# City of Knowledge (Ciudad del Saber)

> Legal framework of the Ciudad del Saber science and technology park and its incentives for innovative companies.

_Decreto Ley 6 · 1998-02-10 · Gaceta Oficial 23480_

## Purpose

  - **Mission:** Promoción y establecimiento de centros de investigación e innovación en el campo científico, tecnológico, humanístico y cultural, de transferencia de conocimientos para su uso en actividades productivas (parques tecnológicos) y de programas, procurando niveles de excelencia en cada rama de actividad.
  - _p. 3_
  - > «LA FUNDACION, en su condición de asociación sin fines de lucro, se obliga a desarrollar un PROYECTO, que LAS PARTES reconocen que es de interés público, denominado CIUDAD DEL SABER... para la promoción y establecimiento de centros de investigación e innovación en el campo científico, tecnológico, humanístico y cultural, de transferencia de conocimientos para su uso en actividades productivas (parques tecnológicos)»

## Eligibility

#### Entity Types

**Research Centers:** Yes

**Educational Institutions:** Yes

**Technology Transfer Centers:** Yes

**Innovative Companies:** Yes

**High Technology Companies:** Yes

**Higher Education Programs:** Yes

- **Selection Process**: Comité Consultivo integrado por funcionarios, empresarios, académicos e investigadores que darán una opinión con el fin de garantizar el perfil de las empresas
  - _p. 9_
  - > «Para la selección de las empresas innovadoras que se instalarán en el Parque Tecnológico se conformará un Comité Consultivo integrado por funcionarios, empresarios, académicos e investigadores que darán una opinión con el fin de garantizar el perfil de las empresas.»

#### Company Requirements

- **Must Comply With Other Laws**: Yes
  - _p. 8_
  - > «Las empresas deben formular la solicitud respectiva y cumplir con los demás requisitos que las leyes vigentes exijan sobre el particular.»

- **Panamanian Company Allowed**: Yes
  - **Note:** No multinational requirement - entities must meet the scientific/technological/educational profile

## Eligible Activities

- **Categories**
  - **Activity:** Centros de investigación científica, tecnológica, humanística y cultural

- **Categories**
  - **Activity:** Centros de transferencia de conocimientos para actividades productivas

- **Categories**
  - **Activity:** Empresas innovadoras (parques tecnológicos)

- **Categories**
  - **Activity:** Programas de educación superior y centros de capacitación de prestigio y de alta calidad

- **Categories**
  - **Activity:** Empresas innovadoras que en parques tecnológicos produzcan, ensamblen, procesen bienes de alta tecnología o que presten servicios de igual característica que podrán ser destinados a la venta en el mercado local o internacional


- **Tech Park Activities**
  - **Description:** Production, assembly, processing of high technology goods or provision of high-tech services for local or international markets
  - _p. 8_
  - > «Las empresas innovadoras que en parques tecnológicos produzcan, ensamblen, procesen bienes de alta tecnología o que presten servicios de igual característica que podrán ser destinados a la venta en el mercado local o internacional»

## Tax Benefits

- **Duration**: 25 años, prorrogables por períodos sucesivos de igual duración
  - **Condition:** A condición de que LA FUNDACION cumpla con las obligaciones derivadas de este contrato
  - _p. 7_
  - > «EL ESTADO otorga a LA FUNDACION y a todas las entidades que se establezcan para los propósitos de LA CIUDAD DEL SABER, por el término de veinticinco (25) años, prorrogables por períodos sucesivos de igual duración, a condición de que LA FUNDACION cumpla con las obligaciones derivadas de este contrato, los siguientes beneficios de carácter fiscal»

#### Import Exemption

- **Full Exemption**: Yes
  - **Scope:** Maquinarias, equipos, mobiliario, vehículos, artefactos e insumos necesarios para el desarrollo de EL PROYECTO
  - **Must Remain In Project:** Yes
  - _p. 8_
  - > «Exoneración de todo impuesto, contribución, tasa o derecho de importación sobre las maquinarias, equipos, mobiliario, vehículos, artefactos e insumos necesarios para el desarrollo de EL PROYECTO. Queda acordado que los bienes importados con exoneración deberán permanecer en el área de EL PROYECTO y no podrán ser vendidos o traspasados sin autorización previa y por escrito de EL ESTADO, a menos que sea pagado el impuesto o gravamen respectivo calculado en base al valor del bien al momento de la venta o traspaso.»

