: Yes - _Article 20 · p. 10_ - > «A partir de la promulgación de la presente Ley, las empresas de la Zona Libre de Colón gozarán de estabilidad jurídica de las inversiones conforme a la Ley 54 de 1998.» ## One Stop Shop - **Created**: Yes - _Article 58 · p. 9_ - > «Se crea la Ventanilla Única de Trámites dentro de la Zona Libre de Colón para la gestión de los permisos y trámites que se establezcan y estará compuesta por las entidades públicas necesarias para el otorgamiento de dichos permisos y trámites de manera expedita, ágil y eficiente.» ## Key Differences From Other Regimes #### Aviso Operacion **SEM:** NOT_SPECIFIED (likely must pay) **EMMA:** EXEMPT (Art. 24) **ZLC:** NOT REQUIRED within zone (Art. 51) #### Panamanian Company Eligible **SEM:** Only if owned by multinational **EMMA:** Only if owned by multinational **ZLC:** YES - any natural or legal person (no multinational requirement) #### Income Tax Rate **SEM:** 5% on services to foreign entities **EMMA:** 5% (2% minimum with foreign tax credit) **ZLC:** 0% on foreign-source income; normal rate on domestic transactions #### Focus **SEM:** Services headquarters for multinational groups **EMMA:** Manufacturing-related services for multinational groups **ZLC:** Free trade zone - import/export, logistics, manufacturing, services [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-412-2023-zlc.pdf) --- # Free Zones Regime > Special, comprehensive and simplified regime for establishing and operating free zones in Panama. _Ley 32 · 2011-04-05 · Gaceta Oficial 26757-B_ ## Purpose - **Mission:** Contribuir al desarrollo del país y la generación de empleos y divisas, incorporando a Panamá al comercio global mediante zonas francas que pueden ubicarse en cualquier parte del país. - _Article 1 · p. 1_ ## Zona Franca Types - **Privadas** - **Description:** Aquellas cuyos inversionistas son personas naturales o jurídicas, nacionales o extranjeras. Su establecimiento, funcionamiento y administración es potestad y responsabilidad de sus dueños. - _Article 2_ - **Estatales** - **Description:** Aquellas cuyo único inversionista es el Estado. Su administración estará a cargo de una entidad del Estado o de una empresa operadora privada. - _Article 2_ - **Mixtas** - **Description:** Aquellas cuya propiedad es compartida entre el Estado y los inversionistas nacionales o extranjeros. - _Article 2_ ## Eligibility - **Promotor Requirements** - **Minimum Investment** - **Amount:** B/.250,000.00 - _Article 20_ - **Minimum Land** - **Hectares:** 2 - _Article 20_ - **Investment Deadline:** Debe iniciar inversión dentro de 1 año del registro - **Other Obligations** — Contratar trabajadores panameños (excepto expertos extranjeros) - **Other Obligations** — Implementar programas de capacitación de trabajadores - **Other Obligations** — Informes anuales de actividades - **Other Obligations** — Documentación certificada de inversión - **Other Obligations** — Cumplir con normas ambientales - _Article 20_ - **Empresa Requirements** - **Investment Deadline:** Invertir según especificaciones de la solicitud dentro de 1 año - **Operations Deadline:** Iniciar operaciones dentro de 2 años del registro - **Other Obligations** — Contratar panameños (excepto extranjeros técnicos/ejecutivos) - **Other Obligations** — Proveer capacitación tecnológica - **Other Obligations** — Cumplir con estándares ambientales/seguridad - **Other Obligations** — Presentar informes estadísticos anuales - _Article 28_ - **Panamanian Company Allowed**: Yes - **Note:** Cualquier persona natural o jurídica, nacional o extranjera ## Eligible Activities - **Categories** - **Activity:** Manufactura y ensamblaje - _Article 24_ - **Categories** - **Activity:** Procesamiento - _Article 24_ - **Categories** - **Activity:** Producción de alta tecnología - _Article 24_ - **Categories** - **Activity:** Centros de investigación científica - _Article 24_ - **Categories** - **Activity:** Instituciones de educación superior - _Article 24_ - **Categories** - **Activity:** Servicios logísticos - _Article 24_ - **Categories** - **Activity:** Servicios ambientales - _Article 24_ - **Categories** - **Activity:** Servicios de salud - _Article 24_ - **Categories** - **Activity:** Centros de capacitación especializada - _Article 24_ - **Categories** - **Activity:** Servicios generales - _Article 24_ - **Categories** - **Activity:** Servicios de aviación - _Article 24_ ## Tax Benefits - **General Exemption**: Toda actividad, operación, transacción, trámite y transferencia de bienes muebles e inmuebles, compra de equipo y materiales de construcción, materias primas, maquinarias, herramientas, accesorios, insumos y todo bien o servicio requerido para sus operaciones, que realicen las empresas establecidas dentro de las zonas francas, estarán exoneradas de todo impuesto directo e indirecto, contribuciones, tasas, derechos y gravámenes nacionales - **Exception:** Impuesto de inmuebles - _Article 31_ - **Import Exemption**: Yes - **Scope:** Derechos de importación sobre equipos, materiales y materias primas - _Article 31_ #### Income Tax - **External Operations** - **Rate:** 0% - **Description:** Las empresas de servicios estarán 100% exentas del Impuesto sobre la Renta por sus operaciones exteriores y por sus operaciones entre sí - _Article 33_ - **Internal Operations** - **Rate:** Tasa normal vigente - **Description:** Las operaciones interiores destinadas al resto del territorio nacional estarán sujetas al pago de ISR y demás tributos fiscales vigentes - _Article 32_ - **Promotor Rentals** - **Rate:** 0% - **Description:** Los promotores de Zonas Francas están exonerados del impuesto sobre la renta en el arrendamiento y subarrendamiento - _Article 31_ - **Dividends Tax** - **Rate:** 5% - **Description:** Sin importar la fuente de la operación - _Article 32_ - **Complementary Tax** - **Rate:** 2% - **Condition:** Si no hay distribución de dividendos - _Article 32_ - **Capital Tax** - **Rate:** 1% anual - **Minimum:** B/.100.00 - **Maximum:** B/.50,000.00 - _Article 32_ - **Selective Consumption Tax** - **Payable:** Yes - _Article 32_ - **Social Security** - **Payable:** Yes - _Article 32_ - **Goods Imported To National Territory** - **Description:** Cuando los bienes producidos en las zonas francas o los introducidos a ellas sean importados al territorio fiscal nacional, pagarán los aranceles o impuestos aduaneros respectivos. Las mercancías fabricadas con insumos extranjeros pagarán impuestos aduaneros solo sobre el valor de la materia prima extranjera, tomando como base el arancel del producto final. - _Article 34_ ## Labor Regime - **Minimum Wage** - **Required:** Yes - _Article 54_ - **Payment Frequency** - **Maximum:** Quincenal - _Article 54_ - **Bonuses** - **Allowed:** Yes - **Maximum:** 50% del salario base - **Description:** Bonos de producción e incentivos permitidos - _Article 54_ - **Termination Causes** - **Special:** Terminación justificada por fluctuaciones del mercado - _Article 58_ - **Vacations** - **Flexibility:** Programables por el empleador - _Article 60_ - **Weekend Premium** - **Rate:** 50% - _Article 62_ - **Overtime Premium** - **Rate:** 25% - **Maximum:** 3 horas diarias - _Article 64_ ## Visa Regime - **Investor Visa** - **Name:** Residente Permanente - **Minimum Investment:** B/.250,000.00 - **Benefit:** Estatus de Residente Permanente - _Article 43_ - **Employee Visa** - **Name:** Residente Temporal - **Eligible:** Personal de empresas en zona franca - _Article 44_ - **Student Researcher Visa** - **Name:** Permiso temporal especial - **Eligible:** Estudiantes e investigadores - _Article 45_ - **Short Stay Visa** - **Name:** Visa de Empresario/Inversionista - **Duration:** 9 meses - _Article 46_ - **Dependents** - **Allowed:** Yes - **Description:** Reunificación familiar permitida - _Article 47_ ## Governing Body **Name:** Comisión Nacional de Zonas Francas **Technical Unit:** Secretaría Técnica #### Processing Times **Enterprise License:** 90 días **Zone Establishment:** 2 meses ## Key Differences From Other Regimes #### Location **ZLC:** Solo en Colón **Panama Pacifico:** Solo en Arraiján (ex-Howard) **Ciudad Del Saber:** Solo en Clayton **Zonas Francas:** Cualquier parte del país #### Minimum Investment **ZLC:** No especificado **Panama Pacifico:** No especificado para empresas **Ciudad Del Saber:** No especificado **Zonas Francas:** B/.250,000 para promotor #### Minimum Land **ZLC:** N/A **Panama Pacifico:** N/A **Ciudad Del Saber:** N/A **Zonas Francas:** 2 hectáreas mínimo #### Panamanian Company Eligible **SEM:** Solo si es subsidiaria de multinacional **EMMA:** Solo si es subsidiaria de multinacional **ZLC:** Sí **Ciudad Del Saber:** Sí (perfil tech/research) **Panama Pacifico:** Sí **Zonas Francas:** Sí #### Income Tax On Exports **SEM:** 5% **EMMA:** 5% **ZLC:** 0% **Ciudad Del Saber:** 0% **Panama Pacifico:** 0% (actividades listadas) **Zonas Francas:** 0% ## Existing Zonas Francas **Name:** Panapark Free Zone **Location:** Panamá **Note:** Ejemplo de zona franca privada bajo Ley 32 ## Sources - https://vlex.com.pa/vid/ley-032-2011-ley-1048842491 - https://mici.gob.pa/zf-normativa/ --- # Merchant Marine & Ship Registry > General Merchant Marine Law: vessel registration under the Panama flag, fees, discounts and dual registry. _Ley 57 · 2008-08-06 · Gaceta Oficial No. 26100 (7 de agosto de 2008)_ ## Registration #### Eligibility - **No Nationality Or Domicile Restriction**: Yes - _Article 3 · p. 1_ - > «Cualquier persona, natural o jurídica, sin requerimiento especial de nacionalidad o domicilio, podrá registrar una o más naves de su propiedad en la Marina Mercante, cumpliendo con los requisitos y formalidades establecidos para tal fin.» - **Port Of Registry**: Ciudad de Panamá - _Article 1 · p. 1_ - > «La ciudad de Panamá será reconocida como el puerto de registro al que pertenece toda nave inscrita en la Marina Mercante de Panamá.» - **Service Types**: Servicio internacional y servicio interior - _Article 2 · p. 1_ - > «La Marina Mercante estará integrada por naves de servicio internacional y naves de servicio interior. La Dirección General de Marina Mercante podrá categorizar las naves inscritas en la Marina Mercante, atendiendo a los parámetros que estime convenientes y establecer requisitos distintos para determinadas categorías.» - **Discretionary Refusal**: La Dirección General de Marina Mercante puede negar el registro si es lesivo a los intereses de Panamá o de la industria marítima, aunque se cumplan los requisitos - _Article 5 · p. 1_ - > «Sin perjuicio de que el propietario cumpla con los requisitos mencionados en el artículo anterior, la Dirección General de Marina Mercante podrá negar el registro de cualquier nave en la Marina Mercante Nacional, si determina que su registro es lesivo a los intereses de Panamá o de la industria marítima nacional e internacional» - **Application Channel**: Para naves de servicio internacional: mediante abogado idóneo en Panamá, o por el propietario/representante ante Consulados u oficinas autorizadas en el exterior, o por medios electrónicos - _Article 13 · p. 3_ - > «Para las naves de servicio internacional, la solicitud de registro se presentará a través de abogado idóneo en Panamá cuando se haga directamente en la Dirección General de Marina Mercante, o por el propietario o su representante cuando se haga en el Consulado, en la Oficina Económica y Comercial de Panamá o en cualquier otro ente autorizado para estos fines por la Autoridad Marítima de Panamá en el exterior, o por los medios electrónicos autorizados por la Autoridad Marítima de Panamá.» - **Required Documents International** - _Article 15 · p. 3_ - > «La solicitud de registro de una nave de servicio internacional en la Marina Mercante deberá acompañarse de los siguientes documentos: 1. Original del instrumento de designación del agente residente otorgado por el propietario, el cual si se emite en el extranjero debe ser presentado debidamente autenticado. 2. Evidencia prima facie de la propiedad de la nave o de la intención de adquirir dicha propiedad.» #### Provisional Registration - **Initial Validity**: Patente provisional de navegación y licencia provisional de radio válidas hasta por 6 meses - _Article 23 · p. 5_ - > «Cumplidos los requisitos para tal efecto, la Dirección General de Marina Mercante expedirá una patente provisional de navegación y una licencia provisional de radio, válidas hasta por seis meses, durante los cuales se deberá cumplir con los requisitos para obtener la patente reglamentaria de navegación y la licencia reglamentaria de radio.» - **Can Be Shorter**: Yes - _Article 23 · p. 5_ - > «La Dirección General de Marina Mercante podrá limitar el periodo de validez de las patentes provisionales de navegación y las licencias provisionales de radio por periodos inferiores a seis meses, atendiendo a circunstancias especiales de tipos de naves o de alguna nave en particular.» - **Extension**: Término adicional de hasta 6 meses; prórrogas adicionales solo por causas justificadas no atribuibles al propietario - _Article 24 · p. 5_ - > «Vencido el término de seis meses, si la nave no ha obtenido su patente reglamentaria de navegación o su licencia reglamentaria de radio, la Dirección General de Marina Mercante procederá a otorgarle un término adicional de hasta seis meses para que aporte los documentos exigidos a efectos de obtener la patente reglamentaria de navegación o la licencia reglamentaria de radio.» - **Further Extensions**: Posibles solo si el incumplimiento se debe a causas justificadas probadas y no atribuibles al propietario - _Article 24 · p. 6_ - > «Si al término de este último plazo no se han obt enido la patente reglamentaria y la licencia de radio, la Dirección General de Marina Mercante podrá conceder prórrogas adicionales siempre que el incumplimiento de aportar los requisitos para la obtención de dichos documentos sea por causas justificadas probadas y no atribuibles al propietario de la nave.» - _Note: El espacio en 'obt enido' es un artefacto de extracción de texto del PDF; el texto original dice 'obtenido'._ - **Temporary Navigation Registry**: Registro especial de hasta 3 meses para naves destinadas a desguace, viajes de entrega u otra navegación temporal - **Fee**: Tasa de registro fijada por la Junta Directiva de la AMP según tonelaje, con exclusión de cualquier otro impuesto - _Article 92 · p. 18_ - > «El registro especial causará una tasa de registro cuyo importe será fijado por la Junta Directiva de la Autoridad Marítima de Panamá, atendiendo al tonelaje de la nave. La tasa de registro se pagará con exclusión de cualquier otro impuesto, tasa, derecho, contribución o cargo de cualquier naturaleza.» - _Article 88 · p. 18_ - > «Las naves de servicio internacional destinadas a desguace, viajes de entrega o cualquier otra modalidad de navegación temporal se podrán inscribir bajo un registro especial de hasta tres meses.» #### Dual Registration #### Foreign Vessels Bareboat Charter Into Panama - **Allowed**: Yes - **Condition:** Sin renunciar al registro extranjero, siempre que la legislación del país del registro base lo permita - _Article 70 · p. 15_ - > «Las naves inscritas en un registro extranjero objeto de contrato de fletamento a casco desnudo podrán inscribirse en la Marina Mercante, sin necesidad de renunciar a tal registro extranjero, siempre que la legislación del país a cuyo registro pertenecen así lo permita.» - **Required Documents** - _Article 70 · p. 15_ - > «A la solicitud se le deberá adjuntar lo siguiente: 1. Copia del contrato de fletamento a casco desnudo. 