#### Itbms

- **Exemption**: Yes
  - **Scope:** Maquinarias, equipos, vehículos, artefactos e insumos que adquiera y que sean necesarios para el desarrollo de EL PROYECTO
  - _p. 8_
  - > «Exoneración del Impuesto de Transferencias de Bienes Corporales Muebles (ITBM) sobre maquinarias, equipos, vehículos, artefactos e insumos que adquiera y que sean necesarios para el desarrollo de EL PROYECTO»

#### Real Estate Tax

- **Exemption**: Yes
  - **Beneficiary:** LA FUNDACION
  - _p. 8_
  - > «Exoneración del Impuesto de Inmuebles sobre los bienes de este carácter propiedad de LA FUNDACION»

#### Foreign Transfer Tax

- **Exemption**: Yes
  - **Scope:** Envío de dinero al extranjero cuando tal envío o transferencia de fondos se lleve a cabo para los fines de EL PROYECTO
  - _p. 8_
  - > «Exoneración de cualquier impuesto, tasa, derecho o gravamen que grave el envío de dinero al extranjero, cuando tal envío o transferencia de fondos se lleve a cabo para los fines de EL PROYECTO»

#### Innovative Companies

- **Activities100 Percent Exempt**: Yes
  - **Scope:** Actividades, operaciones, transacciones, trámites y transferencia de bienes muebles e inmuebles, la compra e importación de equipo y material de construcción, materias primas, maquinarias, herramientas, accesorios, insumos y todo bien o servicio requerido para sus operaciones, que se realicen dentro de las áreas de EL PROYECTO
  - _p. 8_
  - > «Sus actividades, operaciones, transacciones, trámites y transferencia de bienes muebles e inmuebles, la compra e importación de equipo y material de construcción, materias primas, maquinarias, herramientas, accesorios, insumos y todo bien o servicio requerido para sus operaciones, que se realicen dentro de las áreas de EL PROYECTO destinadas a ese efecto, estarán ciento por ciento libres de impuestos directos, contribuciones, tasas, derechos y gravámenes nacionales»

- **Capital Tax Exemption**: Yes
  - **Includes:** Impuestos sobre patente o licencia
  - _p. 8_
  - > «Su capital estará libre de impuesto nacional directo incluyendo los impuestos sobre patente o licencia.»

## Municipal Taxes

- **Aviso Operacion**: EXEMPT (implicitly)
  - **Note:** The law grants 100% exemption from all direct national taxes including 'patente o licencia' for innovative companies. This effectively covers the Aviso de Operación.
  - _p. 8_
  - > «Su capital estará libre de impuesto nacional directo incluyendo los impuestos sobre patente o licencia.»

## Visa Regime

- **Special Visas**
  - **Granted:** Yes
  - **Beneficiaries:** Investigadores, educadores y técnicos, el cónyuge e hijos dependientes de ellos, y estudiantes
- **Conditions** — Que la persona compruebe que ingresará al país para cumplir una labor especializada en EL PROYECTO, mediante contrato, acuerdo u otra relación jurídica pactada con LA FUNDACION
- **Conditions** — Que LA FUNDACION, a través de su representante legal, certifique o haga constar por escrito la labor especializada que ha de realizar y el término durante el cual permanecerá la persona en el país por razón de la citada relación jurídica
- **Conditions** — Que la persona no se dedique a realizar otras actividades lucrativas distintas a las de EL PROYECTO

- **Dependents Included**: Yes
  - **Note:** Spouse and dependent children can obtain corresponding permits according to current legislation

- **No Visa Fees**: Yes
  - _p. 9_
  - > «El otorgamiento de las visas a que se refiere el presente artículo no generará el pago de impuestos, tasas u otro tipo de gravamen de carácter fiscal.»