2. Consentimiento del propietario y de los acreedores hipotecarios, si los hubiera, debidamente autenticado. 3. Certificado de propiedad y gravámenes emitido por el registro de la nave en el país extranjero. 4. Certificación de anuencia del país de registro de la nave a la inscripción de esta en el registro especial de fletamento de Panamá.» - **Effects**: La nave se considera parte de la Marina Mercante, paga todos los impuestos, tasas y derechos, y solo puede enarbolar el pabellón panameño - _Article 71 · p. 15_ - > «Cuando una nave de registro extranjero sea inscrita en el registro especial de fletamento de Panamá: 1. Será considerada parte de la Marina Mercante para efectos de esta Ley; por tanto, estará sujeta al pago de todos los impuestos, las tasas y los derechos de ley. 2. No podrá enarbolar el pabellón de ningún otro país.» - **Validity**: Hasta el periodo máximo de vigencia del contrato de fletamento; derechos, impuestos y tasas se pagan por adelantado por el término del certificado - _Article 76 · p. 16_ - > «La patente especial de navegación y la licencia especial de radio bajo el registro especial de fletamento podrán tener validez hasta por el periodo máximo de vigencia del contrato de fletamento que dio lugar a la inscripción de la nave. Se pagarán por adelantado los derechos, los impuestos y las tasas aplicables por el término de duración del certificado de registro, la patente y la licencia de radio.» - **Title And Mortgages**: No pueden inscribirse en el Registro Público el título de propiedad ni gravámenes de naves en el registro especial de fletamento - _Article 78 · p. 16_ - > «No podrán inscribirse en el Registro Público el título de propiedad o los gravámenes sobre las naves matriculadas en el registro especial de fletamento.» - **Termination**: Por vencimiento de la patente, terminación anticipada del contrato de fletamento, cesión del fletador de sus derechos, o a solicitud del propietario registrado - _Article 79 · p. 16_ - > «El registro especial de fletamento de toda nave en la Marina Mercante terminará: 1. A la fecha de vencimiento de la patente de la nave. 2. Por terminación anticipada del contrato de fletamento que dio origen al registro de la nave en el registro especial de fletamento. 3. Por la cesión del fletador de sus derechos y obligaciones bajo el contrato de fletamento. 4. A solicitud del propietario registrado de la nave.» #### Panamanian Vessels Bareboat Charter Out - **Allowed**: Yes - **Condition:** Previa anuencia de la Dirección General de Marina Mercante, sin renunciar al registro panameño - _Article 80 · p. 17_ - > «Las naves registradas en Panamá bajo servicio internacional que sean objeto de contratos de fletamento a casco desnudo podrán matricularse temporalmente en un registro especial de fletamento extranjero, previa anuencia de la Dirección General de Marina Mercante, sin renunciar al registro panameño.» - **Fiscal Obligations Continue**: Yes - _Article 82 · p. 17_ - > «Las naves panameñas inscritas temporalmente en un registro especial de fletamento en el extranjero continuarán sujetas a todas las obligaciones legales y fiscales de la República de Panamá y no podrán inscribir, en tal registro extranjero, su título de propiedad o gravámenes.» - **Flag**: Durante el fletamento en el extranjero, la nave enarbola únicamente el pabellón del registro especial extranjero - _Article 86 · p. 17_ - > «Cuando la Dirección General de Marina Mercante otorgue su autorización para que una nave sea inscrita en un registro especial de fletamento extranjero, la nave deberá enarbolar solamente el pabellón de la jurisdicción en cuyo registro especial ha sido inscrita.» ## Fees #### Structure - **Components**: El régimen ordinario comprende tasa de registro, impuesto anual y tasa anual consular (nombradas como tales en los artículos de descuentos), más tasa anual de inspección - _Article 149 · p. 30_ - > «se le otorgará un treinta por ciento (30%) de descuento en la tasa de registro, impuesto anual y tasa anual consular aplicable al primer año de su registro en la Marina Mercante» - **Base Rates Not In This Law**: Las tarifas base (montos de tasa de registro, impuesto anual y tasa anual consular) NO se fijan en esta Ley; las disposiciones vigentes anteriores continúan aplicándose hasta que la AMP dicte las resoluciones correspondientes - _Article 169 (transitorio) · p. 39_ - > «Las disposiciones que, al momento de entrada en vigencia de la presente Ley, regulan tasas y derechos sobre servicios que presta la Autoridad Marítima de Panamá continuarán vigentes hasta que la institución dicte las resoluciones que regularán dicha materia.» - **Inspection Fee Waiver**: La DGMM puede dejar de cobrar la tasa anual de inspección, de investigación de accidentes y asistencia a conferencias internacionales si se demuestra que la nave no estuvo en operación - _Article 52 · p. 12_ - > «La Dirección General de Marina Mercante podrá dejar de cobrar la tasa anual de inspección y de investigación de accidentes y asistencia a conferenc ias internacionales en caso de que se demuestre que la nave no estuvo en operación.» - _Note: El espacio en 'conferenc ias' es un artefacto de extracción de texto del PDF; el texto original dice 'conferencias'._ - **Judicial Sale Extinguishes Debts**: La venta judicial extingue el registro y las obligaciones fiscales pendientes de la nave - _Article 54 · p. 12_ - > «Ocurrida la venta judicial de la nave quedarán extinguidas las obligaciones que pesen sobre ella, incluyendo los impuestos, las tasas, los derechos, las multas y otros cargos pendientes de pago al momento de la venta judicial.» #### Discounts #### Newbuilds - **Under30000 GRT**: 30% en tasa de registro, impuesto anual y tasa anual consular del primer año; 20% en impuesto anual y tasa consular del segundo año; 10% del tercer año - _Article 149.1 · p. 30_ - > «Tratándose de naves de nueva construcción, si la nave tiene un tonelaje bruto inferior a 30,000 TRB, se le otorgará un treinta por ciento (30%) de descuento en la tasa de registro, impuesto anual y tasa anual consular aplicable al primer año de su registro en la Marina Mercante; un descuento de veinte por ciento (20%) en el impuesto anual y la tasa anual consular en el segundo año, y diez por ciento (10%) de descuento en el impuesto anual y consular del tercer año.» - **From30000to100000 GRT**: 40% primer año; 25% segundo año; 15% tercer año - _Article 149.2 · p. 30_ - > «Tratándose de naves de nueva construcción, si la nave tiene un tonelaje bruto igual o superior a 30,000 TRB, pero inferior a 100,000 TRB, se le otorgará un cuarenta por ciento (40%) de descuento en la tasa de registro, impuesto anual y tasa anual consular aplicable al primer año de su registro en la Marina Mercante; un descuento de veinticinco por ciento (25%) en el impuesto anual y tasa anual consular en el segundo año, y quince por ciento (15%) de descuento en el impuesto anual y consular del tercer año.» - **Over100000 GRT**: 50% primer año; 35% segundo año; 20% tercer año - _Article 149.3 · p. 30_ - > «Tratándose de naves de nueva construcción, si la nave tiene un tonelaje bruto igual o superior a 100,000 TRB, se le otorgará un cincuenta por ciento (50%) de descuento en la tasa de registro, impuesto anual y tasa anual consular aplicable al año de su registro en la Marina Mercante; un descuento de treinta y cinco por ciento (35%) en el impuesto anual y tasa anual consular en el segundo año, y veinte por ciento (20%) de descuento en el impuesto anual y consular del tercer año.» #### Vessels Under5 Years From Keel Laying - **Under30000 GRT**: 20% año de registro; 10% segundo año; 5% tercer año - _Article 149.4 · p. 30_ - > «Tratándose de naves inscritas en la Marina Mercante dentro de los cinco años siguientes a la fecha en que fue puesta su quilla, si la nave tiene un tonelaje bruto inferior a 30,000 TRB, se le otorgará un veinte por ciento (20%) de descuento en la tasa de registro, impuesto anual y tasa anual consular aplicable al año de su registro en la Marina Mercante; un descuento de diez por ciento (10%) en el impuesto anual y tasa anual consular en el segundo año, y cinco por ciento (5%) de descuento en el impuesto anual y consular del tercer año.» - **From30000to100000 GRT**: 30% año de registro; 15% segundo año; 10% tercer año - _Article 149.5 · p. 30_ - > «Tratándose de naves inscritas en la Marina Mercante dentro de los cinco años siguientes a la fecha en que fue fijada su quilla, si la nave tiene un tonelaje bruto igual o superior a 30,000 TRB, pero inferior a 100,000 TRB, se le otorgará un treinta por ciento (30%) de descuento en la tasa de registro, impuesto anual y tasa anual consular aplicable al año de su registro en la Marina Mercante» - **Over100000 GRT**: 40% año de registro; 25% segundo año; 15% tercer año - _Article 149.6 · p. 31_ - > «Tratándose de naves inscritas en la Marina Mercante dentro de los cinco años siguientes a la fecha en que fue fijada su quilla, si la nave tiene un tonelaje bruto igual o superior a 100,000 TRB, se le otorgará un cuarenta por ciento (40%) de descuento en la tasa de registro, impuesto anual y tasa anual consular aplicable al año de su registro en la Marina Mercante» - **Returning MODUs**: Tasa Única de Registro de B/.2,500 y exención de contribuciones fiscales por 2 años (excepto tasa anual de inspección), para MODUs que se reinscriban dentro de los 2 primeros años de vigencia de la Ley - _Article 149.7 · p. 31_ - > «Todos aquellos MODUS que demuestren haber estado inscritos en la Marina Mercante y soliciten nuevamente su inscripción dentro de los dos primeros años de la vigencia de esta Ley, pagarán una Tasa Única de Registro de dos mil quinientos balboas (B/.2,500.00) y estarán exentos de cualquier contribución fiscal por dos años, con excepción de la tasa anual de inspección.» - **Good Port State Control Record**: 15% de descuento en impuesto anual y tasa anual consular del año siguiente para naves sin detenciones de Estado Rector de Puerto en 24 meses - _Article 149.8 · p. 31_ - > «Tratándose de naves inscritas en la Marina Mercante Nacional, independientemente de su tonelaje, tipo o año de construcción, que demuestren no haber sido detenidas por una inspección de Estado Rector de Puerto en un lapso de veinticuatro meses se les otorgará un quince por ciento (15%) de descuento en el impuesto anual y tasa anual consular aplicable al año siguiente, siempre que dichas naves no tengan derecho a ningún otro descuento superior bajo la presente Ley.» - **Percentages May Vary**: El Administrador de la AMP puede variar los porcentajes de descuento atendiendo a la competitividad del registro - _Article 149 (párrafo final) · p. 31_ - > «El Administrador de la Autoridad Marítima de Panamá, a solicitud de la Dirección General de Marina Mercante, tendrá la facultad de variar los porcentajes antes mencionados atendiendo a la competitividad del registro en la industria marítima internacional.» #### Existing Fleets - **Fleet5to15 Vessels**: 20% de descuento en tasas de registro, impuesto anual y tasa anual consular del año de registro para naves nuevas de grupos económicos con 5 a 15 naves registradas - _Article 150.1 · p. 31_ - > «Tratándose de naves de grupos económicos que, a la fecha de promulgación de la presente Ley, mantengan registradas en la Marina Mercante de cinco a quince naves, las nuevas naves que registren en la Marina Mercante gozarán de un descuento de veinte por ciento (20%) en las tasas de registro, impuesto anual y tasa anual consular de su año de registro» - **Fleet16to50 Vessels**: 35% de descuento #### Quote Continuation **Page:** 32 **Quote:** treinta y cinco por ciento (35%) en las tasas de registro, impuesto anual y tasa anual consular de su año de registro, siempre que dichas naves no tengan derecho a ningún otro descuento superior bajo la presente Ley. - _Article 150.2 · p. 31_ - > «Tratándose de naves de grupos económicos que, a la fecha de promulgación de la presente Ley, mantengan registradas en la Marina Mercante de dieciséis a cincuenta naves, las nuevas naves que registren en la Marina Mercante gozarán de un descuento de» - **Fleet Over51 Vessels**: 60% de descuento - _Article 150.3 · p. 32_ - > «Tratándose de naves de grupos económicos que, a la fecha de promulgación de la presente Ley, mantengan registradas en la Marina Mercante más de cincuenta y una naves, las nuevas naves que registren en la Marina Mercante gozarán de un descuento de sesenta por ciento (60%) en la tasas de registro, impuesto anual y tasa anual consular de su año de registro» #### Simultaneous Group Registration - **Groups3 Plus Under30000 GRT**: 25% de descuento por nave (3 o más naves del mismo grupo económico inscritas simultáneamente o dentro del mismo año calendario) - _Article 151.1 · p. 32_ - > «Tratándose de grupos de tres o más naves del mismo grupo económico que deseen ser inscritas en la Marina Mercante simultáneamente o en un periodo no superior al final del año calendario de la fecha de la inscripción de la primera de ellas, cada una de las naves gozará de un descuento de veinticinco por ciento (25%) en la tasas de registro, impuesto anual y tasa anual consular de su año de registro si su tonelaje bruto es inferior a 30,000 TBR» - **Groups3 Plus30000to100000 GRT**: 40% de descuento por nave - _Article 151.2 · p. 32_ - > «cada una de las naves gozará de un descuento de cuarenta por ciento (40%) en la tasas de registro, impuesto anual y tasa anual consular de su año de registro si su tonelaje bruto es igual o superior a 30,000 TRB, pero inferior a 100,000 TRB» - **Groups3 Plus Over100000 GRT**: 60% de descuento por nave - _Article 151.3 · p. 32_ - > «cada una de las naves gozará de un descuento de sesenta por ciento (60%) en la tasas de registro, impuesto anual y tasa anual consular de su año de registro si su tonelaje bruto es igual o superior a 100,000 TRB» - **Economic Group Definition**: Sociedades propietarias subsidiarias de una misma persona o afiliadas por propiedad común directa o indirecta de un tercero o sujetas a su control administrativo #### Quote Continuation **Page:** 33 **Quote:** común, directa o indirectamente, de un tercero o por estar sujetas a su control administrativo. - _Article 152 · p. 32_ - > «Para los efectos de esta Ley, se entenderá que existe grupo económico cuando las sociedades propietarias de cada una de las naves inscritas o