  - _p. 9_
  - > «EL ESTADO concederá visas especiales al personal extranjero que ingrese al país para coadyuvar al desarrollo de EL PROYECTO, especialmente a los investigadores, educadores y técnicos, el cónyuge e hijos dependientes de ellos, y estudiantes»

- **Foreign Personnel Contracts**
  - **Allowed:** Yes
  - **Must Report To:** Ministerio de Trabajo
  - _p. 9_
  - > «EL ESTADO autoriza a LA FUNDACION para celebrar contratos o convenios con personal extranjero que sea necesario para el desarrollo de EL PROYECTO, especialmente investigadores, educadores y técnicos, cuya idoneidad y calidad profesional se compruebe de manera apropiada. La FUNDACION deberá informar al Ministerio de Trabajo sobre estos contratos o convenios.»

## State Obligations

- **Land Transfer**: Free transfer of Fort Clayton land and improvements
  - _p. 5_
  - > «EL ESTADO prestará su cooperación y asistencia a LA FUNDACION para lograr la realización de EL PROYECTO y, en consideración a ello, traspasará a LA FUNDACION, a título gratuito y libre de gravámenes, por conducto de la Autoridad de la Región Interoceánica, los bienes que forman parte del patrimonio de EL ESTADO, situados en el Corregimiento de Ancón, Distrito y Provincia de Panamá, conocido como 'FUERTE CLAYTON'»

- **Public Services**: State will procure efficient public services: police, electricity, telephone, water, sewage
  - _p. 7_
  - > «EL ESTADO procurará que se le suministren a LA FUNDACION de manera eficiente los servicios públicos necesarios para la ejecución de EL PROYECTO, de manera especial los de policía, energía eléctrica, teléfonos, acueducto y alcantarillados»

- **Degree Recognition**: State will recognize degrees issued by education programs approved for Ciudad del Saber
  - _p. 9_
  - > «EL ESTADO, una vez que la CIUDAD DEL SABER, apruebe los planes y programas de los centros de investigación, de transferencia de conocimientos para su uso en actividades productivas y de educación superior, reconocerá los títulos que se expidan a los egresados de ellos.»

## Foundation Obligations

- **List** — Elaborar el Plan Estratégico o de Desarrollo de la CIUDAD DEL SABER, que asegure su viabilidad técnica, administrativa y financiera
- **List** — Organizar y realizar campañas promocionales para lograr que en la CIUDAD DEL SABER se establezcan centros de investigación científica, tecnológica, humanística y cultural
- **List** — Iniciar la ejecución efectiva de EL PROYECTO dentro de un término máximo de dos (2) años, contados a partir de la fecha de la promulgación en la Gaceta Oficial de la Ley que aprueba el presente contrato
- **List** — Remitir a la Contraloría General de la República sus estados financieros auditados por una firma de contadores públicos autorizados al cierre de cada año fiscal
- **List** — Constituir un Foro Nacional e Internacional de educación superior, de capacitación, y de investigación en los campos científico, tecnológico, humanístico y cultural
- **List** — Mantener comunicación permanente con centros de investigación científica y tecnológica, de entrenamiento y de educación superior, de reconocido prestigio mundial, regional o nacional


## Board Of Trustees

- **Ex Officio Members** — Ministro de Relaciones Exteriores
- **Ex Officio Members** — Ministro de Educación
- **Ex Officio Members** — Ministro de Planificación y Política Económica
- **Ex Officio Members** — Representante de la Presidencia
- **Ex Officio Members** — Administrador General de la Autoridad de la Región Interoceánica (o entidad que la reemplace)
- **Ex Officio Members** — Secretario de la Secretaría Nacional de Ciencia, Tecnología e Innovación (SENACYT)

  - _p. 5_
  - > «Incluir en la Junta de Síndicos, como miembros permanentes ex-oficio a los Ministros de Relaciones Exteriores, de Educación, de Planificación y Política Económica y de la Presidencia, al igual que al Administrador General de la Autoridad de la Región Interoceánica, o de la entidad que la reemplace, y al Secretario de la Secretaría Nacional de Ciencia, Tecnología e Innovación (SENACYT).»