a ser inscritas en la Marina Mercante Panameña sean subsidiarias de una misma persona o estén afiliadas entre sí por ser de propiedad» - **Special Payment Plans**: Pago sin recargos ni intereses en plazos especiales para armadores/grupos con más de 15 naves o más de 150,000 TRB, dentro del periodo fiscal - _Article 152 (Parágrafo 1) · p. 33_ - > «El Director General de la Marina Mercante de la Autoridad Marítima de Panamá, en casos especiales de propietarios y/o armadores que mantengan grupos de naves inscritas en la Marina Mercante Nacional, podrá permitir el pago sin recargos ni intereses, en plazos especiales, de los impuestos, las tasas anuales y las demás obligaciones que deban satisfacer las naves ya inscritas en el registro panameño» ## Tax Treatment - **International Maritime Commerce Income**: Exentas del Impuesto sobre la Renta las rentas del comercio marítimo internacional de naves mercantes inscritas en Panamá, aun cuando los contratos de transporte se celebren en el país; las actividades en aguas jurisdiccionales panameñas sí causan ISR - _Article 172 (que modifica el literal e del artículo 708 del Código Fiscal) · p. 42_ - > «Las rentas provenientes del comercio marítimo internacional de naves mercantes nacionales inscritas legalmente en Panamá, aun cuando los contratos de transporte se celebren en el país. Queda entendido que las actividades realizadas en aguas jurisdiccionales panameñas son objeto de Impuesto sobre la Renta en Panamá, independientemente de la patente o el pabellón que porten.» - **Financial Leasing Of Vessels**: Los alquileres del arrendamiento financiero de naves mercantes de servicio exterior dedicadas al comercio en aguas internacionales no causan ISR ni impuesto de dividendos en Panamá - _Article 173 (que modifica el artículo 23 de la Ley 7 de 1990) · p. 42_ - > «Los alquileres provenientes del arrendamiento financiero de naves mercantes de servicio exterior dedicadas al comercio en aguas internacionales no causarán Impuesto sobre la Renta ni dividendos en la República de Panamá.» - **Social Interest Cabotage**: Exención de impuestos de importación para naves de hasta 5 años de construcción dedicadas a transporte de pasajeros y cabotaje de interés social en aguas nacionales, y exoneración de ISR y dividendos por 5 años desde la vigencia de la Ley - _Article 160 · p. 36_ - > «No causará impuestos de importación la introducción al país de naves de hasta cinco años de construcción, para dedicarlas al servicio de transporte de pasajeros de interés social y cabotaje de interés social, en aguas nacionales. De igual manera, la actividad generada por dichos buques estará exonerada del pago de Impuesto sobre la Renta y dividendos por el término de cinco años, contado a partir de la entrada en vigencia de esta Ley.» - **Bareboat Charter Vessels Taxable**: Las naves extranjeras inscritas en el registro especial de fletamento pagan todos los impuestos, tasas y derechos de ley como parte de la Marina Mercante - _Article 71.1 · p. 15_ - > «Será considerada parte de la Marina Mercante para efectos de esta Ley; por tanto, estará sujeta al pago de todos los impuestos, las tasas y los derechos de ley.» [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-57-2008-marina-mercante.pdf) --- # Corporations (Sociedades Anónimas) > Panama’s corporation law: incorporation, directors, shareholders and resident agent. _Ley 32 · 1927-02-26 · Gaceta Oficial No. 5067 (16 de marzo de 1927)_ ## Incorporation - **Two Subscribers**: Dos o más personas mayores de edad, de cualquier nacionalidad, aunque no estén domiciliadas en Panamá - _Article 1 · p. 6_ - > «Dos o más personas mayores de edad, de cualquiera nacionalidad, aún cuando no estén domiciliadas en la República, podrán constituir una sociedad anónima para cualquier objeto lícito, de acuerdo con las formalidades prescritas en la presente ley.» - **Articles Of Incorporation Contents** - _Article 2 · p. 6_ - > «Las personas que deseen constituir una sociedad anónima suscribirán un pacto social, que deberá contener: 1- Los nombres y domicilios de cada uno de los suscriptores del pacto social; 2- El nombre de la sociedad, que no será igual o parecido al de otra sociedad preexistente de tal manera que se preste a confusión.» - **Name In Any Language**: Yes - _Article 2.2 · p. 6_ - > «El nombre de la sociedad anónima podrá expresarse en cualquier idioma;» - **Execution Anywhere Any Language**: Yes - _Article 3 · p. 7_ - > «El pacto social podrá verificarse en cualquier parte, dentro o fuera de la República, y en cualquier idioma.» - **Notarization**: Escritura pública u otra forma atestada por Notario Público o funcionario autorizado en el lugar de otorgamiento - _Article 4 · p. 7_ - > «El pacto social podrá hacerse constar por medio de escritura pública, o en otra forma, siempre que sea atestado por un Notario Público o por cualquiera otro funcionario que esté autorizado para hacer atestaciones en el lugar del otorgamiento.» - **Registration Required**: Inscripción en el Registro Mercantil; sin inscripción, la constitución no surte efectos frente a terceros - _Article 6 · p. 7_ - > «La escritura pública o el documento protocolizado en que conste el pacto social deberá ser presentado para su inscripción en el Registro Mercantil. La constitución de la sociedad no surtirá efectos respecto de terceros sino desde que el respectivo pacto haya sido inscrito.» ## Capital - **No Minimum Capital**: Yes - **Note:** La ley exige declarar el monto del capital social en el pacto (artículo 2.4) pero ningún artículo fija un capital mínimo ni exige su pago al constituirse. - _Article 2.4 · p. 6_ - > «El monto del capital social y el número y valor nominal de las acciones en que se divide; y si la sociedad ha de emitir acciones sin valor nominal, las declaraciones mencionadas en el artículo 22 de esta ley.» - **Capital In Any Currency**: Moneda corriente de la República o moneda de oro legal de cualquier país, o ambas - _Article 2.4 · p. 6_ - > «El monto del capital social y el valor nominal de las acciones podrá expresarse en la moneda corriente de la República o en moneda de oro legal de cualquier país, o en ambas;» - **Shares Without Par Value Allowed**: Yes - _Article 22 · p. 11_ - > «Las sociedades anónimas podrá crear y emitir acciones sin valor nominal, siempre que en el pacto social se haga constar: 1. La cantidad total de acciones que pueden emitir la sociedad;» - **Payment In Money Labor Services Or Goods**: Yes - _Article 21 · p. 11_ - > «El pago puede ser en dinero, en trabajo, en servicios, o en bienes de cualquier clase.» - **Bearer Shares Fully Paid Only**: Yes - _Article 28 · p. 13_ - > «No se emitirán acciones al portador sino cuando hayan sido totalmente pagadas y liberadas.» - **Shareholder Liability Limited**: Los accionistas solo responden ante los acreedores hasta la cantidad que adeuden a cuenta de sus acciones - _Article 39 · p. 14_ - > «Los accionistas sólo son responsables con respecto a los acreedores de la compañía hasta la cantidad que adeuden a cuenta de sus acciones; pero no podrá establecerse demanda contra ningún accionista por deuda de la compañía hasta que se haya dictado sentencia contra ésta cuyo importe total no se hubiere cobrado después de ejecución contra los bienes sociales.» ## Directors - **Minimum Three**: Yes - _Article 49 · p. 16_ - > «Los negocios de sociedad serán administrados por una Junta Directiva compuesta por lo menos de tres miembros mayores de edad, y sin distinción de sexo.» - **Named In Articles Of Incorporation**: Yes - _Article 2.9 · p. 6_ - > «El número de directores que no serán menos de tres con especificación de sus nombres y direcciones;» - **Full Control Of Business**: Yes - _Article 50 · p. 16_ - > «Con sujeción a lo dispuesto en esta ley y a lo que se estipule en el pacto social la Junta Directiva tendrá control absoluto y dirección plena de los negocios de la sociedad.» - **Need Not Be Shareholders**: Yes - _Article 55 · p. 16_ - > «Si el pacto social no dispone otra cosa, no será obligatorio que los directores sean accionistas.» - **Quorum**: Mayoría de los miembros, salvo que el pacto social disponga otro número - _Article 53 · p. 16_ - > «La presencia de la mayoría de los miembros de la Junta Directiva será necesaria para constituir quórum para decidir sobre los negocios de la sociedad. No obstante, el pacto social podrá disponer que un número determinados de directores, ya sea más o menos que la mayoría, es necesario para constituir quórum.» - **Proxies For Directors**: Permitidos solo si el pacto social lo autoriza expresamente; el mandatario no necesita ser director - _Article 62 · p. 17_ - > «Si el pacto social lo autoriza expresamente los directores podrán ser representados y votar en las reuniones de la Junta Directiva por mandatarios que no necesitan ser Directores y que deberán ser nombrados por documento público o privado, con o sin poder de sustitución.» - **Removal**: Por votos de los tenedores de la mayoría de las acciones suscritas con derecho de votación - _Article 63 · p. 17_ - > «Los directores podrán ser removidos en cualquier tiempo por los votos, dados al efecto, de los tenedores de la mayoría de las acciones suscritas con derecho de votación en las elecciones de directores.» ## Officers - **Required Officers**: Presidente, Secretario y Tesorero, elegidos por la Junta Directiva - _Article 65 · p. 18_ - > «La sociedad anónima tendrá un Presidente, un Secretario y un Tesorero que serán elegidos por la Junta Directiva; y podrán también tener todos los dignatarios, agentes y representantes que la Junta Directiva, los estatutos o el pacto social determinen, y que serán electos de la manera que en ellos se establezca.» - **One Person Multiple Offices**: Permitido si lo dispone el pacto social o los estatutos - _Article 66 · p. 18_ - > «La misma persona podrá desempeñar dos o más cargos si así lo dispone el pacto social o los estatutos.» - **Officers Need Not Be Directors**: Yes - _Article 67 · p. 18_ - > «No es necesario que una persona sea miembro de la Junta Directiva de una compañía para que pueda ser dignatario, a menos que el pacto social o los estatutos lo exijan.» ## Shareholders - **Minimum To Incorporate**: Dos suscriptores para constituir la sociedad (artículo 1); la ley no fija un mínimo de accionistas posterior a la constitución - _Article 1 · p. 6_ - > «Dos o más personas mayores de edad, de cualquiera nacionalidad, aún cuando no estén domiciliadas en la República, podrán constituir una sociedad anónima para cualquier objeto lícito» #### Meetings - **Location In Panama By Default**: En la República, a menos que el pacto social o los estatutos dispongan otra cosa - _Article 41 · p. 15_ - > «Las reuniones de los Accionistas se efectuarán en la República, a menos que el pacto social o los estatutos dispongan otra cosa.» - **Notice**: Entrega personal o por correo, no menos de 10 ni más de 60 días antes de la Junta (salvo disposición distinta del pacto o estatutos) - _Article 42 · p. 15_ - > «La citación se hará con la antelación y de la manera que dispongan el pacto social o los estatutos; pero si estos no dispusieren otra cosa se hará mediante entrega personal o por correo de la citación a cada accionista registrado y con derecho a voto, no menos de diez días ni más de sesenta antes de la fecha de Junta.» - **Waiver Of Notice**: Los accionistas pueden renunciar por escrito a la citación antes o después de la reunión - _Article 43 · p. 15_ - > «Los accionistas o sus representantes legales podrán renunciar por escrito a la citación de cualquier reunión, antes o después de ésta.» - **Universal Meetings Valid**: Yes - _Article 44 · p. 15_ - > «Los acuerdos tomados en cualquier Junta en que todos los accionistas estén presentes, ya sea personalmente o por mandatario, serán válidos» - **One Vote Per Share**: Un voto por acción registrada, salvo disposición distinta del pacto social - _Article 45 · p. 15_ - > «Si el pacto social no dispone otra cosa todo accionista tiene derecho a un voto en las Juntas de Accionistas por cada acción registrada en su nombre, cualquiera que sea la clase de dicha acción, ora sea con valor nominal o sin valor nominal.» - **Proxies**: Cualquier accionista puede hacerse representar por mandatario, que no necesita ser accionista, nombrado por documento público o privado - _Article 47 · p. 16_ - > «En todas las reuniones de los accionistas cualquier accionista puede hacerse representar por mandatarios, que no necesita ser accionista, y que podrá ser nombrado por documento público o privado, con o sin cláusula de sustitución.» - **Cumulative Voting Optional**: El pacto social puede disponer voto acumulativo para la elección de directores - _Article 48 · p. 16_ - > «El pacto social podrá disponer que en las elecciones de los miembros de la Junta Directiva los accionista con derecho de votación para directores tengan un número de votos igual al número de acciones que le corresponde multiplicado por el número de directores por elegir» - **Voting Trusts**: Permitido traspasar acciones a fiduciarios para conferirles el derecho de voto por período determinado - _Article 35 · p. 14_ - > «Uno o más tenedores de acciones podrán convenir por escrito en traspasar sus acciones a uno o más Fiduciarios con el fin de conferirles el derecho de votar en nombre y lugar del dueño, por un período determinado y de acuerdo con las condiciones indicados en el convenio.» - **Share Register Required**: Libro 'Registro de Acciones' en la oficina en la República o en el lugar que determinen el pacto o los estatutos - _Article 36 · p. 14_ - > «La sociedad estará obligada a tener en su oficina en la República, o en cualquier otro lugar que el pacto social o los estatutos determinen, un libro que se llamará "Registro de Acciones", en el que se anotarán, salvo en el caso de acciones emitidas al portador, los nombres de todas las personas que son accionistas de la compañía» ## Registered Agent - **Required**: Yes - **Note:** El pacto social debe designar un agente en la República; puede ser persona jurídica. La Ley 32 no exige en su texto que el agente sea abogado (ese requisito proviene de legislación posterior). - _Article 2.7 · p. 6_ - > «El domicilio de la sociedad y el nombre y domicilio de su agente en la República, que podrá ser una persona jurídica;» ## Foreign Ownership - **Permitted**: Yes - **Note:** Los suscriptores pueden ser de cualquier nacionalidad y no requieren domicilio en Panamá; la ley no impone restricción alguna de nacionalidad sobre accionistas, directores o dignatarios. - _Article 1 · p. 6_ - > «Dos o más personas mayores de edad, de cualquiera nacionalidad, aún cuando no estén domiciliadas en la República, podrán constituir una sociedad anónima para cualquier objeto lícito, de acuerdo con las formalidades prescritas en la presente ley.» - **Business Abroad Permitted**: La sociedad puede llevar a cabo sus negocios y ejercer sus facultades en países extranjeros - _Article 19.7 · p. 10_ - > «La de