## Lien Limit

  - **Max Amount:** B/.50,000,000.00 (fifty million balboas)
  - **Requires Approval:** Consejo de Gabinete con refrendo de la Contraloría General de la República
  - _p. 7_
  - > «Sólo podrán ser objeto de gravámenes o limitaciones para los propósitos de EL PROYECTO, por un monto global máximo de CINCUENTA MILLONES DE BALBOAS (B/.50,000,000.00), el cual sólo podrá ser rebasado con la previa aprobación del Consejo de Gabinete con refrendo de la Contraloría General de la República.»

## Termination Causes

- **List** — Que no se inicie la ejecución efectiva de EL PROYECTO dentro del término de dos (2) años, según lo estipulado en el literal (C) de la Cláusula Segunda
- **List** — Que LA FUNDACION, dentro del término de diez (10) años, no logre un sistema económico con el desarrollo de EL PROYECTO que le permita lograr su autosuficiencia financiera
- **List** — Que LA FUNDACION haga uso de los bienes traspasados por el ESTADO o importados por LA FUNDACION con exoneración de impuestos o gravámenes fiscales, para propósitos diferentes a los de EL PROYECTO
- **List** — Que LA FUNDACION, en el término de diez (10) años, no logre cumplir con las obligaciones contraídas en las Cláusulas Primera y Segunda
- **List** — La quiebra, la formación de concurso de acreedores, el estado de cesación o suspensión de pagos y la disolución de LA FUNDACION

  - **Consequence:** La finca con todas sus mejoras revertirán a EL ESTADO, el cual asumirá las obligaciones pendientes de la FUNDACION

## Expansion Possibility

- **Can Expand Outside Main Area**: Yes
  - **Conditions:** Centros de investigación científica, tecnológica, humanística y cultural, de transferencia de conocimientos para su uso en actividades productivas y de alta tecnología y de educación superior, que reúnan las características y calidad señaladas en la Cláusula Primera de este Contrato
  - **Same Benefits:** Yes
  - _p. 10_
  - > «LA FUNDACION queda facultada para promover la creación y operación, directamente o a través de terceros, fuera del AREA DEL PROYECTO, centros de investigación científica, tecnológica, humanística y cultural, de transferencia de conocimientos para su uso en actividades productivas y de alta tecnología y de educación superior, que reúnan las características y calidad señaladas en la Cláusula Primera de este Contrato, a condición de que ellos sean necesarios para lograr los propósitos del mismo. Respecto de los centros a que se refiere la presente Cláusula, los mismos gozarán de los beneficios que EL ESTADO le confiere a la FUNDACION mediante este Contrato.»

## Key Differences From Other Regimes

#### Legal Structure

**SEM:** License issued by Commission

**EMMA:** License issued by Commission

**ZLC:** Operating key (clave de operación)

**Ciudad Del Saber:** Contract/agreement with Fundación Ciudad del Saber (non-profit)

#### Aviso Operacion

**SEM:** NOT_SPECIFIED (likely must pay)

**EMMA:** EXEMPT (Art. 24)

**ZLC:** NOT REQUIRED within zone

**Ciudad Del Saber:** EXEMPT (100% exemption from direct taxes including 'patente o licencia')

#### Panamanian Company Eligible

**SEM:** Only if owned by multinational

**EMMA:** Only if owned by multinational

**ZLC:** YES - any natural or legal person

**Ciudad Del Saber:** YES - must meet scientific/tech/educational profile (no multinational requirement)

#### Focus

**SEM:** Services headquarters for multinational groups

**EMMA:** Manufacturing-related services for multinational groups

**ZLC:** Free trade zone - import/export, logistics, manufacturing

**Ciudad Del Saber:** Research, innovation, technology transfer, higher education, tech parks

#### Tax Benefits Duration

**SEM:** Indefinite license

**EMMA:** Indefinite license

**ZLC:** Indefinite

**Ciudad Del Saber:** 25 years, renewable for equal periods

[Official PDF](https://investpanama.biz/laws/ley-6-1998-ciudad-saber.pdf)