llevar a cabo sus negocios y ejercer sus facultades en países extranjeros;» - **Foreign Corporations In Panama**: Las sociedades anónimas extranjeras pueden operar en Panamá inscribiendo en el Registro Mercantil su pacto social, último balance con declaración del capital utilizado en Panamá y certificado de constitución autenticado por Cónsul - **Sanction For Non Compliance**: No pueden iniciar procedimientos judiciales (aunque sí ser demandadas) y multa hasta de B/.5,000 - _Article 91 · p. 21_ - > «Las sociedades anónimas extranjeras que actúen dentro de la República y que no hayan cumplido con los requisitos de esta ley no podrán iniciar procedimientos judiciales o de otra clase ante los tribunales o autoridades de la República, pero podrán ser demandadas en toda clases de juicios ante las autoridades judiciales o administrativa y además tendrán que pagar una multa hasta de cinco mil balboas» - _Article 90 · p. 21_ - > «Una sociedad anónima extranjera podrá tener oficinas o agencias y hacer negocios dentro de la República, después de haber presentado al Registro Mercantil para su inscripción los siguientes documentos: 1. Escritura de protocolización del pacto social; 2. Copia del último balance acompañado de una declaración de la parte del capital social que se utiliza o que se propone utilizar en negocios de la República.» ## Corporate Powers - **Any Lawful Business**: La sociedad puede hacer cualquier negocio lícito aunque no sea semejante a los objetos del pacto social - _Article 19.11 · p. 10_ - > «La de hacer cuanto sea necesario en desarrollo de los objetos enumerados en el pacto social o en las reformas de éste, o lo que sea necesario o conveniente para la protección y beneficio de la sociedad, y en general, la de hacer cualquier negocio lícito aunque no sea semejante a ninguno de los objetos especificados en el pacto social o en sus reformas.» [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-32-1927-sociedades-anonimas.pdf) --- # Labor Code (key articles) > Key articles for employers: foreign-worker limits, vacations, working hours, probation and benefits. _Decreto de Gabinete 252 · 1971-12-30 · Gaceta Oficial No. 17040 (18 de febrero de 1972)_ ## Foreign Worker Limits - **Ordinary Workers Min Panamanian**: 90% mínimo panameños (o extranjeros con cónyuge panameño / 10 años de residencia) entre trabajadores ordinarios — es decir, máximo 10% extranjeros ordinarios - _Article 17 · p. 14_ - > «Todo empleador mantendrá trabajadores panameños, o extranjeros de cónyuge panameño o con diez años de residencia en el país, en proporción no inferior al 90 por ciento del personal de trabajadores ordinarios, y podrá mantener personal extranjero especializado o técnico que no exceda del 15 por ciento del total de los trabajadores.» - **Specialized Technical Max**: 15% máximo de personal extranjero especializado o técnico - _Article 17 · p. 14_ - > «...y podrá mantener personal extranjero especializado o técnico que no exceda del 15 por ciento del total de los trabajadores.» - **Salary Proportion Rule**: Los porcentajes también aplican a salarios, no solo a número de personas - _Article 17 · p. 14_ - > «En ningún caso los porcentajes de salarios o asignaciones en conjunto y por categoría, podrán ser menores que los fijados en el párrafo anterior.» - **Higher Proportion Possible**: Proporción mayor de especialistas extranjeros por tiempo definido, con recomendación del ministerio del ramo y aprobación de MITRADEL - _Article 17 · p. 14_ - > «No obstante lo anterior, se podrá permitir una proporción mayor de especialistas o técnicos extranjeros por tiempo definido, previa recomendación del ministerio respectivo y aprobación del Ministerio de Trabajo y Bienestar Social.» - **Work Permit Required**: Yes - _Article 17 · p. 14_ - > «Los empleadores que necesiten ocupar trabajadores extranjeros obtendrán una autorización que expedirá el Ministerio de Trabajo y Bienestar Social, previa comprobación de que no se alteran los porcentajes de nacionales exigidos en este artículo, que el personal calificado reúne la respectiva calidad y que desempeñará las funciones inherentes a su especialidad.» - **Substitution Obligation**: El extranjero especializado debe ser sustituido por un panameño en máximo 5 años - _Article 18 · p. 14_ - > «...tendrán la obligación de sustituir al trabajador especializado extranjero por uno panameño en un término máximo de cinco años, a partir de la fecha en que sea extendida la autorización a que se refiere esta norma.» - **Sanctions**: Multa de B/.50 a B/.500 + despido inmediato del personal extranjero no autorizado - _Article 20 · p. 14_ - > «Las infracciones a los artículos precedentes, así como las informaciones inexcusablemente equivocadas, serán sancionadas con multas de 50 a 500 balboas fijadas por la respectiva autoridad del Ministerio de Trabajo y Bienestar Social, sin perjuicio del inmediato despido del personal extranjero no autorizado.» ## Vacations - **Duration**: 30 días por cada 11 meses continuos de trabajo (1 día por cada 11 días trabajados) - _Article 54.1 · p. 19_ - > «Treinta días por cada once meses continuos de trabajo, a razón de un día por cada once días al servicio de su empleador.» - **Pay**: Un mes de salario (o 4 semanas y 1/3 si se pactó por semana); si hay salario variable o aumentos, promedio de los últimos 11 meses o último salario base, lo más favorable - _Article 54.2 · p. 19_ - > «Pago de un mes de salario cuando la remuneración se hubiere convenido por un mes, y de cuatro semanas y un tercio, cuando se hubiere pactado por semana. En estos casos, si el salario incluye primas, comisiones u otras sumas variables, o el trabajador hubiere recibido aumento de salario, se pagará el promedio de salarios ordinarios y extraordinarios devengados durante los últimos once meses, o el último salario base, según resulte más favorable para el trabajador.» - **Annual Rest Right**: Derecho de todo trabajador - _Article 52 · p. 19_ - > «Todo trabajador tiene derecho a un descanso anual remunerado.» - **No Waiver For Money**: No se permite renunciar a vacaciones a cambio de remuneración; acumulables hasta 2 períodos por acuerdo notificado a la autoridad de trabajo - _Article 59 · p. 20_ - > «Las vacaciones se conceden para que el trabajador disfrute de descanso, y no se permitirá su renuncia a cambio de una remuneración o compensación.» - **Divisibility**: Deben gozarse sin interrupciones; divisibles máximo en 2 fracciones iguales solo si lo permite una convención colectiva y con acuerdo del trabajador - _Article 56 · p. 20_ - > «Los trabajadores deben gozar, sin interrupciones, de su período de vacaciones. Estas solamente se podrán dividir en dos fracciones iguales como máximo, cuando así se permita en una convención colectiva de trabajo y previo acuerdo con el trabajador en cada ocasión.» ## Probation - **Max Duration**: Hasta 3 meses, solo válido si consta expresamente en contrato escrito y el servicio exige habilidad o destreza especial - _Article 78 · p. 22_ - > «Cuando la prestación de un servicio exija cierta habilidad o destreza especial, será válida la cláusula que fije un período probatorio hasta por el término de tres meses, siempre que conste expresamente en el contrato escrito de trabajo. Durante dicho período, cualquiera de las partes podrá dar por terminada la relación de trabajo, sin responsabilidad alguna.» - _Note: Subrogado por el artículo 13 de la Ley No. 44 de 12 de agosto de 1995_ - **Not Valid For Rehires**: Yes - _Article 78 · p. 22_ - > «No será válido el pacto de prueba, cuando se contrate al trabajador para desempeñar una posición que haya ocupado anteriormente en la misma empresa.» ## Working Hours - **Day Periods**: Diurno: 6 a.m.–6 p.m.; Nocturno: 6 p.m.–6 a.m.; nocturna si comprende más de 3 horas del período nocturno; mixta si comprende horas de distintos períodos sin abarcar más de 3 horas nocturnas - _Article 30 · p. 16_ - > «El día se divide en los siguientes períodos de trabajo: 1. Diurno: de 6 a.m. a 6 p.m. 2. Nocturno: de 6 p.m. a 6 a.m.» - **Max Day Shift**: 8 horas / 48 horas semanales - _Article 31 · p. 16_ - > «La jornada máxima diurna es de ocho horas, y la semana laborable correspondiente hasta de cuarenta y ocho horas.» - **Max Night Shift**: 7 horas / 42 horas semanales - _Article 31 · p. 16_ - > «La jornada máxima nocturna es de siete horas, y la semana laborable correspondiente hasta de cuarenta y dos horas.» - **Max Mixed Shift**: 7.5 horas / 45 horas semanales - _Article 31 · p. 16_ - > «La duración máxima de la jornada mixta es de siete horas y media, y la semana laborable respectiva hasta de cuarenta y cinco horas.» - **Night And Mixed Paid As Eight Hours**: 7h nocturnas y 7.5h mixtas se remuneran como 8h diurnas - _Article 31 · p. 16_ - > «El trabajo en siete horas nocturnas y en siete horas y media de la jornada mixta, se remunerará como ocho horas de trabajo diurno, para los efectos del cálculo del salario mínimo legal o convencional, o de los salarios que se paguen en una empresa con turno de trabajo en varios períodos.» - **Overtime Surcharges**: Diurna +25%, nocturna o prolongación de mixta iniciada en diurno +50%, prolongación de nocturna o mixta iniciada en nocturno +75% - _Article 33 · p. 16_ - > «1. Con un 25 por ciento de recargo sobre el salario cuando se efectúe en el período diurno. 2. Con un 50 por ciento de recargo sobre el salario cuando se efectúe en el período nocturno o cuando fuere prolongación de la jornada mixta iniciada en el período diurno. 3. Con un 75 por ciento de recargo sobre el salario cuando la jornada de extraordinario sea prolongación de la nocturna o de la jornada mixta iniciada en período nocturno.» - **Overtime Limits**: Máximo 3 horas extraordinarias por día y 9 por semana; el exceso se paga con 75% de recargo adicional - _Article 36.4 · p. 17_ - > «No se pueden trabajar más de tres horas extraordinarias en un día, ni más de nueve en una semana. Cuando por cualquier circunstancia el trabajador preste servicios en jornada extraordinaria en exceso de los límites que señala el ordinal cuarto de este artículo, el excedente será remunerado con un 75 por ciento de recargo adicional, sin perjuicio de las sanciones que corresponda imponer al empleador.» - **Overtime Not Obligatory**: Los trabajadores no están obligados a trabajar horas extraordinarias salvo siniestro/riesgo inminente o pacto en convención colectiva - _Article 35 · p. 16_ - > «Los trabajadores no están obligados a trabajar horas o jornadas extraordinarias, salvo en los siguientes casos...» ## Termination - **Prima Antiguedad**: 1 semana de salario por cada año laborado, en TODA terminación de contrato indefinido, cualquiera que sea la causa; proporcional por fracción de año - _Article 224 · p. 48_ - > «A la terminación de todo contrato por tiempo indefinido, cualquiera que sea la causa de terminación, el trabajador tendrá derecho a recibir de su empleador una prima de antigüedad, a razón de una semana de salario por cada año laborado, desde el inicio de la relación de trabajo. En el evento de que algún año de servicio no se cumpliera entero desde el inicio de la relación o en los años subsiguientes, tendrá derecho a la parte proporcional correspondiente.» - _Note: Subrogado por el artículo 35 de la Ley No. 44 de 12 de agosto de 1995_ - **Unjustified Dismissal Indemnity**: Para relaciones iniciadas a partir de la Ley 44 de 1995: 3.4 semanas de salario por año en los primeros 10 años; 1 semana por año adicional después de 10 años - _Article 225.C · p. 49_ - > «C. Para las relaciones de trabajo que se inicien a partir de la vigencia de la presente ley, la indemnización será el equivalente a 3.4 semanas de salario por cada año laborado en los diez primeros años; y cada año posterior a los diez años, será indemnizado con el equivalente de una semana de salario por cada año. Estas indemnizaciones no podrán combinarse con ninguna otra escala.» - _Note: Subrogado por el artículo 36 de la Ley No. 44 de 12 de agosto de 1995. El artículo contiene escalas distintas (A y B) para tiempo servido antes/después del 2 de abril de 1972._ - **No Payment In Kind**: Prohibido pagar en especie la prima de antigüedad y la indemnización - _Article 225 · p. 49_ - > «Queda prohibido el pago en especie de la prima de antigüedad, la indemnización y los recargos sobre ésta a que hubiere lugar.» - **Prima Salary Base**: Salario base para la prima de antigüedad = promedio de la remuneración total de los últimos 5 años trabajados - _Article 226 · p. 49_ - > «Para la determinación del importe de la prima de antigüedad se entenderá como salario por cada año de servicios prestados por el trabajador el promedio del total de la remuneración percibida por éste durante los últimos cinco años trabajados.» - **Fixed Term Early Termination**: En contratos por tiempo definido u obra, terminación sin justa causa obliga a pagar los salarios del tiempo restante - _Article 227 · p. 49_ - > «Cuando el contrato de trabajo fuese por tiempo definido o para la ejecución de una obra determinada, el empleador que lo haga terminar, sin justa causa, antes del vencimiento del plazo o la total ejecución de la obra, quedará obligado a pagar una indemnización a favor del trabajador, igual a los salarios que debía percibir durante el tiempo restante del contrato.» - **Fondo Cesantia**: Empleadores con contratos indefinidos deben constituir fondo de cesantía (fideicomiso privado) para prima de antigüedad e indemnizaciones - _Article 229-A · p. 49_ - > «En los contratos de trabajo por tiempo indefinido, los empleadores establecerán un fondo de cesantía para pagar al trabajador, al cesar la relación de trabajo, la prima de antigüedad y la indemnización por despidos injustificados o renuncias justificadas.» - _Note: Capítulo adicionado por el artículo 37 de la Ley No. 44 de 12 de agosto de 1995_ ## Decimo Tercer Mes - **Legal Basis**: El décimo tercer mes NO está en el Código de Trabajo: lo establece el Decreto de Gabinete 221 de 18 de noviembre de 1971 (Gaceta Oficial 16989, 1 de diciembre de 1971), instrumento separado - _Decreto de Gabinete 221 de 1971_ - _Note: Metadatos verificados en el PDF oficial de Legispan/Asamblea (docs.panama.justia.com): 'POR EL CUAL SE ESTABLECE EL DECIMO TERCER MES', dictado por la Junta Provisional de Gobierno. El cuerpo del PDF es imagen escaneada sin texto extraíble._ - **Calculation**: 1 día de salario por cada 11 días o fracción de trabajo efectivo (equivale a un mes de salario adicional por año), pagadero en tres partidas iguales: 15 de abril, 15 de agosto y 15 de diciembre - _Decreto de Gabinete 221 de 1971, arts. 1-3_ - _Note: No se pudo leer el texto oficial (Gaceta escaneada sin OCR). Transcripción secundaria (blog.laboremia.com) del Artículo Segundo: 'Un día de salario por cada 11 días, o fracción de trabajo efectivo, contínuos o descontínuos'. OJO: esa misma transcripción muestra las fechas originales de pago (15 de marzo/agosto/diciembre) del texto de 1971; la fecha de la primera partida fue modificada (Decreto de Gabinete 52 de 1972 modificó el artículo 3 sobre fechas de pago, según Infojurídica de la Procuraduría de la Administración) y la práctica vigente es 15 de abril, 15 de agosto y 15 de diciembre._ ## Social Security - **Legal Basis**: Las tasas de seguridad social vienen de la Ley 51 de 2005 (Orgánica de la CSS), reformada por la Ley 462 de 18 de marzo de 2025. Texto Único publicado en Gaceta Oficial 30290-A (22 de mayo de 2025). - _Texto Único de la Ley 51 de 2005 (con reformas de la Ley 462 de 2025)_ - _Note: PDF oficial de la CSS leído directamente; citas verbatim del artículo 96 del Texto Único._ - **Employee Rate**: 9.75% del sueldo - _Ley 51 de 2005 (Texto Único 2025) · Article 96.1 · p. 79_ - > «La cuota pagada por los empleados, la cual será el equivalente a 9.75 % de sus sueldos.» - **Employer Rate**: 13.25% desde la vigencia de la Ley 462 (abril 2025) hasta 28-feb-2027; 14.25% del 1-mar-2027 al 28-feb-2029; 15.25% desde el 1-mar-2029 - _Ley 51 de 2005 (Texto Único 2025, reformado por Ley 462 de 2025) · Article 96.2 · p. 79_ - > «La cuota pagada por los empleadores, la cual será: a. A partir de la entrada en vigencia de la presente Ley y hasta el 28 de febrero de 2027, el equivalente a 13.25 % de los sueldos que paguen a sus empleados. b. Del 1 de marzo de 2027 y hasta el 28 de febrero de 2029, el equivalente a 14.25 % de los sueldos que paguen a sus empleados. c. A partir del 1 de marzo de 2029, el equivalente a 15.25 % de los sueldos que paguen a sus empleados.» - **Independent Workers Rate**: 9.36% del ingreso cotizable (IVM) + 8.5% voluntario (Enfermedad y Maternidad) - _Ley 51 de 2005 (Texto Único 2025) · Article 96.3 · p. 79_ - > «La cuota pagada por los trabajadores independientes, la cual será equivalente al 9.36 % del ingreso cotizable para cubrir las prestaciones del Riesgo de Invalidez, Vejez y Muerte, y el 8.5 % del ingreso cotizable para la cotización voluntaria destinada al Riesgo de Enfermedad y Maternidad.» [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/codigo-de-trabajo.pdf) --- # Fiscal Code (key articles) > Key tax-system articles: territorial principle (Art. 694), income tax (699-700), dividends (733) and ITBMS/VAT. _Ley 8 de 1956 · 1956-01-27 · Gaceta Oficial No. 12995 (29 de junio de 1956)_ ## Territorial Principle - **General Rule**: Solo se grava la renta producida dentro del territorio de Panamá, sin importar dónde se perciba ni la nacionalidad del contribuyente - _Código Fiscal (texto consolidado, docs.panama.justia.com/federales/codigos/codigo-fiscal.pdf) · Article 694 (primer párrafo)_ - > «Es objeto de este impuesto la renta gravable que se produzca, de cualquier fuente, dentro del territorio de la República de Panamá sea cual fuere el lugar donde se perciba.» - _Note: Leído del consolidado de Justia (actualizado ~1996). La Ley 8 de 2010 (art. 171) solo modificó el Parágrafo 1 y el literal c del Parágrafo 2 del artículo 694; el primer párrafo se mantiene._ - **Taxpayer Definition**: Persona natural o jurídica, nacional o extranjera, que perciba renta gravable - _Código Fiscal (consolidado Justia) · Article 694 (segundo párrafo)_ - > «Contribuyente, tal como se usa el término en este Título, es la persona natural o jurídica, nacional o extranjera, que perciba la renta gravable objeto del impuesto.» - **Not Panama Source Offshore Invoicing**: Facturar desde Panamá mercancías que se muevan solo en el exterior NO es renta de fuente panameña - _Código Fiscal (consolidado Justia) · Article 694, Parágrafo 2, literal a_ - > «Facturar, desde una oficina establecida en Panamá, la venta de mercancías o productos por una suma mayor de aquella por la cual dichas mercancías o productos han sido facturados contra la oficina establecida en Panamá siempre y cuando que dichas mercancías o productos se muevan únicamente en el exterior.» - **Not Panama Source Offshore Direction**: Dirigir desde Panamá transacciones que se perfeccionen o surtan efectos en el exterior NO es renta de fuente panameña - _Código Fiscal (consolidado Justia) · Article 694, Parágrafo 2, literal b_ - > «Dirigir, desde una oficina establecida en Panamá, transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el exterior» - **Panama Source Includes Local Work**: Es de fuente panameña el trabajo personal remunerado a trabajadores contratados en el país; también fletes con origen/destino Panamá, telecomunicaciones internacionales prestadas desde Panamá, y servicios prestados desde el exterior que beneficien a contribuyentes en Panamá (retención sobre el 50%) - _Article 694, Parágrafo 1 (texto vigente según art. 2 de la Ley 8 de 2010) · p. 67_ - > «PARÁGRAFO 1. Se considerará renta gravable producida dentro del territorio de la República de Panamá: a. La renta proveniente del trabajo personal cuando consista en sueldos y otras remuneraciones que el Estado abone a sus representantes diplomáticos o consulares o a otras personas a quienes encomienda la realización de funciones fuera del país. b. La proveniente del trabajo personal remunerado con sueldos, salarios, gastos de representación u otras remuneraciones en dinero o en especie que se abone a trabajadores o personas contratadas por razón del ejercicio de su profesión u oficio.» ## Corporate Income Tax - **General Rate**: 25% desde el período fiscal 2011 - _Article 699 (texto vigente según art. 9 de la Ley 8 de 2010) · p. 70_ - > «Las personas jurídicas, salvo las indicadas en el párrafo siguiente, pagarán sobre la renta neta gravable calculada según el método establecido en este Título, el Impuesto sobre la Renta a la siguiente tarifa general: TARIFA GENERAL Periodos Fiscales A partir del 1 de enero de 2010 2011 y siguientes Tarifa 27.5% 25%» - **Special Sectors Rate**: Energía, telecom, seguros, reaseguros, financieras, cemento, juegos de azar, minería y banca: 30% (2010) → 27.5% (2012) → 25% (desde 2014). Empresas con participación estatal >40%: 30% - _Article 699 (segundo párrafo) · p. 70_ - > «Las personas jurídicas cuya principal actividad sea la generación y distribución de energía eléctrica; los servicios de telecomunicaciones en general; los seguros; los reaseguros; financieras reguladas por la Ley 42 de 2001; fabricación de cemento; la operación y administración de juegos de suerte y azar; minería en general y las personas que se dediquen al negocio de banca en Panamá pagarán el Impuesto sobre la Renta sobre la renta neta gravable calculada por el método establecido en este Título a las siguientes tarifas: Periodos Fiscales A partir del 1 de enero de 2010 A partir del 1 de enero de 2012 A partir del 1 de enero de 2014 Tarifa 30% 27.5% 25%» - **Cair**: CAIR (cálculo alterno): personas jurídicas con ingresos gravables > B/.1,500,000 anuales pagan la suma MAYOR entre (1) renta neta gravable por el método tradicional o (2) el 4.67% del total de ingresos gravables - _Article 699 (texto vigente según art. 9 de la Ley 8 de 2010) · p. 71_ - > «Las personas jurídicas cuyos ingresos gravables superen un millón quinientos mil balboas (B/.1,500,000.00) anuales, pagarán en concepto de Impuesto sobre la Renta, a la tarifa que corresponda según la persona jurídica que se trate de conformidad con el párrafo anterior, la suma mayor que resulte entre: 1. La renta neta gravable calculada por el método establecido en este título, o 2. La renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%).» - **Cair Opt Out**: Si el CAIR causa pérdidas o una tasa efectiva mayor a la tarifa, el contribuyente puede pedir a la DGI la no aplicación (hasta 3 años) - _Article 699, Parágrafo 1 · p. 71_ - > «Si por razón del pago del Impuesto sobre la Renta la persona jurídica incurriese en pérdidas, esta podrá solicitar a la Dirección General de Ingresos la no aplicación del numeral 2 de este artículo. Igual solicitud podrá hacer el contribuyente cuya tasa efectiva del Impuesto sobre la Renta exceda las tarifas establecidas en este artículo.» ## Personal Income Tax - **Brackets**: 0% hasta B/.11,000; 15% sobre el excedente de B/.11,000 hasta B/.50,000; B/.5,850 + 25% sobre el excedente de B/.50,000 - _Article 700 (texto vigente según art. 10 de la Ley 8 de 2010) · p. 73_ - > «Las personas naturales pagarán el Impuesto sobre la Renta de conformidad con las tarifas siguientes: Si la renta neta gravable es: Hasta B/.11,000.00 De más de B/.11,000.00 hasta B/.50,000.00 De más de B/.50,000.00 El impuesto será: 0% El 15% por el excedente de B/.11,000.00 hasta B/.50,000.00 Pagarán B/.5,850.00 por los primeros B/.50,000.00 y una tarifa del 25% sobre el excedente de B/.50,000.00» - **Foreign Residents183 Days**: Personas naturales extranjeras que permanezcan más de 183 días (corridos o alternos) en el año fiscal y perciban rentas gravables tributan con la tarifa del artículo 700 - _Article 701, literal k (adicionado por el art. 14 de la Ley 8 de 2010) · p. 72_ - > «Las personas naturales extranjeras que permanezcan por más de ciento ochenta y tres (183) días corridos o alternos en el año fiscal en el territorio nacional, y perciban o devenguen rentas sujetas al Impuesto, deberán determinar el mismo de acuerdo con las reglas establecidas en el Código Fiscal y en los reglamentos que dicte el Órgano Ejecutivo y pagarlo aplicando la tarifa señalada en el artículo 700 de este Código, sin perjuicio de las disposiciones contenidas en otras leyes especiales en materia de visas.» ## Dividend Tax - **Local Source Rate**: 10% de retención sobre utilidades de fuente panameña distribuidas a accionistas o socios - _Article 733, literal a (texto vigente según art. 36 de la Ley 8 de 2010) · p. 82_ - > «...quedan obligadas a retener el Impuesto de Dividendo o cuota de participación del diez por ciento (10%) de las utilidades que distribuyan a sus accionistas o socios cuando estas sean de fuente panameña y del cinco por ciento (5%) cuando se trate de la distribución de utilidades provenientes de renta exenta del Impuesto sobre la Renta prevista en los literales f y l del artículo 708 del Código Fiscal, así como de rentas provenientes de fuente extranjera y/o de exportación.» - **Foreign Source Rate**: 5% de retención sobre utilidades de fuente extranjera, de exportación o de renta exenta (literales f y l del art. 708) - _Article 733, literal a · p. 82_ - > «...y del cinco por ciento (5%) cuando se trate de la distribución de utilidades provenientes de renta exenta del Impuesto sobre la Renta prevista en los literales f y l del artículo 708 del Código Fiscal, así como de rentas provenientes de fuente extranjera y/o de exportación.» - **Free Zone Rate**: Empresas en Zona Libre de Colón y otras zonas libres: 5% sobre utilidades de cualquier fuente (local, extranjera o exenta) - _Article 733, literal b · p. 82_ - > «Las personas jurídicas o empresas establecidas o que se establezcan en la Zona Libre de Colón o en cualquiera otra zona o área libre establecida o que se cree en el futuro quedan obligadas a retener el Impuesto de Dividendo o cuota de participación del cinco por ciento (5%) de las utilidades que distribuya a sus accionistas o socios cuando estas sean provenientes de: 1. Fuente panameña u operaciones interiores o locales; 2. Fuente extranjera u operaciones exteriores o de exportación; y 3. Renta exenta del Impuesto sobre la Renta, prevista en los literales f, l y n del artículo 708 del Código Fiscal.» - **Ordering Rule**: Debe agotarse primero la renta de fuente panameña antes de repartir dividendos de operaciones exteriores - _Article 733, literal c · p. 82_ - > «Siempre que una persona jurídica distribuya dividendos o cuotas de participación deberá agotar primero las rentas de fuente panameña u operaciones interiores o locales, antes de repartir dividendos o cuotas de participación de las rentas de las operaciones exteriores o de exportación» - **Branch Tax**: Sucursales de personas jurídicas extranjeras: 10% definitivo sobre el 100% de su renta gravable obtenida en Panamá (menos impuestos pagados) - _Article 733, literal f · p. 83_ - > «Las sucursales de personas jurídicas extranjeras pagarán como impuesto el diez por ciento (10%) sobre el ciento por ciento (100%) de su renta gravable obtenida en Panamá, menos los impuestos pagados por esa misma renta en el país. Esta retención tendrá carácter definitivo y se pagará junto con la presentación de la declaración jurada correspondiente.» - **Complementary Tax**: Impuesto complementario: si no se distribuyen dividendos o se distribuye menos del 40% de las ganancias netas, se paga 10% de la diferencia (20% de umbral cuando aplica la tarifa del 5%) - _Article 733, literal g · p. 83_ - > «En el caso de que no haya distribución de dividendos o de que la suma total distribuida como dividendo o cuota de participación sea menor del cuarenta por ciento (40%) del monto de las ganancias netas del periodo fiscal correspondiente, menos los impuestos pagados por la persona jurídica, esta deberá cubrir el diez por ciento (10%) de la diferencia.» ## Itbms - **Standard Rate**: 7% desde el 1 de julio de 2010 - _Article 1057-V, Parágrafo 6 (texto vigente según art. 76 de la Ley 8 de 2010) · p. 97_ - > «La tarifa de este impuesto será de siete por ciento (7%) a partir del 1 de julio de 2010.» - **Alcohol Rate**: 10% para importación y venta de bebidas alcohólicas - _Article 1057-V, Parágrafo 6, numeral 1 · p. 97_ - > «La importación, venta al por mayor y menor de bebidas alcohólicas, las cuales tendrán una tarifa de diez por ciento (10%).» - **Tobacco Rate**: 15% para productos derivados del tabaco - _Article 1057-V, Parágrafo 6, numeral 2 · p. 97_ - > «La importación, venta al por mayor y menor de productos derivados del tabaco, tales como cigarrillos, cigarros, puros, entre otros, los cuales tendrán una tarifa de quince por ciento (15%).» - **Lodging Rate**: 10% para servicios de hospedaje o alojamiento - _Article 1057-V, Parágrafo 6, numeral 3 · p. 97_ - > «El servicio de hospedaje o alojamiento en todas las modalidades de establecimientos públicos causa una tarifa del diez por ciento (10%)» ## Property Tax - **Legal Basis**: Ley 66 de 17 de octubre de 2017 (G.O. 28388-C), vigente desde el 1 de enero de 2019, modificó los artículos 764, 764-A, 764-B, 766, 766-A y 786 del Código Fiscal - _Ley 66 de 2017_ - _Note: La Gaceta oficial (gacetas.procuraduria-admon.gob.pa/28388-C_2017.pdf) y la copia de la DGI son escaneos sin texto extraíble; las citas siguientes se tomaron de la reproducción del texto en vLex (vlex.com.pa/vid/ley-n-66-modifica-946127687)._ - **Primary Residence Exemption**: Patrimonio familiar tributario / vivienda principal: exentos los primeros B/.120,000 de base imponible - _Article 766 (Código Fiscal, según Ley 66 de 2017)_ - > «0.00 % sobre la base imponible de cero balboas hasta ciento veinte mil balboas» - _Note: Cita tomada de la reproducción de vLex, no del PDF oficial (escaneado). Ver openQuestions._ - **Primary Residence Rates**: 0.5% sobre el excedente de B/.120,000 hasta B/.700,000; 0.7% sobre el excedente de B/.700,000 - _Article 766 (Código Fiscal, según Ley 66 de 2017)_ - > «0.50 % sobre la base imponible excedente de ciento veinte mil balboas (B/.120 000.00) hasta setecientos mil balboas... 0.7 % sobre la base imponible excedente de setecientos mil balboas» - _Note: Cita tomada de la reproducción de vLex. OJO: fuentes secundarias (p. ej. kraemerlaw.com) publican umbrales distintos (0.7% desde B/.250,000) — el texto de vLex indica B/.700,000. Verificar contra Gaceta._ - **Other Property Rates**: Inmuebles comerciales, industriales y otros residenciales (no vivienda principal): exentos los primeros B/.30,000; 0.6% de B/.30,000 a B/.250,000; 0.8% de B/.250,000 a B/.500,000; 1.0% sobre el excedente de B/.500,000 - _Article 766-A (Código Fiscal, según Ley 66 de 2017)_ - > «0.00 % sobre la base imponible de cero balboas hasta treinta mil balboas (B/.30.000.00)... 0.60 % sobre la base imponible excedente de treinta mil balboas hasta doscientos cincuenta mil balboas... 0.80 % sobre la base imponible excedente de doscientos cincuenta mil balboas hasta quinientos mil balboas... 1.00% sobre la base imponible excedente de quinientos mil balboas» - _Note: Cita tomada de la reproducción de vLex, no del PDF oficial (escaneado). Ver openQuestions._ [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-8-2010-reforma-fiscal.pdf) --- # Qualified Investor Visa > Decrees 722 of 2020 and 193 of 2024: permanent residency through real estate, securities or bank-deposit investment. _Decreto Ejecutivo 722 · 2020-10-15 · Gaceta Oficial No. 29136 de 16 de octubre de 2020_ ## Amending Law **Number:** Decreto Ejecutivo 193 **Date:** 2024-10-15 **Title:** Que modifica y adiciona algunas disposiciones al Decreto Ejecutivo No. 722 de 15 de octubre de 2020, que crea dentro de la categoría de Residente Permanente por Razones Económicas, la subcategoría de Residente Permanente en calidad de Inversionista Calificado **Short Name:** Reforma Inversionista Calificado 2024 **Gaceta:** No. 30140-B de 15 de octubre de 2024 **Issued By:** Ministerio de Seguridad Pública **Pdf File:** decreto-193-2024-inversionista-extension.pdf - **Articles Modified**: Modifica artículos 2, 3 y 10; adiciona artículo 3A - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 5 · p. 5_ - > «El presente Decreto Ejecutivo modifica el artículo 2, 3 y 10; y además adiciona el artículo 3A del Decreto Ejecutivo No. 722 de 15 de octubre de 2020.» ## Category Created - Subcategoría migratoria de Residente Permanente en calidad de Inversionista Calificado, dentro de Residente Permanente por Razones Económicas - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 1 · p. 1_ - > «Se crea dentro de la categoría migratoria de Residente Permanente por Razones Económicas, la subcategoría de Residente Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, por mantener actividades de inversión en la República de Panamá.» ## Minimum Investment - **Original2020**: B/.500,000 de fuente extranjera (regla general) - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 2 · p. 1_ - > «Para demostrar la finalidad de establecer su residencia conforme esta subcategoría, el solicitante deberá realizar en la República de Panamá una inversión por un monto mínimo de quinientos mil balboas (B/. 500,000.00) proveniente de fuente extranjera, que podrá ser a título personal o a través de una persona jurídica, en la que el solicitante sea siempre el beneficiario final de las acciones de la persona jurídica que mantiene la inversión.» - **As Amended2024**: Desde B/.300,000 de fuente extranjera - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 1 (que modifica el artículo 2 del DE 722) · p. 2_ - > «Para demostrar la finalidad de establecer su residencia conforme esta subcategoría, el solicitante deberá realizar en la República de Panamá una inversión por un monto mínimo desde trescientos mil balboas (B/. 300,000.00) proveniente de fuente extranjera, que podrá ser a título personal o a través de una persona jurídica, en la que el solicitante sea siempre el beneficiario final de la persona jurídica que mantiene la inversión.» ## Investment Options #### Real Estate - **Original2020** - **Amount:** B/.500,000 en bien inmueble libre de gravámenes; excedente financiable con hipoteca local - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 3.1 · p. 2_ - > «Por razón de Inversión Inmobiliaria: Será elegible para solicitar el Permiso de Residente Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, aquella persona extranjera que invierta la suma de quinientos mil balboas (B/. 500,000.00), en la compra de un bien inmueble en la República de Panamá, el cual deberá estar libre de gravámenes.» - **Transitional300k2020** - **Amount:** B/.300,000 durante los primeros 24 meses de vigencia del decreto (ventana transitoria original) - **Foreign Source Required** - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 10 (Transitorio) · p. 5_ - > «El monto con el que se realice la inversión de los trescientos mil balboas (B/.300,000.00), deberá provenir de fuente extranjera.» - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 10 (Transitorio) · p. 5_ - > «Durante los primeros veinticuatro meses posteriores a la entrada en vigencia del presente Decreto Ejecutivo, la inversión por razones de inversión inmobiliaria, de forma directa o por medio de contratos de promesa de compraventa, para los efectos del Permiso de Residencia Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, podrá ser por la suma de trescientos mil balboas (B/. 300,000.00), en la compra de un bien inmueble en la República de Panamá, el cual deberá estar libre de gravámenes.» - **As Amended2024** - **Amount:** Desde B/.300,000 (ya no como norma transitoria sino como texto permanente del artículo 3.1) - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 2 (que modifica el artículo 3, numeral 1, del DE 722) · p. 2_ - > «Por razón de inversión inmobiliaria: Será elegible para solicitar el Permiso de Residente Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, aquella persona extranjera que invierta la suma mínima desde trescientos mil balboas (B/. 300,000.00), en la compra de un bien inmueble en la República de Panamá, el cual deberá estar libre de gravámenes. En el caso que el solicitante acredite que ha pagado la suma líquida de trescientos mil balboas (B/. 300,000.00) en un bien inmueble y éste sea de un valor superior a lo requerido, podrá financiar el remanente a través de un préstamo hipotecario con un banco local.» #### Real Estate Promise Of Purchase - **Original2020** - **Amount:** B/.500,000 vía contrato de promesa de compraventa con depósito en fideicomiso - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 3.2 · p. 2_ - > «Por razón de inversión inmobiliaria mediante un contrato promesa de compraventa: Será elegible para solicitar el Permiso de Residente Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, aquella persona extranjera que realice inversiones por medio de contrato de promesa de compraventa para la adquisición de un bien inmueble, por la suma de quinientos mil balboas (B/.500,000.00), realizada por medio de un depósito de fideicomiso manejado por un banco o fiduciaria de la localidad, con licencia para operar en la República de Panamá.» - **As Amended2024** - **Amount:** Desde B/.300,000, bajo dos supuestos: (2.1) fideicomiso bancario/fiduciario, o (2.2) pago del 100% al promotor con garantía bancaria de cumplimiento - **New Modality100 Percent To Developer** - **Bank Guarantee Minimum** - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 2 (nuevo artículo 3, numeral 2.2, del DE 722) · p. 3_ - > «1. Monto de la garantía: La garantía bancaria de cumplimiento deberá cubrir, como mínimo, el valor total de la inversión realizada por el inversionista para la adquisición del bien inmueble prometido.» - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 2 (nuevo artículo 3, numeral 2.2, del DE 722) · p. 3_ - > «2.2. Por medio de pago al promotor o promitente vendedor del cien por ciento (100%) del valor del bien inmueble que aún no haya sido construido o no se haya segregado ni registrado en el Registro Público de Panamá.» - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 2 (que modifica el artículo 3, numeral 2, del DE 722) · p. 2_ - > «Por razón de inversión inmobiliaria mediante un contrato promesa de compraventa: Será elegible para solicitar el Permiso de Residente Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, aquella persona extranjera que realice inversiones por medio de un contrato de promesa de compraventa para la adquisición de un bien inmueble por la suma mínima desde trescientos mil balboas (B/. 300,000.00), realizada, en los siguientes supuestos:» #### Securities **Amount:** B/.500,000 mínimo, a través de Casa de Valores con licencia SMV, compromiso mínimo 5 años (igual en 2020 y 2024) #### Source2020 **Law:** Decreto Ejecutivo 722 de 2020 **Article:** 3.3 **Page:** 2 **Quote:** Por razón de inversiones realizadas a través de una Casa de Valores con licencia aprobada por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá: Será elegible para solicitar el Permiso de Residente Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, aquella persona extranjera que realice una o varias inversiones a través de una Casa de Valores con licencia aprobada por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, por un monto mínimo de quinientos mil balboas con 00/100 (B/.500,000.00) en títulos #### Source2024 **Law:** Decreto Ejecutivo 193 de 2024 **Article:** 2 (nuevo artículo 3, numeral 3, del DE 722) **Page:** 4 **Quote:** Por razón de inversión en valores: Será elegible para solicitar el Permiso de Residente Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, aquella persona extranjera que realice una o varias inversiones a través de una Casa de Valores con licencia aprobada por la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, por un monto mínimo de quinientos mil balboas con 00/100 (B/.500,000.00) en títulos valores de emisores, cuyos negocios incidan en el territorio nacional, a través de la Bolsa de Valores de Panamá, y cuyo compromiso se mantenga por al menos cinco (5) años desde el momento en que se perfeccione dicha inversión. #### Bank Deposit **Amount:** B/.750,000 mínimo en depósito a plazo fijo, banco de licencia general, término mínimo 5 años, libre de gravamen (igual en 2020 y 2024) #### Source2020 **Law:** Decreto Ejecutivo 722 de 2020 **Article:** 3.4 **Page:** 3 **Quote:** Por razón de Inversión en Depósito a Plazo Fijo en el Sector Bancario: Será elegible para solicitar el Permiso de Residente Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, el extranjero que haga una inversión en la apertura de depósito (s) a plazo fijo, por un monto mínimo de setecientos cincuenta mil balboas (B/.750,000.00), en cualquier banco de licencia general autorizado para operar en el territorio nacional, y que dicho depósito tenga un término mínimo de validez de cinco (5) años. Este depósito deberá estar libre de todo gravamen. #### Source2024 **Law:** Decreto Ejecutivo 193 de 2024 **Article:** 2 (nuevo artículo 3, numeral 4, del DE 722) **Page:** 5 **Quote:** en calidad de Inversionista Calificado, el extranjero que haga una inversión en la apertura de depósito (s) a plazo fijo, por un monto mínimo de setecientos cincuenta mil balboas (B/.750,000.00), en cualquier banco de licencia general autorizado para operar en el territorio nacional, y que dicho depósito tenga un término mínimo de validez de cinco (5) años. Este depósito deberá estar libre de todo gravamen. ## Co Ownership Between Spouses And Dependents - Permitida desde 2024 (nuevo artículo 3A): copropiedad o cotitularidad entre cónyuge o dependientes que sean beneficiarios finales - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 3 (que adiciona el artículo 3A al DE 722) · p. 5_ - > «En el caso de que la inversión realizada bajo cualquiera de las formas descritas en el presente Decreto Ejecutivo, sea de solicitantes a título personal o a través de una persona jurídica, en calidad de copropietarios o cotitulares, se permitirá que la Dirección Nacional de Promoción de la Inversión emita certificación de dicha inversión, siempre y cuando cumplan con parámetros del presente Decreto Ejecutivo y que la copropiedad o cotitularidad sea entre cónyuge o dependientes y que ostenten el ser entre ellos los beneficiarios finales de la persona jurídica que mantiene dicha inversión.» ## Permanent Residency - **Grants Permanent Residence**: Yes - **Note:** El permiso otorgado es directamente de Residente Permanente (no residencia provisional previa) - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 1 · p. 1_ - > «Se crea dentro de la categoría migratoria de Residente Permanente por Razones Económicas, la subcategoría de Residente Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, por mantener actividades de inversión en la República de Panamá.» - **Application From Abroad**: Yes - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 9 · p. 5_ - > «Las solicitudes bajo esta subcategoría migratoria podrán ser presentadas previo al ingreso al territorio nacional del solicitante y sus dependientes, a través de su apoderado especial, con la obligación de que previo a la emisión de cualquier carné migratorio, se cumpla el proceso de filiación en el Registro de Extranjería del Servicio Nacional de Migración.» ## Processing Terms - **Resolution Deadline**: 30 días hábiles desde la recepción de la solicitud - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 8 · p. 5_ - > «La solicitud de Permiso de Residente Permanente en calidad de Inversionista Calificado deberá ser resuelta en un periodo no mayor de treinta (30) días hábiles, contados a partir del momento de la recepción de la solicitud, a través de la Ventanilla Especial de Trámite del Servicio Nacional de Migración.» - **Special Processing Window**: Ventanilla Especial de Trámite (punto centralizado de atención) - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 7 · p. 4_ - > «Para la atención de las solicitudes a la subcategoría de Residente Permanente en Calidad de Inversionista Calificado, se implementará una Ventanilla Especial de Trámite que tendrá como objetivo la simplificación y facilitación de todos los procedimientos y trámites, a través de un punto centralizado de atención, a fin de mejorar los servicios que reciben, con la garantía de un alto nivel de seguridad y transparencia.» - **Mici Certification**: El MICI (Dirección de Promoción de las Inversiones) certifica al Servicio Nacional de Migración que la inversión cumple los parámetros - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 1 (nuevo artículo 2 del DE 722, segundo párrafo) · p. 2_ - > «El Ministerio de Comercio e Industrias, a través de la Dirección Nacional de Promoción de la Inversión, emitirá una certificación dirigida al Servicio Nacional de Migración que la inversión cumple con los parámetros exigidos, y así dar trámite al Permiso de Residente en calidad de Inversionista Calificado.» ## Fees - **Main Applicant**: B/.5,000 al Tesoro Nacional (derechos de trámite) + B/.5,000 al Servicio Nacional de Migración (depósito de repatriación) - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 4.1 · p. 3_ - > «Un pago por cinco mil balboas (B/. 5,000.00) a favor del Tesoro Nacional, en concepto de derechos por la solicitud del trámite migratorio, y otro pago de cinco mil balboas (B/. 5,000.00) a favor del Servicio Nacional de Migración en concepto de depósito de repatriación, ambos deberán ser aportados junto a la solicitud del Permiso de Residencia Permanente, en calidad de Inversionista Calificado.» - **Per Dependent**: B/.1,000 al Tesoro Nacional + B/.1,000 al Servicio Nacional de Migración por cada dependiente - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 4.2 · p. 3_ - > «En el caso que la solicitud incluya dependientes, se deberá portar por cada dependiente, un pago de mil balboas (B/. 1,000.00) a favor del Tesoro Nacional, en concepto de derechos por la solicitud del trámite migratorio, y otro pago de mil balboas (B/.1,000.00) a favor del Servicio Nacional de Migración en concepto de depósito de repatriación, los cuales deberán ser aportados con la solicitud.» - **Proof Of Foreign Funds**: Documentación bancaria, financiera o legal idónea que demuestre que los fondos provienen del extranjero - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 4.3 · p. 3_ - > «Documentación bancaria, financiera o legal idónea que demuestre que el solicitante realizó la inversión y que los fondos utilizados provienen del extranjero, lo cual deberá comprobar aportando alguno de los siguientes documentos:» ## Dependents - **Fees Evidence**: El decreto contempla expresamente la inclusión de dependientes en la solicitud (pago por dependiente y presentación desde el exterior junto al titular) - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 4.2 · p. 3_ - > «En el caso que la solicitud incluya dependientes, se deberá portar por cada dependiente, un pago de mil balboas (B/. 1,000.00) a favor del Tesoro Nacional, en concepto de derechos por la solicitud del trámite migratorio» - **Co Ownership With Dependents**: Desde 2024, la inversión puede estar en copropiedad/cotitularidad entre cónyuge o dependientes (artículo 3A) - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 3 (artículo 3A del DE 722) · p. 5_ - > «...siempre y cuando cumplan con parámetros del presente Decreto Ejecutivo y que la copropiedad o cotitularidad sea entre cónyuge o dependientes y que ostenten el ser entre ellos los beneficiarios finales de la persona jurídica que mantiene dicha inversión.» - **Definition Of Dependents**: NOT_SPECIFIED en el texto de los decretos leídos - _Note: Ni el DE 722 ni el DE 193 definen 'dependiente' en los textos revisados; la definición aplicable es la general del régimen migratorio (Decreto Ley 3 de 2008 y su reglamentación). Ver openQuestions._ ## Holding Period - La inversión debe mantenerse mínimo 5 años; su cese anticipado sin reinversión causa cancelación oficiosa de la residencia - **Annual Verification**: MICI debe presentar anualmente al SNM, hasta completar los 5 años, comprobantes de que la inversión se mantiene - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 5 · p. 4_ - > «En concordancia con lo anterior, dicho ministerio deberá presentar al Servicio Nacional de Migración, de forma anual y hasta completar el periodo de cinco años, los comprobantes de que se sigue manteniendo una inversión en los términos dispuestos en el presente Decreto Ejecutivo» - _Decreto Ejecutivo 722 de 2020 · Article 5 · p. 4_ - > «Para mantener la Residencia Permanente, en calidad de Inversionista Calificado, es necesario que la inversión se mantenga por un periodo mínimo de cinco años. Si la inversión cesara o deja de existir antes del cumplimiento de este término, sin que se reinvierta en los términos del presente Decreto Ejecutivo, dará lugar a la cancelación oficiosa de la residencia permanente otorgada por el Servicio Nacional de Migración.» ## Decreto193 Extension - **What Changed**: El DE 193 de 2024 reescribió los artículos 2 y 3 del DE 722 fijando el mínimo inmobiliario 'desde trescientos mil balboas (B/. 300,000.00)' como texto permanente, en lugar de la ventana transitoria de 24 meses del artículo 10 original; añadió la modalidad de pago 100% al promotor con garantía bancaria y el artículo 3A de copropiedad; y reemplazó el artículo 10 por una norma de migración de estatus desde Solvencia Económica Propia - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 5 · p. 5_ - > «El presente Decreto Ejecutivo modifica el artículo 2, 3 y 10; y además adiciona el artículo 3A del Decreto Ejecutivo No. 722 de 15 de octubre de 2020.» - **New Article10**: Cambio de estatus para solicitantes de Solvencia Económica Propia por Inversión en Bienes Inmuebles desde 2020 - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 4 (nuevo artículo 10 del DE 722) · p. 5_ - > «Aquellos extranjeros que mantengan en trámite o hayan iniciado solicitudes de Permiso Provisional de Permanencia en calidad de Solvencia Económica Propia por Inversión en Bienes Inmuebles desde el año 2020, podrán solicitar el cambio de su estatus migratorio a la subcategoría de Residente Permanente en calidad de Inversionista Calificado por Inversión en Bienes Inmuebles, siempre y cuando cumplan con los requisitos establecidos en el artículo 4 del presente decreto ejecutivo.» - **Effective Date**: A partir de su promulgación (15 de octubre de 2024) - _Decreto Ejecutivo 193 de 2024 · Article 6 · p. 5_ - > «El presente Decreto Ejecutivo comenzará a regir a partir de su promulgación.» [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/decreto-722-2020-inversionista-calificado.pdf) --- # Retiree (Pensionado) Benefits > The Pensionado program’s statutory discounts: healthcare, entertainment, hotels, utilities and more, with article citations. _Ley 6 · 1987-06-16 · Gaceta Oficial No. 20.827 de 22 de junio de 1987_ ## Eligibility - **Age And Status**: Panameños o extranjeros residentes: mujeres 55+ años, varones 60+ años; y TODOS los jubilados y pensionados sin límite de edad - _Article 1 · p. 1_ - > «Los panameños o extranjeros residentes en el territorio nacional que tengan cincuenta y cinco (55) años o más, si son mujeres; o sesenta (60) años o más si son varones; y todos los jubilados y pensionados gozarán de los siguientes beneficios:» - **Age Update1995**: Desde el 12 de enero de 1995 las edades por sola edad suben a 57 (mujeres) y 62 (varones) - _Article 1, Parágrafo (numeral 19) · p. 2_ - > «Parágrafo. A partir de 12 de enero de 1995 regirá la edad de cincuenta y siete (57) años o más si son mujeres; y de sesenta y dos (62) años o más, si son varones.» - **Proof Of Entitlement**: Cédula de identidad personal (por edad) o carné de jubilado o pensionado - _Article 4 · p. 2_ - > «Los beneficiarios de esta Ley probarán el derecho a sus beneficios así: 1. Con su cédula de identidad personal, si su edad es de cincuenta y cinco (55) años o más, si es mujer; y de sesenta (60) años, si es varón; o 2. Con su carnet de jubilado o pensionado.» - **Pension Amount Requirement**: NOT_SPECIFIED - _Note: La Ley 6 de 1987 no fija monto mínimo de pensión para gozar de los descuentos. El monto mínimo de pensión (US$1,000 mensuales) es requisito de la Visa de Pensionado MIGRATORIA (Decreto Ley 3 de 2008 y su reglamento), no de esta ley. Ver openQuestions._ ## Medical Discounts - **Medical Consultations20**: 20% en consultas de medicina general y especialidades médicas y quirúrgicas - _Article 1, numeral 8.a · p. 1_ - > «a. 20% en los honorarios por consultas de medicina general y en especialidades médicas y quirúrgicas;» - **Dental15**: 15% servicios odontológicos - _Article 1, numeral 8.b · p. 1_ - > «b. 15% por servicios odontológicos; y» - **Optometry15**: 15% servicios de optometría - _Article 1, numeral 8.c · p. 1_ - > «c. 15% por servicios de optometría.» - **Hospitals And Private Clinics15**: 15% de la cuenta total en hospitales y clínicas privadas (solo si no tiene seguro de hospitalización) - _Article 1, numeral 6 · p. 1_ - > «Descuento de 15% de la cuenta total por servicio de hospitales y clínicas privadas cuando el titular del derecho no sea beneficiario de seguro de hospitalización.» - **Medicines10**: 10% en farmacias sobre medicamentos con prescripción médica - _Article 1, numeral 7 · p. 1_ - > «Un descuento en las farmacias de 10% del valor de los medicamentos que adquieran bajo prescripción médica» - **Prostheses And Aids20**: 20% en prótesis y aparatos y accesorios de ayuda - _Article 1, numeral 11 · p. 1_ - > «Descuento de 20% del precio de todas las prótesis así como de todos los aparatos y accesorios de ayuda.» - **Insurance Premium Adjustment**: Las aseguradoras con pólizas de enfermedad deben trasladar el beneficio de los descuentos a las primas - _Article 1, numeral 9 · p. 1_ - > «Las compañías de seguros que incluyan entre sus pólizas el riesgo por enfermedad, harán los ajustes necesarios para que el beneficio de estos descuentos sean trasladados al asegurado en el pago de sus primas, a la edad de cincuenta y cinco (55) años o más, si es mujer; y a la edad de sesenta (60) años o más si es varón; y a los pensionados y jubilados.» ## Non Medical Discounts - **Entertainment50**: 50% en entradas a recreación y entretenimiento (cines, teatros, deportes, espectáculos públicos) - _Article 1, numeral 1 · p. 1_ - > «Descuento de 50% de los precios que se cobren por la entrada a actividades de recreación y entretenimiento, tales como cines, teatros, deportes y demás espectáculos públicos.» - **Public Transport30**: 30% autobuses interurbanos, trenes, lanchas y barcos - _Article 1, numeral 2 · p. 1_ - > «Descuento en la tarifa de transporte público de conformidad con la siguiente clasificación: a. Autobuses interurbanos, 30%; b. Trenes, 30%; c. Lanchas y barcos, 30%; y» - **Airfare25**: 25% en pasajes aéreos nacionales y extranjeros - _Article 1, numeral 2.d · p. 1_ - > «d. Un 25% en pasajes aéreos de empresas públicas o privadas nacionales y extranjeras.» - **Hotels50and30**: Hoteles, moteles y pensiones: 50% lunes a jueves, 30% viernes a domingo - _Article 1, numeral 3 · p. 1_ - > «Un descuento mínimo en los precios regulares de hoteles, moteles y pensiones así: a. 50% de lunes a jueves. b. 30% los días viernes, sábados y domingos.» - **Restaurants25**: 25% del consumo individual de comida en restaurantes (excepto fondas sin licencia comercial) - _Article 1, numeral 4 · p. 1_ - > «Descuento de 25% del valor del consumo individual de comida en cualquier restaurante, salvo aquellos considerados como fondas, que no requieran de licencia comercial para operar.» - **Fast Food15**: 15% en comidas rápidas de franquicias nacionales e internacionales - _Article 1, numeral 5 · p. 1_ - > «Un descuento de 15% en los establecimientos de expendio de comidas rápidas con franquicias nacionales e internacionales.» - **Professional Services20**: 20% en honorarios por servicios técnicos y profesionales - _Article 1, numeral 10 · p. 1_ - > «Descuento de 20% de los honorarios por servicios técnicos y profesionales.» - **Loan Closing Costs50**: 50% en gastos o comisión de cierre de préstamos personales y comerciales - _Article 1, numeral 12 · p. 1_ - > «Descuento de 50% de los gastos o comisión de cierre en las transacciones de préstamos personales y comerciales que efectúen a su nombre en los bancos, financieras e instituciones de crédito.» - **Feci Exemption**: Exención del FECI (sobretasa) en préstamos personales y comerciales - _Article 1, numeral 13 · p. 1_ - > «Las transacciones de préstamos personales y comerciales que efectúen a su nombre en bancos, financieras, cooperativas e instituciones de crédito, estarán exentas del pago de la sobretasa o gravamen estipulado en el Fondo Especial de Compensación de Intereses (FECI).» - _Note: Numeral con vigencia restaurada por el Art. 5 de la Ley 2 de 8 de enero de 2007 (G.O. 25.707), según nota al pie del texto consolidado._ - **Loan Interest Rate15**: 15% de descuento en la tasa de interés máxima legal en préstamos personales y comerciales - _Article 1, numeral 14 · p. 2_ - > «Descuento de 15% en la tasa de interés máximo que la ley le permita cobrar a bancos, financieras, cooperativas e instituciones de crédito en préstamos personales y comerciales a su nombre.» - **Mortgage Interest Rate1**: 1% de descuento en la tasa de interés de hipotecas de vivienda propia - _Article 1, numeral 15 · p. 2_ - > «Descuento de l % en la tasa de interés en los préstamos hipotecarios de vivienda para su uso propio, al momento en que la persona cumpla cincuenta y cinco (55) años de edad si es mujer; o sesenta (60) años de edad si es varón; o si se trata de pensionados y jubilados.» - **Property Tax Freeze**: Congelación del impuesto de inmuebles (vivienda a su nombre y única propiedad) - _Article 1, numeral 16 · p. 2_ - > «La congelación del impuesto de inmuebles, siempre que la vivienda este a su nombre y sea su única propiedad. Dicho impuesto será reducido en caso de que el valor del bien inmueble sea disminuido, de conformidad con la Ley.» - **Valorization Fee Exemption**: Exoneración de la tasa de valorización sobre su única propiedad-vivienda - _Article 1, numeral 17 · p. 2_ - > «La exoneración del pago de la tasa de valoración a su propiedad, siempre que ésta sea única y constituya su vivienda.» - **Passports50**: 50% del valor de pasaportes - _Article 1, numeral 18 · p. 2_ - > «Descuento de 50% del valor de pasaportes.» - **Electricity25**: 25% de la tarifa de energía eléctrica (cuenta a su nombre y facturación no mayor de B/.50.00) - _Article 1, numeral 19 · p. 2_ - > «Descuento de 25% en el pago de tarifa de consumo de energía eléctrica cuando: a. La cuenta de energía eléctrica este a su nombre; y b. Que la facturación del consumo eléctrico de su residencia no sea mayor de Cincuenta Balboas (B/.50.00).» - **Telephone25**: 25% del cargo fijo telefónico (cuenta residencial a su nombre, un solo teléfono) - _Article 1, numeral 21 · p. 2_ - > «Descuento del 25% del cargo fijo por servicio telefónico cuando: a. La cuenta del servicio telefónico este a su nombre; y b. La cuenta sea residencial; c. El cargo sea a un (1) sólo teléfono.» - **Water25**: 25% de la tarifa de agua (cuenta a su nombre y no mayor de B/.10.00 mensual) - _Article 1, numeral 22 · p. 2_ - > «Descuento del 25% en la tarifa por consumo de agua, sólo cuando la cuenta esté a nombre del jubilado o pensionado y no pase de Diez Balboas (B/.10.00) mensual.» ## Other Rights - **Priority Service**: Ventanillas especiales y prioridad permanente en empresas estatales y privadas de servicios públicos - _Article 2 · p. 2_ - > «Todas las empresas estatales y privadas que presten servicios públicos deberán tener un lugar o ventanillas especiales para atender a las personas a las que se refiere esta Ley, quienes tendrán prioridad permanente en todos los casos.» - **Non Transferable**: Los beneficios son intransferibles - _Article 7 · p. 3_ - > «Los beneficios de esa ley son intransferibles.» - **Tax Deductible For Businesses**: Los descuentos otorgados son deducibles del impuesto sobre la renta - _Article 6 · p. 3_ - > «Los descuentos y concesiones a que se refiere esta ley serán deducibles del impuesto sobre la renta.» ## Sanctions - **Refusal To Grant Discounts**: Multa de B/.50 a B/.100 la primera vez; reincidencia B/.101 a B/.1,000 - _Article 5 · p. 3_ - > «Las personas naturales o jurídicas que se nieguen a prestar los servicios en las condiciones y con las tarifas establecidas en la presente ley, serán sancionadas por las autoridades de policía con multas de cincuenta (B/.50.00) a cien balboas (B/.100.00) la primera vez, y en caso de reincidencia serán sancionadas por las autoridades correspondiente con multa de ciento uno (B/.101.00) a mil balboas (B/.1.000.00).» [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-6-1987-pensionado.pdf) --- # Operation Notice (business licensing) > The PanamaEmprende business-opening system: who needs an Operation Notice, exemptions and the annual tax. _Ley 5 · 2007-01-11 · Gaceta Oficial No. 25709 de 12 de enero de 2007_ ## Aviso De Operacion - **Single Requirement**: El Aviso de Operación es el ÚNICO proceso requerido para iniciar actividad comercial o industrial (incluye el RUC); ninguna institución puede exigir permisos adicionales salvo excepciones legales - _Article 1 · p. 22_ - > «El Aviso de Operación es el único proceso requerido para el inicio de una actividad comercial o industrial en el territorio de la República e incluye, pero no se limita, al Registro Único de Contribuyentes ante la Dirección General de Ingresos del Ministerio de Economía y Finanzas. En consecuencia, ninguna institución de la Administración Pública o gobierno local podrá exigir permiso, licencia, visto bueno, registro o aprobación alguna como requisito para iniciar ni ejercer una actividad comercial o industrial, salvo las excepciones taxativamente establecidas por esta Ley o a través de ley especial o lo relacionado con la disposición de los bienes del Estado o los bienes municipales.» - **Freedom Of Commerce**: Toda persona natural o jurídica puede realizar actividades comerciales o industriales, con las limitaciones constitucionales - _Article 1 · p. 22_ - > «Toda persona natural o jurídica podrá realizar actividades comerciales o industriales dentro del territorio nacional, sujeta a lo establecido en la presente Ley y sus reglamentos y con las limitaciones que establece la Constitución Política; por consiguiente, ningún servidor público podrá oponerse a la operación de un negocio que haya cumplido con todos los requisitos legales.» - **Definition**: Proceso de constancia/declaración jurada ante la Administración Pública - _Article 5, numeral 3 · p. 24_ - > «Aviso de Operación. Proceso mediante el cual se deja constancia de que la actividad comercial o industrial que va a ejercer el declarante ha sido debidamente informada a la Administración Pública, e incluye una declaración jurada del interesado, en la que declara haber cumplido las normas que amparan la actividad que desarrollará.» - **Personal And Non Transferable**: El Aviso es personalísimo e intransferible; quien adquiera o arriende un negocio debe hacer su propio Aviso en 30 días - _Article 13 · p. 27_ - > «El Aviso de Operación es de carácter personalísimo e intransferible, por lo cual solo amparará al declarante respecto de las actividades comerciales e industriales realizadas efectivamente, siendo inadmisible la cesión o transferencia de su titularidad.» - **Replaces Old Licenses**: Toda referencia legal a licencia o registro comercial/industrial se entiende como Aviso de Operación - _Article 24 · p. 30_ - > «En toda disposición legal o reglamentaria en que se haga alusión a la licencia o registro comercial o industrial otorgado por el Ministerio de Comercio e Industrias, se deberá entender Aviso de Operación.» ## Activities With Prior Requirements - Actividades reguladas que deben cumplir requisitos previos antes del Aviso: alojamiento ocasional/clubes nocturnos, expendio de alcohol, concesiones administrativas (transporte público, medios, servicios públicos), banca/fiducia/seguros/bienes raíces/valores/financieras, casas de valores (licencia CNV), farmacias, hospitales y clínicas, armas y seguridad privada, correos, y actividades de alto riesgo público - **Examples** - **Activity:** Banca, fiduciarias, seguros, reaseguros, bienes raíces, casas de empeño, remesas, financieras, valores - _Article 2, numeral 4 · p. 23_ - > «Las reguladas como banca, empresas fiduciarias, seguros, reaseguros, bienes raíces, casas de empeño, casas de remesas de dinero, empresas financieras, casas de valores, asesores de inversiones, bolsas de valores y centrales de valores.» - **Examples** - **Activity:** Farmacias - _Article 2, numeral 6 · p. 23_ - > «Los establecimientos farmacéuticos, los cuales deberán obtener adicionalmente una licencia ante la Dirección Nacional de Farmacia y Drogas del Ministerio de Salud.» - **Examples** - **Activity:** Hospitales y clínicas - _Article 2, numeral 7 · p. 23_ - > «Los hospitales, las instituciones hospitalarias y las clínicas, los cuales requerirán permiso previo por el Ministerio de Salud.» - _Article 2 · p. 23_ - > «Las personas naturales o jurídicas que vayan a dedicarse a una o más de las siguientes actividades comerciales o industriales deberán asegurar que han cumplido los requisitos legales y reglamentarios que las regulan al momento de iniciar el proceso de Aviso de Operación:» ## Exemptions - NO requieren Aviso de Operación: agro (agrícola, ganadera, apícola, avícola, acuícola, agroforestal), artesanías con hasta 5 trabajadores, sin fines de lucro, actividades no mercantiles de personas naturales/sociedades civiles, y profesiones liberales - **Optional Registration**: Estas actividades pueden registrarse voluntariamente sin pago alguno - _Article 4 · p. 24_ - > «Sin embargo, estas actividades tienen la opción de efectuar el Aviso de Operación en el Sistema PANAMAEMPRENDE para efectos de obtener los beneficios de su establecimiento formal; pero en ese caso, no requerirán la realización de pago alguno.» - **Tax Obligations Remain**: La excepción no libera de obligaciones tributarias, laborales, ambientales ni de seguridad social - _Article 4 · p. 24_ - > «Lo dispuesto anteriormente no exceptúa a las empresas o a las personas de sus obligaciones tributarias y fiscales, laborales, ambientales y de seguridad social.» - **Pre Existing Licenses**: Establecimientos con licencias/registros vigentes a la entrada en vigencia quedan exceptuados de efectuar el Aviso y de sus pagos (transitorio) - _Article 26 (transitorio) · p. 30_ - > «Los establecimientos que, a la entrada en vigencia de esta Ley, cuenten con licencias o registros comerciales o industriales vigentes quedan exceptuados de la obligación de efectuar el Aviso de Operación, así como los pagos establecidos en los artículos 6 y 7 de esta Ley.» - _Article 4 · p. 24_ - > «Actividades exceptuadas. No requerirán Aviso de Operación las personas naturales o jurídicas que se dediquen exclusivamente a: 1. Las actividades de explotación agrícola, ganadera, apícola, avícola, acuícola, agroforestal o similares. 2. La elaboración y venta de artesanías y otras industrias manuales o caseras, siempre que se utilice el trabajo asalariado de hasta cinco trabajadores. 3. El ejercicio de actividades sin fines de lucro. 4. El ejercicio de actividades que no sean actos de comercio ni actividades industriales, realizado por personas naturales o sociedades civiles. 5. El ejercicio de profesiones liberales, a título individual o través de sociedades civiles, toda vez que no son consideradas acto de comercio.» ## Panama Emprende - **Definition**: Sistema informático del MICI que automatiza el aviso al Estado; único sistema autorizado para obtener el Aviso de Operación - _Article 5, numeral 7 · p. 25_ - > «PANAMAEMPRENDE. Sistema informático administrado por el Ministerio de Comercio e Industrias, que automatiza el proceso de aviso al Estado sobre el inicio de cualquier actividad comercial o industrial, para no exigirle al emprendedor ningún requisito adicional de operación. El acceso al Sistema se hará a través del portal de Internet PANAMATRAMITA y será el único Sistema autorizado para la obtención de un Aviso de Operación.» - **Process**: Proceso: (1) aprobaciones previas si aplica art. 2, (2) registro en el Sistema, (3) pago único de tasas/impuestos, (4) emisión del número de Aviso de Operación - _Article 8 · p. 26_ - > «El proceso de Aviso de Operación funcionará así: 1. El interesado deberá contar con las aprobaciones correspondientes en los casos de las actividades comerciales o industriales mencionadas en el artículo 2. 2. Se deberá completar el registro de la actividad en el Sistema PANAMAEMPRENDE. 3. Se deberá pagar toda tasa, derecho, impuesto y contribución requeridos para la apertura de empresas por el Sistema. 4. El Sistema PANAMAEMPRENDE le emitirá al interesado el correspondiente número de Aviso de Operación.» - **Ruc As Single Id**: El RUC otorgado vía PanamaEmprende es el número único ante tributos nacionales, municipales, CSS y demás instituciones - _Article 1, Parágrafo · p. 22_ - > «El Registro Único de Contribuyente otorgado por la Dirección General de Ingresos del Ministerio de Economía y Finanzas a través del Sistema PANAMAEMPRENDE, será el número único que servirá para identificar a cada contribuyente tanto para tributos nacionales como municipales, así como ante la Caja de Seguro Social y demás instituciones.» - **Public Access**: Sistema de libre acceso público - _Article 14 · p. 27_ - > «El Sistema PANAMAEMPRENDE será de libre acceso público y cualquier persona podrá consultarlo. El Órgano Ejecutivo reglamentará esta materia.» - **Updates**: Cambios y cese de operaciones deben notificarse al Sistema dentro de 30 días - _Article 12 · p. 27_ - > «Cualquier cambio al contenido del Aviso de Operación, así como el cese de operaciones, deberá ser notificado al Sistema PANAMAEMPRENDE dentro de los treinta días siguientes a la ocurrencia de la circunstancia que dio lugar al cambio.» ## Aviso Fee - Tasa de Aviso de Operación: B/.15 personas naturales, B/.55 personas jurídicas - _Article 6 · p. 25_ - > «Con el Aviso de Operación se pagará una Tasa de Aviso de Operación de quince balboas (B/.15.00) para las personas naturales y de cincuenta y cinco balboas (B/.55.00) para las personas jurídicas.» ## Annual Tax - **As Enacted By Ley5**: Impuesto anual de Aviso de Operación: 2% del capital de la empresa, mínimo B/.100, máximo B/.40,000 (texto original de Ley 5 de 2007 al artículo 1004 del Código Fiscal); exentos capitales menores de B/.10,000 - _Article 29 (que modifica el artículo 1004 del Código Fiscal) · p. 31_ - > «Artículo 1004. El impuesto anual que han de causar los Avisos de Operación de Empresas será el dos por ciento (2%) del capital de la empresa, con un mínimo de cien balboas (B/.100.00) y un máximo de cuarenta mil balboas (B/.40,000.00). Quedan exentas las personas naturales y jurídicas con capital invertido menor de diez mil balboas (B/.10,000.00).» - **Declared National Tax**: El impuesto de Aviso de Operación de Empresas se incorpora como impuesto nacional (numeral 6 del artículo 683 del Código Fiscal) - _Article 28 (que modifica el numeral 6 del artículo 683 del Código Fiscal) · p. 31_ - > «Artículo 683. Son impuestos nacionales los siguientes: ... 6. El de Aviso de Operación de Empresas.» - **Current Maximum60000**: NEEDS_VERIFICATION — el máximo vigente de B/.60,000 NO está en la Ley 5 de 2007 - _Note: El texto de la Ley 5 de 2007 fija el máximo en B/.40,000. El máximo de B/.60,000 (y la base de 'capital' entendida como patrimonio neto, con reglas especiales de 1% para zonas libres) proviene de reformas posteriores al artículo 1004 del Código Fiscal (Ley 49 de 2009 / Ley 8 de 2010). Ver openQuestions._ ## Municipal Obligations - **Share Of Aviso Fee**: B/.5 de cada Tasa de Aviso corresponden al municipio del establecimiento; ningún municipio puede cobrar suma adicional por inscripción o registro de negocio - _Article 6 · p. 25_ - > «En cada caso, cinco balboas (B/.5.00) de la Tasa de Aviso de Operación corresponderán al municipio respectivo del lugar donde se ubique el establecimiento, según se indique en el Aviso de Operación. Ningún municipio podrá cobrar suma adicional en concepto de inscripción o registro de negocio.» - **Municipal Access For Tax Collection**: Alcaldes y Tesoreros Municipales acceden a PanamaEmprende para cobrar tributos y fiscalizar (en el régimen de licores) - _Article 36 (que adiciona el artículo 2-A a la Ley 55 de 1973) · p. 36_ - > «Los Alcaldes y los Tesoreros Municipales deberán acceder al Sistema PANAMAEMPRENDE para obtener la información de cuáles son los establecimientos que en su respectivo distrito realizan las actividades aquí descritas, a fin de proceder al cobro de los tributos correspondientes al tipo de establecimiento, así como a la fiscalización de las obligaciones inherentes a ellos establecidas por la ley.» - **Liquor Derecho Unico To Juntas Comunales**: El Derecho Único de expendio de licores (pago único vía PanamaEmprende) se distribuye a la junta comunal del corregimiento del establecimiento - _Article 36 (artículo 2-A de la Ley 55 de 1973) · p. 36_ - > «El Derecho Único que corresponde a las actividades de este artículo será distribuido a través de una transferencia intergubernamental condicionada a la junta comunal del corregimiento donde esté ubicado el establecimiento correspondiente.» ## Sanctions - **Late Update**: No actualizar el Aviso a tiempo: multa de B/.50 a B/.10,000 - _Article 18 · p. 28_ - > «las infracciones establecidas en este artículo serán sancionadas con el cierre del establecimiento por parte del Ministerio de Comercio e Industrias o de la Autoridad Pública Competente, a excepción de la falta establecida en el numeral 4, que será sancionada con multa que oscilará entre cincuenta balboas (B/.50.00) y diez mil balboas (B/.10,000.00) en atención a la gravedad de la falta y al hecho de si el infractor es reincidente o es su primera vez.» - **General Non Compliance**: Incumplimientos sin sanción específica: multa de B/.100 a B/.10,000 - _Article 19 · p. 29_ - > «le corresponderá al Ministerio de Comercio e Industrias, a través de las Direcciones Generales, Provinciales y Regionales, la imposición de multas a los infractores, las cuales oscilarán entre cien balboas (B/.100.00) y diez mil balboas (B/.10,000.00), según la gravedad de la infracción.» ## Effective Date - 180 días después de su promulgación (excepto artículos 44 y 46) - _Article 48 · p. 40_ - > «Esta Ley comenzará a regir a los ciento ochenta días de su promulgación excepto los artículos 44 y 46 los cuales comenzarán a regir a partir de su promulgación.» [Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-5-2007-aviso-operacion.pdf) ---